توسعه توانایی های معامله گری رفتاری

افزایش کیفیت فضاهای شهری از ضروریات توسعه شهری است

رئیس کمیسیون شهرسازی و معماری شورای اسلامی شهر زنجان روز جمعه در این خصوص به خبرنگار ایرنا گفت: مباحثی در بین مسئولان و برخی دانشگاهیان مبنی بر ساده‌سازی پروژه‌های بزرگ شهری از جمله تقاطع‌های غیر همسطح برای کاهش هزینه های اجرا مطرح شده که در دستورکار شورای پنجم و شهرداری قرار گرفته است و بطور جدی در مدیریت شهری پیگیری می شود.

حمیدرضا حمیدی اظهار داشت: برخی ساده‌سازی را برابر کاهش کیفیت فضای شهری قلمداد کرده‌اند، حال آنکه جمله سرشناس ” ساده همیشه زیباست” اثبات‌ و بارها از زبان بزرگان علوم زیبایی‌شناسی و حتی معماران بیان‌شده است.

این عضو شورای اسلامی شهر زنجان ادامه داد: موضوعی که در این موارد در درجه نخست اهمیت داده می‌شود کارایی ترافیکی، سپس توجیه اقتصادی پروژه در کنار رعایت استانداردهای زیبایی شناسی است.

وی اضافه کرد: یک تقاطع غیر هم‌سطح نخست باید بتواند اغلب گردش‌های لازم را تامین کرده و گره ترافیکی محل را حل کند و مدیریت شهری نیز توان تأمین مالی پروژه و اتمام آن در زمانبندی لازم را داشته باشد.

حمیدی افزود: زیبایی یک پل بیشتر از آنکه به معماری پیچیده و بی‌همتای پل پیوسته باشد به ظرافت و سادگی در طراحی و استفاده از مصالح مرغوب و نیز به فضاسازی محوطه و اطراف پل بستگی دارد.

رئیس کمیسیون شهرسازی و معماری شورای اسلامی شهر زنجان ادامه داد: اگر قرار باشد، زیبایی را در معماری بی‌همتای پل با هزینه اجرای سنگین به وجود بیاوریم هنر نکرده‌ایم و بی تردید این خواست شهروندان هم نیست که هزینه اجرای ۲ پل را در توسعه توانایی های معامله گری رفتاری یک پل صرف کنیم، تا فقط زیبایی پل تضمین شود.
وی یادآوری کرد: بر این اساس باید از تجربه تلخ پل سیدالشهدا که با همین تفکر غلط به مردم شهر تحمیل شد، درس مدیریت را بیاموزیم.

حمیدی خاطر نشان کرد: کافی است، وقتی گذرمان به شهرهای بزرگ و کشورهای توسعه یافته و یا حتی شهرهای بزرگ ایران از جمله پایتخت افتاد در شکل و توسعه توانایی های معامله گری رفتاری شمایل پل‌ها دقت کنیم و استراتژی احداث تقاطع‌های غیر هم‌سطح را مد نظر قرار دهیم.

شهر زنجان به عنوان مرکز استان با چهار منطقه شهرداری ۴۳۰ هزار نفر جمعیت دارد.

آموزش روانشناسی بازار سرمایه به زبان ساده

هر شخصی که در بازار بورس معامله می کند، باید در مورد روانشناسی بازار بورس هم اطلاعاتی داشته باشد، چرا که نحوه خرید و فروش سهام های مختلف در شرایط جوی مختلف بازار توسط معامله گران کاملا الگو گراست و اگر شما آموزش روانشناسی بازار سرمایه را به زبان ساده در این مطلب یاد بگیرید، به سادگی می توانید تصمیمات خود را در بازار سرمایه ایران، به بهترین شکل مدیریت کنید، پس اگر دوست دارید آموزش روانشناسی بازار سرمایه را به زباده ساده و کاملا رایگان یاد بگیرید، این مطلب به شما کمک می کند.

آموزش روانشناسی بازار سرمایه

یکی از راه‌ های تحلیل بازارهای مالی، تحلیل روانشناسی بازار و آموزش روانشناسی بازار سرمایه به حساب می آید و همانطور که واضح است، ریشه و پایه‌ تحلیل تکنیکال هم به نوعی استفاده از روانشناسی بازار می باشد. این که بدانیم بیشتر سرمایه‌ گذاران و تریدرها در هر لحظه چطور به بازار نگاه می کنند، می‌ تواند ما را در ایجاد استراتژی موفق در سرمایه‌ گذاری کمک کند. چنانچه تجربه فعالیت در بازارهای مالی را داشته باشید، مطمئنا با شرایطی روبرو شده‌ اید که اخبار مثبتی انتشار می یابد، ولی بازار سهام سقوط می‌ کند یا برعکس، اخبار منفی به گوش می رسد اما بازار به صعود خود ادامه می دهد!

پرسش اصلی این است که چه چیزی موجب بروز چنین واکنشی از توسعه توانایی های معامله گری رفتاری بازار می شود؟ مدت‌ ها قبل، این طور فکر می کردند که قیمت سهام در هر لحظه نشان دهنده ارزش واقعی سهم می باشد ولی سال هاست که خط بطلانی روی این باور کشیده شده است. یکی از علت های حائز اهمیت در رد این ادعا نوسانات شدید قیمتی در 1 سال به شمار می رود. ارزش اکثر سهم ها در طول یک سال خیلی تغییر نمی یابد، به این خاطر که اتفاق خاصی را در آن ها شاهد نیستیم؛ ولی قیمت آن‌ ها در این زمان، نوسانات بسیاری را تجربه خواهد کرد! اما علت این موضوع چیست؟ در حقیقت قیمت سهام نه بر مبنای ارزش ذاتی و واقعی سهم، بلکه در بیشتر مواقع طبق احساسی مشخص می شود که سرمایه‌ گذاران به آن سهم دارند.

حتما برایتان جالب توسعه توانایی های معامله گری رفتاری است : ثبت نام در بورس کالا

در گذشته این طور تصور می‌ شد که می‌ توان با بررسی بنیادی سهم، به سودی بیشتری از میانگین بازار رسید؛ که البته این ایده تا حدودی درست می باشد و مثال بارز آن سرمایه‌ گذار مطرحی به‌ نام وارن بافِت می باشد، ولی اخیرا با بازشدن پای روانشناسی به بازارهای مالی، روشی جدید برای بررسی سهام ها به وجود آمده است. در حقیقت با افزایش کارایی بازارهای مالی و پیشرفت فناوری، کار برای کسانی مثل بافِت به‌ شدت سخت شده است که سهام را بررسی تکنیکال می‌ کنند. ایده‌ امثال بافت ایده‌ ای قدیمی است که می گوید «پایین بخر، بالا بفروش»؛ ولی در حال حاضر کار به این سادگی ها نیست و به‌ لطف فناوری‌ های پیشرفته و تحلیل‌ های رایانه‌ ای و توسعه‌ هوش مصنوعی، کمتر می‌ توان فرصتی مثل فرصت‌ هایی پیدا کرد که بافِت در دهه‌ های ۱۹۸۰ و ۱۹۹۰ در اختیار داشت.

بنابراین عبارت قدیمی «پایین بخر، بالا بفروش» جای خود را به عبارت «بالا بخر، بالاتر بفروش» داده است! در حقیقت این ایده‌ جدید چیزی به ما از ارزش سهام یا شرکت نمی‌ گوید و قیمت سهام منعکس‌ کننده‌ ارزش واقعی آن نخواهد بود؛ بلکه قیمت فقط منعکس‌ کننده‌ این امر است که افراد دیگر می خواهند چقدر برای سهام هزینه کنند. در ادامه بیشتر در مورد آموزش روانشناسی بازار سرمایه و ابعاد گوناگون آن توضیح داده ایم؛

روانشناسی بازار در بورس

در بازار سرمایه ذات عرضه و تقاضا را مردم با سرمایه هایشان مشخص می کنند، لذا بسیار حائز اهمیت است که بدانیم توسعه توانایی های معامله گری رفتاری انسان ها در چه شرایطی هیجانی می شوند. چه وقتی ترس بر آن ها غالب شده و رفتار هیجانی پیدا می کنند؟ چه زمانی امکان دارد طمع کنند و دست به انجام معاملات غیر منطقی بزنند و …

به صورت کلی این که چه چیزهایی باعث از دست دادن سرمایه معامله گران می شود، بسیار حائز اهمیت است؛ در حقیقت شناسایی این موارد، درک بهتری از بازارهای مالی و رفتار معامله گران در شرایط گوناگون به معامله گرانی که این بررسی ها را انجام می دهند، می دهد. همچنین شناخت بیشتر از چنین رفتارهایی به معامله گران امکان کنترل احساسات را می دهد، به همین خاطر بعضی از این موارد مهم را در این بخش آورده ایم که می توانند مثبت یا منفی باشند ولی در این خصوص تاثیرگذار به حساب می آیند:

• داشتن استراتژی مناسب و از پیش تعیین شده : یکی از مهم ترین عوامل موثر بر روانشناسی بورس و رفتار معامله گران، داشتن استراتژی از پیش تعیین شده مناسب می باشد. همواره کسانی که توانسته اند به جایگاه بالایی دست پیدا کنند، کسانی بوده اند که برای رسیدن به اهداف خود برنامه و استراتژی منظم داشته اند. ذهن و فکر انسان وقتی که سردرگم می شود، بیشتر بر اساس هیجانات و احساسات رفتار می کند ولی وقتی که از پیش برنامه ریزی شده باشد و مسیر راه برای آن تعیین شده باشد، منطقی عمل کرده و خروجی عملکرد آن هم همان چیزی خواهد شد که از پیش در خاطر داشتیم. بازارهای مالی و بورس ایران هم از این قائده پیروی می کنند و اتفاقا اهمیت این امر در این بازارهای مالی نیز چندین برابر خواهد شد. معامله گری که پیش از خرید یک سهم و درگیر کردن سرمایه خود، آن را از تمامی جهات بررسی می کند و مسیر را تا رسیدن به اهداف قیمتی، ترسیم می کند، به ندرت هیجانات و استرس را در معاملات خود تجربه خواهد کرد و در هر شرایطی از بازار، برای خود مسیری تعیین توسعه توانایی های معامله گری رفتاری کرده است تا به چیزی که می خواهد دست پیدا کند.
• نگرانی از بروز اشتباه در تحلیل و معاملات : صادقانه در دنیای تحلیلگری هیچ قطعیتی برای تحلیل های شما وجود ندارد، لذا معامله گری بر پایه احتمالات بنا می شود. در واقع یک معامله گر حرفه ای برای هر معامله خود میزان سود و ضرری در نظر می گیرد، پس اگر که معامله او با زیان همراه شود، معامله گر نگرانی از دست دادن تمام سرمایه خود را نخواهد داشت، به این خاطر که در معامله گری زیان قسمتی از معاملات شما است و حائز اهمیت ترین نکته اینجاست که باید برآیند معاملات شما سودده باشد، نه الزاما همه معاملاتی که در شرایط مختلف در بازار انجام می دهید.
• نگرانی از دست دادن سرمایه : همه کسانی که فعال بازارهای مالی به حساب می آیند، می دانند که مهم ترین نکته در راستای ورود به دنیای سرمایه گذاری آن است که با پولی که اساس زندگی را دچار تحول کند، برای ورود به بازار سرمایه اقدام نکنیم. به این دلیل که معامله گری، سرمایه شما را در لبه تیغ قرار می دهد و همیشه این امکان وجود دارد که سرمایه شما را از بین ببرد، لذا در کنار کسب مهارت های مورد نیاز و رعایت اصول مدیریت سرمایه، احتیاج است تنها با قسمتی از سرمایه خود برای ورود به بورس و معامله گری اقدام کنید که بتوانید بخش یا کل آن را از دست بدهید و همچنان بدون مشکل زندگی کنید.
• کنترل احساسات در فرآیند معامله گری : یکی از حائز اهمیت ترین مهارت های لازم هر معامله گری کنترل احساسات می باشد. احساسات شما می تواند معاملات بزرگ شما که می توانست سوددهی خوبی برایتان به همراه آورد را با زیان همراه کند. لذا قبل از آن که سرمایه خود در بازارهای مالی را افزایش دهید، در ابتدای امر از این موضوع اطمینان حاصل کنید که توانایی کنترل عواطف و احساسات خود را دارید یا خیر.
• طمع کسب سود بیشتر : طمع و ترس دو رکن موثر دیگر در روند معامله گری شما به حساب می آیند. افزایش سرمایه برای افزایش به دست آوردن سود، بدون برنامه دقیق، استراتژی معاملاتی و مهارت کافی، مطمئنا بازدهی مورد نظر را به شما نخواهد رساند و حتی امکان ضرر کردن نیز وجود دارد. از طرفی ترس از دست دادن سرمایه هم باعث می شود در زمان هایی که باید تنها به بازار نگاه کنید، اقدام به فروش کنید و سهام های ارزشمند خود را از دست بدهید.
• تعصب بی جا : تعصب زیاد و افراطی از عواملی به حساب می آید که بعضا موجب شده که یه نفر یا حتی یک جامعه به انحطاط و نابودی برود و از مسیر اصلی خود خارج شود. زمانی که ذهن و افکار انسان بر روی یک مورد خاص اسیر تعصب شود، دیگر نقاط ضعف دیده نخواهند شد و همین موضوع موجب می شود تا تصمیم گیری اشتباه را در دستور کار قرار دهیم. به عنوان مثال در بازار بورس این موضوع موجب می شود تا معامله گر نقایص آن سهم را نبیند و همین امر موجب می شود تا سرمایه معامله گر در مدت کوتاهی از بین برود، لذا هر اندازه از چنین فضاهایی فاصله بگیرید، ذهن شما کم تر تعصبات غیر منطقی را تجربه خواهد کرد.
• حفظ سرمایه اهمیت بیشتری دارد : تعداد زیادی از افرادی که وارد بازار بورس می شوند، می خواهند با سرمایه های اندک به سودهای کلانی دست پیدا کنند و این را در نظر نمی گیرند که حفظ سرمایه در رکن اول ماجرا قرار دارد و به همین دلیل معمولا با ضرر بازار بورس را ترک می کنند. لذا در نظر داشته باشید که قانون اول بورس حفظ سرمایه اولیه شماست و در ادامه سودآوری. ثبات سودآوری با قانون حفظ سرمایه به مرور زمان، اعتماد به نفس شما در انجام معاملات مختلف را بیشتر خواهد کرد.
• ترس از جا ماندن از سود : آخرین عاملی که همواره ضرر بسیاری برای معامله گران بورسی به همراه دارد، ترس جا ماندن از رشد یک سهم و بازار است. باید بدانید که بازار همیشه فرصت ورود می دهد، لذا سهمی که رشد قیمتی زیادی داشته است، افزایش قیمت هر روزه آن جلو دیدگان معامله گر رژه می رود و ذهن او به این سمت کشیده خواهد شد که رشد این سهم پایدار و همیشگی است و این در حالی است که وقتی یک سهم رشد زیادی را انجام داده است، تازه به چشم فعالین عادی بازار می آید و همین امر موجب خواهد شد تا افراد بی تجربه سهام دیگر خود را با ضرر به فروش برسانند و به طمع سود رویایی وارد سهم های حبابی بشوند.

نحوه معامله بر اساس روانشناسی بازار

1) معامله طبق رفتار بازیگران حقوقی : همانطور که می دانید، بازیگران حقوقی یکی از ارکان اصلی بورس به حساب می آیند. لذا بسیاری از سهامداران خُرد جهت معامله خود را با توجه‌ به رفتار این بازیگران تعیین می کنند. می‌ توان با کمک تحلیل روان‌ شناسی و رفتارشناسی این بازیگران معاملات سوددهی را تجربه کرد. البته این را هم باید در نظر داشت که این بازیگران هم از رویکرد سهامداران کوچک از معامله‌ هایشان اطلاع دارند، بنابراین در استفاده از این روش بایستی جوانب احتیاط را رعایت کنید تا در دام برخی بازیگران طماع گیر نکنید. لذا رفتار بازیگران حقوقی را فقط تاییدی بر جهت معامله خود بپندارید.

برای مثال بسیاری از معامله‌ گران مبتدی، فروش بازیگران حقوقی را سیگنال منفی و خرید آن‌ها را سیگنال مثبت می دانند ولی معمولا این گونه نیست و بازیگران حقوقی در روند نزول پله‌ ای خرید می‌ کنند و تا وقتی خرید آن ها به اتمام نرسد، نمی‌ توان به رشد سهم امیدی داشت. همچنین، در روند صعودی سهامشان را به صورت پله ای می فروشند و تا وقتی فرش آن ها تکمیل نشود، همچنان سهم در روند مثبت قرار خواهد داشت. بنابراین معامله حقوقی را کاملا تحلیل کنید و هرگز بر مبنای آن هیچ گونه معامله ای انجام ندهید.

2) معامله طبق عوامل تأثیرگذار خارجی : بعضی مواقع اخبار تأثیرگذاری انتشار داده می شود که می‌ توانند بر بازار تأثیرگذار باشد؛ اخباری مثل گران‌ شدن مواداولیه، افزایش تعرفه‌ ها،‌ کاهش ارزش پول ملی، تحریم و مواردی از این دست که همگی در روند بازار تاثیرگذارند. اما با این وجود تاثیر تمام آن‌ ها به یک میزان و در یک راستا نمی باشد. حتی می‌ توان گفت بعضی اوقات یک عامل در دو زمان مختلف، دو واکنش گوناگون را در قیمت یک سهم به وجود خواهد آورد، ولی می‌ توان با کمک روانشناسی احساسات سرمایه‌ گذاران، جهت کلی بازار را مشخص کرد.

3) معامله طبق نقدینگی هوشمند : به صورت معمول معامله‌ گران ورود و خروج پول هوشمند را توسعه توانایی های معامله گری رفتاری به عنوان تأییدی مهم در راستای معامله به حساب می آورند. در نظریه‌ های پولی در بورس، دو نوع پول وجود دارد: پول هوشمند و پول احمق. پول هوشمند معمولا در اختیار معامله‌ گران کلان، صندوق‌ های سرمایه‌گذاری و … و پول احمق یا گنگ پولی است که در اختیار معامله‌ گران احساسی و خُرد قرار گرفته است و شما باید به این موضوع توجه کنید.

4) معامله طبق مومنتوم قیمت : هرچند این روش را نمی‌ توان مبنای معامله قرار داد، بلکه باید آن را به‌ عنوان تایید جهت معامله در نظر گرفت. برای مثال در روندی نزولی، هر وقت کاهش حجم معاملات را شاهد بودیم، انتظار داریم رفته رفته جهت بازار معکوس شود و صعود قیمت را شاهد باشیم. همچنین در روند صعودی، چنانچه افزایش حجم معاملات را شاهد بودیم، احتمالا افزایش سرعت و قدرت روند را تجربه می کنیم.

5) معامله طبق گزارش‌ ها : زمانی که گزارشات سالانه، فصلی و ماهانه شرکت‌ ها انتشار می یابد، به صورت معمول انتظار داریم که نوسانات قیمتی را در سهم شاهد باشیم، ولی این نوسانات به کدامین سمت خواهد بود؟ به منظور فهمیدن این موضوع، می بایست به روانشناسی بازار رجوع نمایید. این که هر تغییر در گزارشات چه معنایی برای سهامداران و معامله‌ گران دارد؟ آیا این تغییر را مثبت یا منفی ارزیابی می‌ کنند و مواردی از این قبیل.

نتیجه گیری و کلام پایانی

روانشناسی بورس یکی از حائز اهمیت ترین مواردی است که هر سرمایه گذار و معامله گری باید بلد باشد. روانشناسی در بازار بورس به افراد کمک می کند تا بدانند زیان بخشی از دنیای بورس است، لذا در هر شرایطی و در هر معامله ای می بایست انتظار زیان را داشت و همین موضوع موجب می شود تا نسنجیده و بی منطق برای انجام معالات عجیب و غریب اقدام نکنیم و بتوانیم همواره برآیند معاملات خود را سودده نگه داریم و حتی مقدار این سود را افزایش دهیم.

همان طور که در ابتدای مقاله قول دادیم، توسعه توانایی های معامله گری رفتاری در این مطلب به آموزش روانشناسی بازار سرمایه به صورت جامع پرداختیم.

همچنین اگر دوست دارید تکنیک های مدیریت سرمایه در بورس را نیز به زبان ساده آموزش ببینید، این مطلب برای شما بهترین راهنماست.

حال که دیگر اطلاعاتتان در مورد روانشناسی بازار بورس ایران اطلاعات خوبی کسب کرده اید، نظر شما در مورد روانشناسی در بازار سرمایه چیست و به نظرتان می توانید از روانشناسی در بازار بورس در راستای بهبود معاملات خود در بورس استفاده کنید؟

مهارت هایی که برای شروع به معامله گری در بورس به آن ها نیاز دارید

سرمایه گذارانی که یک شرکت را تجزیه و تحلیل می کنند بهتر می توانند ارزش سهام آن را ارزیابی کنند و از خرید و فروش آن سود ببرند. بزرگترین سرمایه ای که برای معامله گری در بورس نیاز دارید، دانش و داشتن عقلی سلیم است. برای موفقیت در زمینه معامله گری در بورس به مهارت های زیر نیاز دارید:

برای معامله گری در بورس باید مهارت زمان بندی هنگام خرید و فروش را داشته باشید

با دانستن معنی اصطلاحاتی مانند “زیر قیمت” و “بیش از قیمت”می توانید خرید و فروش بهتری داشته باشید. یک مهارت مهم دیگر برای معامله گری در بورس، تجزیه و تحلیل تکنیکی است که راهی برای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار از طریق فعالیت بازار آنها (قیمت ها و مقدار گذشته) و یافتن الگوهایی می باشد که نشان می دهند در کوتاه مدت این سرمایه گذاری ها به کجا خواهند رسید.

تحقیق درباره وضعیت شرکتی که می خواهید سهام آن را خریداری کنید

نگاهی بیندازید و ببینید آیا عملکرد سودآوری داشته یا اینکه مدام دچار ضرر شده است. بعد از انجام تحقیقات سرمایه گذاری کنید. اگر همیشه این کار انجام دهید هیچوقت در هنگام معامله گری در بورس متحمل شکست نخواهید شد.

چشم انداز کلی بورس را درک کنید

به هر حال در دنیای کوچکی داریم زندگی می کنیم و شما باید به وقایعی که در اقصی نقاط جهان اتفاق می افتد آگاه باشید. از اروپا و آمریکا گرفته تا شرق و غرب هر تصمیم سیاسی بزرگ می تواند تاثیر بزرگی روی بازار سهام داشته باشد پس برای موفقیت در معامله گری در بورس باید اخبار جهان را دنبال کنید و بعد سهام بخرید.

با استراتژی سرمایه گذاری کنید

نحوه عملکرد شما در زمینه معامله گری در بورس بسیار مهم است و باید با استراتژی عمل کنید. استراتژی هایی مانند صبر در هنگام خرید یا داشتن فقط سهام چند شرکت مطمئن از مهم ترین استراتژی هایی هستند که می توانید با بکار گرفتن آنها از پول و سرمایه خود محافظت کنید.

قرار نیست همیشه مقدار زیادی از سهام یک شرکت را بخرید

نیاز نیست که همیشه از طریق کارگزاری سهام بخرید اما قوانین کشور ایران فرق می کند و تنها راه ورود به بورس از طریق کارگزاری های تایید شده است. برای موفقیت در معامله گری در بورس با سود سهام فعلی سهام جدیدی بخرید. دقیقا مانند بزرگان این بازار پر آشوب. با حرف های مردم سهام یک شرکت را نخرید چون خیلی از آنها بی سواد هستند و هیچ دانشی در این زمینه ندارند. قبل از خرید سهام مشورت بکنید اما با افراد درست و کار بلد.

پولی که بدست می آورید را خرج نکنید

برای معامله گری در بورس باید هوشمندانه عمل کنید. خیلی ها به محض اینکه مقداری سود کسب می کنند بلافاصله آن ها صرف مخارج غیر ضروری می کنند اما شما اینگونه رفتار نکنید و سود بدست آمده را مجددا سرمایه گذاری کنید. این بهترین شیوه برای به کار گیری اثر مرکب در زندگی مالی شماست.

شک و تردید سالم را بکار گیرید

رابرت آر جانسون ، رئیس و مدیر عامل کالج خدمات مالی آمریکا ، شک و تردید سالم را یکی از بهترین مهارت های یک معامله گر می داند. توجه داشته باشید که منظور او بدبینی نیست، معنی حرف جانسون این است که باید نسبت به یک شرکت شک و تردید سالم داشته باشید. یعنی چه؟ یعنی اینکه باید توانایی تجزیه و تحلیل اتفاقاتی که ممکن است در آینده با توجه به سیاست های فعلی شرکت رخ دهد را داشته باشید. نادیده گرفتن تفکر گله ای ساده نیست اکثر مردم وقتی دیگران با نظرات آنها موافق می کنند خیالشان راحت می شود. هنگام معامله گری در بورس نباید پیرو بقیه باشید. مثلا بعضی ها سهام شرکت های ناشناس و بی در و پیکر را می خرند چرا؟ چون می بینند عده زیادی آن را خریده اند.

اخبار را دنبال کنید اما کاملا براساس آنها سرمایه گذاری نکنید

دنبال کننده های اخبار جهان همیشه باهوش ترین سرمایه گذاران نیستند. اما باید حواستان به سیاست ها و اقدامات جدید دولت باشد تا خدایی نکرده دچار ضررهای هنگفت نشوید. مثلا اخباری که درباره افزایش نرخ بهره می شنویم را باید جدی بگیریم. با افزایش نرخ بهره ارزش سهام بانک ها افزایش می باید. و اگر فرد باهوشی باشید این خبر خیلی خوبی می تواند برای شما باشد.

سرمایه گذاری هنگام تعطیلات

اگر قرار است برای مدتی در دسترس نباشید و به تعطیلات بروید بهتر است حواستان به سرمایه های تان باشد. Dan McElwee ، معاون اجرایی مدیریت سرمایه Ventura در نیوجرسی می گوید: “برای موفقیت در معامله گری در بورس باید همیشه چهار چشمی سهام خود را بپایید” سعی کنید قبل از رفتن به تعطیلات پول های خود را به یک نفر بسپارید تا به آنها رسیدگی کند. خواه یک دوستی باشد یا یکی از اعضای خانواده یا برنامه ریز مالی تان فقط مطمئن شوید که یک نفر حواسش به سهام شما در بورس است.

توانایی تحلیلِ تان را ارتقا دهید

ریچارد کافمن ، مدیر ارشد شرکت آمریکایی دریم اینوستمنت ، می گوید: “یک سرمایه گذار ماهر باید بتواند داده های استاندارد مالی را پردازش و تحلیل کند و مهمتر از آن باید نگرشی تبعیض آمیز نسبت به اخبار و اطلاعات مالی داشته باشد.” برای معامله گری در بورس باید روز به روز توانایی تحلیل خود را افزایش دهید. با این کار کمتر خطا می کنید و سرمایه کمتری نسبت به بقیه معامله گران از دست می توسعه توانایی های معامله گری رفتاری دهید و همچنین بهتر می توانید تصمیم بگیرید که کدام سهام زمان خریدش رسیده و کدام سهام زمان فروشش.

همیشه نقشه ای داشته باشید

شنیدم سهام حوزه تکنولوژی سود خوبی دارد؟ کشاورزی هم همینطور. هیچوقت عجولانه سرمایه گذاری نکنید. شما بدون داشتن استراتژی و صرفا حرف مردم نمی توانید ثروتمند شوید. شاید شانسی مقداری موفق شوید اما این راهِ معامله گری در بورس نیست. لری مایلز ، رئیس AdvicePeriod در لس آنجلس ، می گوید: “موفق ترین سرمایه گذاران همیشه یک نقشه دارند” آنها این نقشه را دنبال می کنند و جا نمی زنند البته نقشه آنها بهتر است به کمک یک مشاور طراحی شده باشد.

سخت کوش باشید

برای موفقیت در معامله گری در بورس باید فرد سخت کوشی باشید. لاری لاک وود ، رئیس صندوق امور مالی دانشکده تجارت توسعه توانایی های معامله گری رفتاری در دانشگاه تگزاس، می گوید: “هیچ جایگزینی برای سخت کوشی و دانش وجود ندارد.” معامله گران موفق بر اساس نکاتی که در شبکه های اجتماعی خوانده اند یا در راهرو ادارات شنیده اند تصمیم نمی گیرند. آنها اطلاعات موجود درمورد شرکتها را بررسی می کنند ، با دقت به کنفرانس های این شرکت ها گوش می دهند و براساس حرف مردم عمل نمی کنند. به عبارت دیگر ، معامله گران موفق با تحقیق فراوان و سخت کوشی تصمیم می گیرند که کجا سرمایه گذاری کنند.

دومین کنفرانس ملی علوم انسانی و توسعه، اسفند ماه ۱۳۹۹

سازمان علمی برگزار کننده همایش: دانشگاه پیام نور (همه مراکز)
برگزار کننده: دانشگاه پيام نور استان فارس-مركز توسعه آموزشهاي نوين ايران (متانا)
شهر همایش: شهر شیراز
استان همایش: استان فارس
تاریخ درج سایت: چهارشنبه، ۲۴ اردیبهشت، ۱۳۹۹
تعداد نمایش: 21072

محورهای اصلی کنفرانس

هنر و علوم انسانی

جستجو در کنفرانسهای ایران

تقویم همایش های سالانه ایران

دومین کنفرانس ملی علوم انسانی و توسعه

Second National Conference on Humanities and Development

دومین کنفرانس ملی علوم انسانی و توسعه در تاریخ ۲۰ اسفند ۱۳۹۹ توسط دانشگاه پیام نور (همه مراکز)،دانشگاه پيام نور استان فارس-مركز توسعه آموزشهاي نوين ايران (متانا) در شهر شیراز برگزار گردید. شما می توانید برای دریافت کلیه مقالات پذیرفته شده در این کنفرانس به صفحه مجموعه مقالات دومین کنفرانس ملی علوم انسانی و توسعه مراجعه فرمایید.

سایر دوره های این کنفرانس

نخستین کنفرانس ملی علوم انسانی و توسعه (۱۳۹۸)

سومین کنفرانس ملی علوم انسانی و توسعه (۱۴۰۱)

مقالات پذیرش شده در دومین کنفرانس ملی علوم انسانی و توسعه

کانال تلگرام مجموعه سیویلیکا به منظور اطلاع رسانی سریع و منظم کنفرانسهای علمی و پژوهشی ایجاد شده است
اگر می خواهید اولین نفری باشیدکه از رویدادهای تخصصی و معتبر علمی کشور باخبر می شوید، حتما در کانال سیویلیکا عضو شوید.

پایگاه سیمپوزیا

پایگاه سیمپوزیا، یکی از مجموعه وب سایتهای سیویلیکا می باشد که به اطلاع رسانی کنفرانسهای کشور می پردازد. در این سایت کلیه فراخوانهای کنفرانسهای معتبر علمی کشور را می توانید مشاهده نمایید.

روشهای تحلیل گری قیمت سهام در بورس اوراق بهادار

یکی از عواملی که در توسعه و رشد بازار سرمایه نقش موثری دارد آشنایی سرمایه گذاران و معامله گران بازار سرمایه با روشهای تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و افزایش توان تحلیل گیری آنها است . بی شک از طریق تجزیه و تحلیل دقیق و هوشیارانه می توان ریسک بازار سرمایه یا مخاطره سرمایه گذاران را تقلیل داد و جلوی ضرر و زیان افراطی و ناشی گری حاصل از برآیند سرمایه گذاری را خنثی نمود . با توجه به سیاست های اخیر بورس اوراق بهادار در خصوص گسترش جغرافیایی و موضوعی بورس که در پی آن تالارهای متعدد منطقه ای در اقصی نقاط کشور ایجاد شده است یقیناً می طلبد که فرهنگ عامه سرمایه گذاری در بازار سرمایه تقویت گردد .

یکی از این عوامل موثر و تقویت کننده که به نوبه خود می تواند سبب تداوم رشد و توسعه بورس اوراق بهادار گردد و سر منشاء گفتمان بهتری در مدیریت نقدینگی جامعه و مبحث فاینانس شرکتها باشد، بدون تردید گسترش آموزش های مورد نیاز جهت انجام معاملات سودمند و در وهله بعد آموزشهای لازم در خصوص مهارت تحلیل گری و تجزیه و تحلیل اوراق بهادار است. زیرا هر اندازه که بینش و درک سرمایه گذاران و معامله گران در این زمینه ها افزایش یابد از رکودهای لحظه ای ، ترقی قیمت ها بصورت حبابی و واکنش های نابهنگام در معاملات جلوگیری می کند و نه تنها شفافیت و روشنگری در معاملات را تقویت می کند بلکه بازار را به سمت و سوی کارا بودن سوق خواهد داد . بدیهی است که این امر با افزایش انگیزش سهامداران ، رقم معاملات در بورس را نیز ترقی داده و از نظر حجم معاملاتی فاصله بورس ایران را با کشور های همردیف خود کاهش خواهد داد . با این مقدمه کوتاه مقاله حاضر بیان می دارد که در خصوص آنالیز قیمت سهام و سرمایه گذاری در دارائیهای مالی در ادبیات مالی سه دیدگاه کلی وجود دارد که شامل روش بنیادین (Fundamental) روش چارتیست یا تکنیکال (Technical) و روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT) است که در ادامه این مبحث به آنها پرداخته می شود .

۱) روش بنیادین

در بازار سرمایه ارزش سهام بر اساس میزان منافع آتی و اطمینان از تحقق آنها تعیین می گردد و هر اندازه اطمینان نسبت به کسب بازده بیشتر باشد مخاطره از دست دادن اصل سرمایه و سود آن کمتر می رسد .

عوامل و متغیرهای متعددی در بازار سرمایه و در سطح کلان کشور بر روی قطعیت یا عدم قطعیت سود و نیز تغییرات قیمت دارائیهای مالی اثر می گذارد . به همین خاطر روش بنیادین به بررسی دقیق عوامل محیطی که ممکن است بر روند حرکت قیمت سهام و به تبع آن بر بازده دارائیهای مالی تاثیر گذارد می پردازد . در این روش به منظور تحلیل گزینه های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار قاعدتاً بایستی به سه مرحله اساسی ذیل که ارکان اصلی تحلیل بنیادین است توجه نمود .

الف) بررسی و تحلیل اوضاع اقتصادی کشور :

در نظام کنونی اقتصاد جهانی ، بورس اوراق بهادار نقش دماسنج اقتصادی را ایفاء می کند و وضعیت اقتصادی و حتی سیاسی و اجتماعی کشور در حال و آینده تاثیر بسزایی بر میزان سود آوری شرکتها خواهد گذاشت . بنابراین در تحلیل بنیادین ابتداً بایستی تغییر و تحولات اوضاع اقتصادی حال و جهت گیری های آتی بدقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد .

این تجزیه و تحلیل شامل بررسی شاخص های کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم ، تولیدات ملی ، نرخ بهره ، نرخ ارز ، میزان بیکاری ، نرخهای رشد اقتصادی و سیاستهای پولی و مالی دولت و سایر نهادهای تاثیر گذار است که تحلیل گر با بررسی آنها پیش بینی های دقیق تری از وضعیت بازار سهام و صنعت خاص بعمل می آورد و از دور نمای آتی سهام موجود در بازار و بالحض سهام شرکت مورد نظر مطلع می گردد .

ب) بررسی صنعت مورد نظر : دومین مرحله از تحلیل بنیادین بررسی وضعیت و موقعیت فعلی صنعت مورد نظر و روند رشد آتی آن است . سهامداران و معامله گران برای شرکتهایی که در صنایع روبه رشد و سود آور فعالیت می کند ارزش بیشتری قایل هستند . عوامل مطلوب صنعت در این تحلیل عبارتند از :

۱) تقاضای رو به رشد و فزاینده برای محصولات یا خدمات آن صنعت

۲) برخورداری از ویژگی ممتاز به گونه ای که محصولات مشابه خارجی یا رقیب تهدید جدی برای نفوذ در بازار داخلی نباشند . ویژگی ممتاز می تواند از نیروی کار ماهر و متخصص ، اسم و رسم تجاری مناسب ، فناوری پیشرفته تولید و سهم بازار در خور توجه ناشی شود .

۳) محدود بودن کالاهای جانشین برای محصولات آن صنعت که در این حالت هر چقدر تعداد کالاهای جانشین محدودتر باشد موقعیت بازاری آن صنعت ، مطلوبتر خواهد بود .

۴) دخالت محدود ارگانهای تصمیم گیرنده دولتی در تعیین قیمت محصولات صنعت و کم و کیف فعالیت آنها یک عامل مثبت تلقی می گردد زیرا مداخله نهادهای دولتی در فعالیت شرکتها و اتخاذ تصمیمات اثرگذار توسط آنها موجبات تضعیف حیطه عملکرد مدیریت و نوسانات حاد قیمت سهام و بازده شرکت را فراهم می آورد .

۵) استراتژیک بودن محصولات صنعت و نیز گاهاً فشردگی بازار صنعت مورد نظر باعث می گردد که رقباء جدید به آسانی وارد آن صنعت نگردند و بازار صنعت دستخوش نوسانات ناشی از ورود آنها قرار نگیرد .

ج) تجزیه و تحلیل شرکت :

در مرحله سوم تحلیل بنیادین ، تحلیل گر بازار سرمایه بعد از انتخاب صنعت مناسب بایستی شرکتی را از میان شرکتهای موجود در آن صنعت با توجه به معیارهای زیر انتخاب نماید .

۱) موقعیت رقابتی برتر شرکت : در هر صنعتی شاید دهها شرکت و موسسه به فعالیت بپردازند لیکن ممکن است تنها چند شرکت عمده موفقیت چشمگیری در بازار داشته باشند بررسی موقعیت رقابتی شامل میزان فروش و نرخ رشد آن ، سهم بازار شرکت از صنعت ، کیفیت محصولات یا خدمات و تمایز آنها و سایر عوامل خاص رقابتی می باشد .

۲) کیفیت عملکرد مدیریت شرکت : از آنجا که موقعیت هر شرکت وابسته به قابلیت ها و تواناییهای مدیریت آن است لذا بایستی در وهله اول به خصوصیات و ویژگیهای مدیران آن شرکت همانند تجربه ، تحصیلات ، موفقیت های قبلی ، نوآوری ، ابتکارات و جدیت و تلاش آنها توجه نمود . و در وهله دوم اعمال مدیریت یعنی کارایی مدیریت در اداره دارائیها ، تولید و عملیات ، فروش محصولات ، به خدمت گرفتن فناوری جدید وعرضه محصولات جدید مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار می گیرد .

۳) بررسی موقعیت مالی شرکت از قبیل نسبت های سود آوری ، بدهی ، کارایی و نقدینگی و مقایسه آن با گذشته شرکت و رقباء موجود در صنعت است .

بررسی ها نشان می دهد که تحلیل بنیادین از توان بالقوه ای برای تشخیص وضعیت کلان اقتصاد حاکم برخوردار است و تغییر و تحولات جاری شرکتها را به خوبی در تیررس نگاه خود قرار میدهدو نیز مهارت نگاه نمودن از بالا به پائین را به تحلیل گران می آموزاند و با این مشخصه ها ضمن اینکه احتمال بدست آوردن منفعت مورد انتظار را تقویت می کند نوعی منطق گرایی مالی را نیز به سرمایه گذاران عرضه می دارد . مزیت اصلی تحلیل بنیادین کاربرد فراوان اش در سرمایه گذاری های میان مدت وبلند مدت است .

۲) روش تکنیکال

متخصصین و معتقدین روش تکنیکال (Technical) بر این باورند که در بازار سهام ، تمامی اطلاعات موردنیاز در قیمتها نهفته است . و با تمرکز بر روی قیمت های دوره های قبل و زمان حال سهام و پیش بینی آتی آن می توان از یک انتخاب مناسب در بازار سود جست . در واقع تکنیکالیست ها بر عکس بنیادگراها که به چرایی قیمت ها توسعه توانایی های معامله گری رفتاری تاکید داشتند بر روی «چیستی قیمت تمرکز دارند» . این نوع سرمایه گذاری با استفاده از مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهام در گذشته و تعیین قیمت و روند آینده آن و امکان تکرار الگوهایی مشابه صورت می پذیرد . زیرا تکنیکالها ابراز می دارند که تمامی وقایع جاری اقتصادی کشور و نیز صنعت و انتظارات سهامداران نهایتاً بر قیمت سهام تاثیر گذاشته است . لذا بایستی پیشینه تاریخی و نمودار قیمت سهام بدقت بررسی گردد .

در واقع تحلیل گر یا تکنسین صرفاً به یک روند قیمتی نیاز دارد که در قالب نمودار (Chart) عرضه می شود به همین دلیل به تکنسین ها ، چارتیست نیز گویند . چارتیست ها عنوان می دارند که قیمتهای کنونی یک سهم که به نظر تصادفی می رسد ممکن است بتدریج به الگوهای قابل تکراری تبدیل شوند . این تکرار قیمتها یک روند (Trend) را ایجام می کند که می تواند حالت صعودی (uptrend) یا نزولی (Down Trend) به خود گیرد و نوع معامله (Trade) در هر یک از حالت متمایز از دیگری خواهد بود . استراتژی معامله گر ( یا سهامدار ) برای تعیین زمانهای خرید یا فروش بستگی مستقیم به مدت انتظار او برای رسیدن به سود دارد. این زمانها می تواند بسیار کوتاه در حد چند ساعت یا نسبتاً طولانی به چندین سال برسد . که عملاً در بازار سهام ایران بدلیل محدودیت های قانونی موجود و فقدان سیستمهای خرید و فروش بلادرنگ (Real Time) خرید و فروش در کمتر از یک هفته عملاً امکان پذیر نیست . این متد تحلیل نیاز به یک شعور باز و عاری از هرگونه تعصب به سهام شرکت مورد نظر دارد تا تحت تاثیر شایعات و اطلاعات نادرست و گمراه کننده قرار نگیرد و همچنین نیاز به نرم افزار محاسباتی است که اطلاعات شرکتها را بعنوان ورودی پذیرفته و خروجی آن نموداری از روند قیمت ها باشد .

عوامل اصلی موفقیت در این روش نیازمند داشتن تبحر ، ممارست و یادگیری مداوم و توانایی در مهارتهای زیر است .

۱) مطالعه و بررسی عمیق که باید با صرف وقت و در آرامش و بدور از هیاهوی بازار و خصوصاً شایعات صورت گیرد .

۲) تصمیم گیری به موقع و قاطعانه خرید یا فروش که بلافاصله باید به آن عمل کرد .

۳) بعد از اقدام ( خرید یا فروش سهم ) رفتار آن همواره زیر ذره بین قرار گیرد و بررسی و تحلیل حالت استمرار داشته باشد .

مراحل بررسی قیمت سهام توسط چارتیست ها یا تکنیکالیست ها به قرار زیر است :

۱) انتخاب نوع نمودار از لحاظ بعد زمانی ( همانند تغییرات قیمت در هر ساعت ، روز ، هفته ، ماه و . ) و نیز انتخاب اشکال نمودار از قبیل میله ای ، خطی ، شمعی (Gandlistick) که معمولاً از مورد آخری جهت نشان دادن روند ها استفاده بعمل می آورند .

۲) بررسی روند شاخص کل

۳) بررسی روند شاخص ۵۰ شرکت برتر ( خصوصاً اگر سهم مورد نظر بین این شرکتها باشد )

۴) روند قیمتی سهم که برای معاملات میان مدت و کوتاه مدت دوره های روزانه وهفتگی و برای افق بلند مدت دوره های ماهانه بررسی می گردد .

۵) تعیین سطح مقاومت (Risstance) یا حد بالای قیمت و سطح حمایت (Support) یا حد پائین قیمت و نقطه پرش (Breakout) یا قیمتهای بالاتر از دو نقطه فوق الذکر است . در این حالت فرصت های خرید یا فروش از راه برآورد محدوده نوسانات در دو سطح حمایتی و مقاومتی مشخص می شود که نحوه تعیین اینگونه فرصتها خود به مهارت و تبحر و درک تکنسین ها بستگی دارد که بدقت حرکات بازار را تشخیص می دهند و از روند گذشته نتیجه گیری بهتری داشته باشند .

۳) روش تئوری مدرن پرتفولیو (MPT)[۱]

این روش که ابتدا توسط هری مارکویتز[۲] بصورت عملی بیان شد بر اساس یک سری مفروضات خاصی است که اهم آن گویای این است که بازار کارا است و انتشار اطلاعات بصورت یکپارچه و در اختیار همکان است و شفافیت اطلاعات در معاملات حاکم است .

مبنای این روش بر پایه این استدلال استوار است که احتمال خطر از دست دادن سرمایه یا سود یک نوع سهام در بازار بسیار بیشتر از مجموعه یا ترکیب سهام است. لذا قاعدتاً سرمایه گذار حرفه ای نباید تمامی سرمایه خود را دریک قلم دارایی سرمایه گذاری کند ( و منطق اقتصادی نیز این را تایید می کند ) . بلکه بایستی آن را در مجموعه ای از سهام یا دارائیها سرمایه گذاری کند که این مجموعه به پرتفوی معروف است . پرتفوی[۳] یا سبد سهام متشکل از سهام متعدد شرکتهایی است که در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائیها تا حدودی به صفر نزدیک است . و تلاشها بر این است که ریسک غیر سیستماتیک یا تنوع پذیر به حداقل ممکن تقلیل یابد . به همین جهت ترکیب پرتفوی بهتر است به گونه ای باشد که نوسانات مشابهی نداشته باشند یعنی زمانیکه بازده یکی کاهش پیدا می کند بازده دیگری افزایش یابد در این راستا مراحل توسعه توانایی های معامله گری رفتاری زیر توسط سرمایه گذار و یا معاملگر در بازار رعایت می گردد .

۱) تعیین بازده مورد انتظار سبد سهام و تک تک سهام

۲) ارزیابی وضعیت سهام مختلف و انتخاب آنها

۳) بهینه نمودن ترکیب سهام ( پرتفوی )

۴) ارزیابی پرتفوی و بازنگری در مجموعه سهام

تحلیل پرتفوی ، کاربرد زیادی در آنالیز ریسک و بازده و نیز تجزیه و تحلیل بازار دارد و به همین خاطر نرم افزارهای طراحی شده است که قابلیت محاسبه ریسک بازار و مقایسه آن با ریسک صنعت و شرکتها را دارد .

در روش پرتفوی مدرن مجموعه تلاشها وقف این است که بازده پرتفوی فرد سرمایه گذار به بازده بازار نزدیک گردد و در وضعیت مطلوب ، بازدهی بیشتر از آن بدست آورد. در این حالت پرتفوی کل بازار یک شاخص ارزیابی است که ریسک آن نیز با شاخص بتا (Beta)محاسبه می شود . این تحلیل کاربرد زیادی در آنالیز ریسک و تجزیه و تحلیل بازار دارد و مبنای کار سرمایه گذاران حرفه ای است .

● نتیجه گیری

در تجزیه و تحلیل قیمتهای سهام و گزینش تصمیمات سرمایه گذاری هر سه روش فوق الذکر کاربرد زیادی دارند لیکن ترکیبی از هر سه متد قدرت تشخیص و رویه های انتخاب بهتری را به سرمایه گذارعرضه می دارد . بطوریکه روش بنیادین از دید کلی وضعیت کنونی بازار و دور نمای آتی را شناسایی می کند . روش تکنیکال با بررسی دقیق قیمتها می خواهد اشتباهات گذشته تصمیم گیری را تکرار نکند و از لغزش ها دوری جوید و پیش بینی خود را بر منطق دقیق و عاری از هرگونه احساسات فردی استوار نماید . در حالیکه روش MPT نیز که اساس و پایه تحلیل های موجود بازار سرمایه است درصدد این است که از ریسک های غیرسیستماتیک اجتناب نموده و یا کاهش داده و به کسب بازده معقول ( نسبت به ریسک آن ) بیاندیشد. اما تجربه نشان داده است که ترکیب روشهای فوق ابزاری به مراتب بهتر جهت تحلیل قیمت و بازده سهام است مخصوصاً در بازارهای سهامی که سرمایه گذاران آن زیاد حرفه ای بنظر نمی رسند .