قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟


برای یادگیری بازار ارز جهانی به صورت رایگان کلیک کنید: آموزش فارکس

سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال : بیت کوین فیوچرز

در ماه های اخیر بازار معاملات ارزهای دیجیتال بسیار داغ شده است و بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران به این بازار رو آورده اند. در این راهنما توضیح می دهیم که چگونه سرمایه گذاران از معاملات آتی بیت کوین یا بیت کوین فیوچرز استفاده می کنند تا با پیش بینی قیمت آینده این ارز دیجیتال میزان سودهای بالقوه خود را افزایش دهند.

  • بیت کوین فیوچرز در واقع شرط بندی بر روی قیمت آینده بیت کوین است.
  • شما می توانید شرط بندی کنید که قیمت بیت کوین افزایش می یابد (لانگ) و یا شرط بندی کنید که قیمت این ارز دیجیتال کاهش می یابد (شورت).
  • با استفاده از لوریج یا اهرم ، سرمایه گذاران می توانند سود خود را چندین برابر کنند. اما قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ هرچه لوریج بالاتر باشد ، حاشیه خطای پیش بینی قیمت نیز کمتر خواهد بود.

در مقاله های قبلی سایت روش های مختلف سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را بررسی کرده ایم. به عنوان نمونه توضیح دادیم که استیکینگ و یا ییلد فارمینگ چگونه می تواند باعث سودآوری برای سرمایه گذاران شود. با این حال بسیاری ممکن است به سرمایه گذاری فعال علاقه مند باشند و قصد افزایش دارایی های خود را از این طریق داشته باشند. به همین دلیل در این مقاله با استناد به مقاله از سایت دیکریپ، بیت کوین فیوچرز را با جزئیات بیشتر ، نحوه کار ، دلیل علاقه تریدر ها ، ریسک های موجود و نحوه شروع معاملات فیوچرز بررسی خواهیم کرد.

بیت کوین فیوچرز

بیت کوین فیوچرز چیست؟

اول از همه، مهم است که ماهیت معاملات آتی یا فیوچرز را بدانید. به عنوان اولین تمایز ، ترید معمولی یا معاملات اسپات همان کاری است که اکثر افرادی که در این زمینه سرمایه گذاری می کنند در حال حاضر آن را انجام می دهند. ارز دیجیتال را با قیمتی که در آن لحظه است می خرند یا می فروشند. به این سبک از معاملات در بازار معاملات اسپات گفته می شود. در حالی که معاملات فیوچرز توافق نامه ای بین خریدار و فروشنده است که مبنای آن حدس و گمان در مورد قیمت یک دارایی در آینده مشخص می باشد.

به عنوان مثال ، اگر در مارس سال 2020 قرارداد آتی را منعقد کردید و می گفتید که در ماه نوامبر بیت کوین را به قیمت 5000 دلار خریداری می کنید و کسی توافق می کند که بیت کوین را با 5000 دلار بفروشد ، فروشنده مجبور است بیت کوین خود را با قیمت توافق شده 5000 دلار بفروشد. به همین شکل اگر می گفتید که ارزش بیت کوین در ژانویه 50 هزار دلار است و کسی با شرط بندی شما موافقت می کرد، باید بیت کوین را با قیمت بالاتر از قیمت واقعی آن خریداری کنید.

معاملات و قراردادهای آتی پیچیدگی های بیشتری نسبت به این مثال ساده دارند. اگر دوست دارید درباره این سبک از معاملات بیشتر بدانید ، می توانید اطلاعات بیشتر در مورد آن را در راهنمای معاملات آتی در این لینک بخوانید.

اما آنچه در این مقاله به آن توجه می شود این است که چرا بیت کوین فیوچرز به یک ابزار بسیار محبوب برای ترید تبدیل شده است؟ در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

چرا تریدر ها به بیت کوین فیوچرز علاقه مندند؟

اولین دلیل اصلی که معاملات آتی توسط معامله گران استفاده می شود این است که به سرمایه گذار اجازه می دهد سود خود را از طریق چیزی به نام اهرم یا لوریج چند برابر افزایش دهد. اهرم اجازه می دهد تا یک سرمایه گذار مبلغ کمتری را برای یک معامله کنار بگذارد و به مقدار بیشتری سرمایه برای آن معامله دسترسی داشته باشد. به عنوان مثال ، اگر 1000 دلار سرمایه گذاری کنید ، می توانید با 100000 دلار در بازارهایی که اهرم 100 برابر ارائه می دهند ، معامله کنید. بیایید به یک مثال دیگر نگاه کنیم.

اگر با 1000 دلار دلار وارد بازار شوید و پس از افزایش 2 درصدی قیمت موقعیت خود را ببندید ، 20 دلار سود کسب خواهید کرد. اگر با اهرم 100 برابر معامله کنید ، این 2٪ به جای 20 دلار برای شما 2000 دلار سود خواهد داشت. معاملات در بازارهای آتی می تواند بیش از هر شکل دیگری از معاملات کوتاه مدت سودآوری داشته باشد.

اما در کنار این فرصت برای افزایش سود معاملات، فرصتی برای از دست دادن سریع پول تریدر نیز فراهم می شود. انحلال در معاملات آتی همان اتفاقی است که در صورت حرکت بازار خلاف جهت پیش بینی شده توسط شما می افتد و صرافی سفارش شما را می بندد و تمام سرمایه اولیه خود را از دست می دهید.

برای بسیاری از سرمایه گذاران سازمانی ، فکر ایجاد کیف پول بیت کوین و استفاده از صرافی که با آن آشنایی ندارند ، و سپس خرید و نگهداری بیت کوین یک تجربه بیگانه است. از طرف دیگر معاملات آتی چیزی است که اکثر سرمایه گذاران با آن آشنایی دارند.

معاملات آتی بیت کوین

یک معامله گر چه چیزهایی درباره فیوچرز باید بداند؟

اولین چیز مهم درباره بیت کوین فیوچرز این است که شما در واقع خود دارایی ، یعنی بیت کوین را خریداری نمی کنید. در عوض شما قراردادی را منعقد می کنید که پیش بینی می کند قیمت افزایش یابد (لانگ) یا قیمت کاهش یابد (شورت). مورد بعدی درک گزینه های اهرم یا لوریج است. صرافی های مختلف میزان متفاوتی از اهرم را برای کاربران ارائه می دهند. اگر در یک صرافی بتوانید به اهرم 100 برابر دسترسی پیدا کنید، بدان معناست که اگر شما 1000 دلار با اهرم 100 برابر بگذارید ، در واقع 100000 دلار سرمایه برای معامله خواهید داشت. به عنوان مثال اگر پوزیشن لانگ بگیریدد و تصمیم بگیرید موقعیت خود را ببندید اگر قیمت 5 درصد افزایش یابد ، 5000 دلار سود خواهید داشت. اگر با 10٪ خارج شوید ، سود شما 10،000 دلار است. ولی اگر اشتباه حدس بزنید و قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ بازار به سمت دیگری مخالف پیش بینی شما حرکت کند ، مبلغی را که قرار داده اید از دست خواهید داد و نه بیشتر که در این مثال 1000 دلار است.

اهرم به طور موثر به عنوان یک شاخص اطمینان عمل می کند. هرچه اطمینان بیشتری از حرکت به سمت بالا یا پایین داشته باشید ، از اهرم با فشار بیشتری استفاده خواهید کرد. با این وجود ، هرچه اهرمی که اعمال می کنید بزرگتر باشد ، نوسانات کمتری را تحمل می کند ، به این معنی که حتی انحراف اندک قیمت منجر به انحلال قرارداد قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ شما می شود و سرمایه اولیه خود را از دست خواهید داد. در صورتی که اگر از اهرم های کوچک تری استفاده کنید فضای بیشتری برای جابجایی بازار وجود دارد و نوسانات کوچک باعث انحلال قرارداد شما نمی شود.

در آخر ، شما باید از چگونگی قراردادهای فیوچرز در صرافی که در آن فعال هستید، اطلاع کافی داشته باشید. توجه داشته باشید که اگر قصد ورود به بازار معاملات فیوچرز را دارید بهتر است درصد کمی از کل سرمایه خود را درگیر این معاملات کنید. به عنوان مثال تنها 2 درصد از سرمایه کل خود را به این معاملات اختصاص دهید چرا که اگر چه سود این معاملات بسیار زیاد است اما ضرر های آن نیز سریع اتفاق می افتد. اطلاعات خود را درباره بازار تکمیل کنید و از اهرم با ضریب مناسب استفاده کنید تا ریسک و ضررهای معاملات فیوچرز را به حداقل برسانید.

انواع معامله در فارکس کدامند؟

انواع معامله در فارکس

به دلیل آنکه فارکس بسیار جذاب و متنوع است و پتانسیل سود سازی بالایی دارد، انواع معامله در فارکس هم بسیار متنوع است و معامله گران و تریدرهای بیشماری، رو به روش‌ های زیادی برای نوسان گیری و سوداگری در ارزها آوردند. در بین نماد‌ها یا بهتر است بگوییم اینسترومنت‌ها ( به چیزهایی می‌گویند که میتوان آنها را ترید کرد، مثل هر نمادی که معامله پذیر باشد : جفت ارز، انس، نفت و … پرداخت (instrument))

معروف‌ترین آن‌ها فارکس خرده‌فروشی (retail forex) ،‌ فارکس اسپات (spot forex) ، آتی یا فیوچر (future) ، آپشن‌ها (option) ، ETF که مخفف exchange-traded funds ، CFD ها و در آخر Spread betting است که در این مقاله تمام آن‌ها را به طور کامل توضیح می‌دهیم. مطمئن باشید در انتهای این مقاله دیگر هیچ ابهامی دراین مورد نخواهید داشت.

انواع معامله در فارکس

قبل از ادامه مطلب باید عنوان کنیم که در این مطلب، انواع معامله درفارکس و روش‌های مختلفی که یک تریدر خرده یا خانگی (retail trader)می‌تواند از آن سود کسب کند را توضیح می‌دهیم، چراکه انواع دیگر، برای تریدرهایی مثل ما کاربردی ندارد! روش‌هایی مثل سواپ (FX swaps) و فوروارد‌ (forward) در این مقاله پوشش داده نشده، زیرا مخصوص تریدرهای سازمانی است.

پس بریم به سراغ انواع معامله در فارکس

آتی‌ ارز (currency futures)

آتی یا فیوچر، قراردادی است که شما یک نماد را در قیمتی مشخص در آینده می‌خرید یا می‌فروشید. یعنی ساده بگوییم، شما آن چیز را با قیمت آینده‌اش ترید می‌کنید، مثال ساده آن دلار فردایی یا بازار آتی زعفران خودمان است. نرخ آن چیز برای آینده است اما شما در حال حاضر با همان نرخ، آن را معامله میکنید. یک آتی ارز قراردادی است که تعیین می‌کند در یک قیمت مشخص آن ارز خرید یا فروش رود و در کنارش یک تاریخ مشخص برای تسویه (بستن معامله) مشخص می‌شود. آتی ارز در سال ۱۹۷۲ در بورس کالای شیکاگو Chicago Mercantile Exchange (CME) به وجود آمد.

از آنجایی که قراردادهای آتی به نوعی استاندارد ‌شده هستند و به صورت متمرکز هستند، بازار آن بسیار شفاف و رگوله است. معنای این جمله این است که اطلاعات قیمت و تراکنش‌ها برای همه در دسترس است.

آپشن ارز (currency options) یا اختیار معامله ارز

یک آپشن، یک اینسترومنت مالی است که به خریدار این حق یا اختیار را می‌دهد که در یک قیمت مشخص و در یک تاریخ انقضای مشخص، نمادی را بخرد یا بفروشد (توجه کنید که اختیار می‌دهد و الزام و تعهد نیست) اگر یک معامله گر یک آپشن را بفروشد، او ملزم و متعهد است که در تاریخ انقضای مشخص آن نماد را بخرد یا بفروشد( درست برعکس خریدار) یعنی ساده بگوییم، خریدار آپشن تعهدی ندارد اما فروشنده آپشن متعهد و ملزم است (حتی اگر به ضررش منجر شود) درست مثل آتی ، آپشن‌ها هم در بازار کالای شیکاگو، بورس اوراق بهادار بین‌المللی (ISE) یا در بورس فیلادلفیا (PHLX) وجود دارد.

برای یادگیری بازار ارز جهانی به صورت رایگان کلیک کنید: آموزش فارکس

ETF ارز

یک ETF به نوعی سبدی از چند ارز است. این نوع معامله به تریدر اجازه می‌دهد که بدون آن‌که معاملات زیادی کند با یک صندوق در بازار فارکس شرکت کند. این نوع معامله کاربردی در پورفو سازی یا هج کردن (درآینده یاد می‌گیرید) علیه ریسک است. روش کار آن این است که موسسات مالی این ارزها را به صورت ذخیره نگه داشته و آن را به صورت سهم تقسیمی به عموم می‌دهند و مثل سهام بورس آن را می‌توان خرید. درست مثل آپشن، این نوع معامله دیگر در ۲۴ ساعت نمی‌گنجد و در ساعات اداری معامله شده و کمیسیون به آن تعلق می‌گیرد.

اسپات‌ها (spot)

بازار اسپات یک بازار مبادله‌ای (off-exchange) است که همچنین آن را به عنوان OTC – over-the-counter می‌شناسند. بازار آف اکسچنج یک بازار بزرگ، در حال رشد و شناور در بازار مالی است ک به صورت ۲۴ ساعته فعال است. این بازار مثل بازار سنتی نیست که یک مرکز داشته باشد. در یک بازار OTC، اشخاص به صورت مستقیم با طرف مقابل ترید و معامله می‌کنند. بیشتر معاملات به صورت الکترونیکی انجام می‌شود. بازار اولیه در فارکس را interdealer می‌نامند که در آن دلالان یا dealer های فارکس با هم معامله می‌کنند. یک دلال شخص یا سازمانی است که آماده میانجیگری در خرید یا فروش ارزها با مشتری است. به این بازار همچنین بین بانکی یا interbank هم میگویند چرا که بانک‌ها بخش عمده معاملات را قصب کرده‌اند.

این دلالان بین بانکی تنها با موسسات مالی و نهادهایی کار می‌کنند که رقم‌های بالایی سرمایه دارند. این سازمان‌ها شامل بانک‌ها، بیمه‌ها، صندوق ‌های بازنشستگی، شرکت‌ّای بزرگ و موسسات مالی بزرگ دیگر است که مدیریت ریسک را در نوسانات نرخ ارز حفظ می‌کنند.در بازار اسپات، یک تریدر سازمانی در حال خرید و فروش یک توافقنامه یا قرارداد است که یک ارز خاص را جابجا کند. پس به طور ساده اسپات فضایی دوطرفه است که توافقی مبنی بر جابجایی فیزیکی یک ارز با ارزی دیگر صورت می‌گیرد. این توافق منجر به قرارداد شده که به آن قرارداد اسپات می‌گویند که تعهد خرید یا فروش مقداری مشخص از ارز خارجی در قیمتی مشخصی که به آن نرخ ارز اسپات می‌گویند را میدهد. پس اگر شما EUR/USD را در بازار اسپات بخرید، یک قرارداد را معامله می‌کنید که شما در ازای دریافت مقداری مشخص یورو، دلار بپردازید (روی قیمتی مشخص) درک این نکته مهم است که شما خود ارز را قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ معامله نمی‌کنید بلکه قراردادی را معامله می‌کنید که آن ارز را در خود جای داده. در واقعیت، با وجود آنکه به آن اسپات (نقطه معین) می‌گویند اما معاملات در دو روز کاری بعد به ثمر می‌رسد. آن را به این شکل می‌شناسند T+2 یعن دو روز بعد از عقد قرارداد، بسیار شبیه به زمان تسویه از کارگزاری در ایران است. این بدان معنا است که زمان تحویل باید تا دو روز کاری بعد صورت گیرد. پس جالب است بدانید علت بعضی تغییرات قیمتی در فارکس وابسته به همین موضوع در اسپات است.

مثلا معاملاتی در دوشنبه روی یورو دلار انجام می‌شود؛ تاریخ تحویل چهارشنبه است و آن طرف مقابل در روز چهارشنبه تحویل خود را دریافت می‌کند.

یک نکته دیگر وجود دارد، بعضی جفت ارزها تاریخ T+1 دارند مثل : USD/CAD, USD/TRY, USD/RUB , USD/PHP

اما متاسفانه تا اینجای مطلب از انواع معامله در فارکس هرچه گفتیم مختص ما تریدرهای خرده نبود، حتی بانک‌های رسمی ایران و موسسات نیز در حال حاضر به دلیل تحریم‌ها، نمی‌توانند در آپشن، آتی و اسپات فعالیت کنند. اما دانستن و درک آن‌ها برای شما که می‌خواهید در فارکس معامله کنید ضروری است و دلیل آن این است که شما باید با حرکات این غول‌های بازار همگام باشید و بدون شناختن انواع معاملات نمی‌توانید آن را تشخیص دهید.

حالا به سراغ بخشی می‌رویم که مربوط به معامله گران خرده مثل ما می‌شود

فارکس خرده فروشی (Retail Forex)

یک بازار ثانویه در OTC وجود دارد که به خرده کارها (فقرا ?) اجاز می‌دهد در بازار فارکس شرکت کنند و به قول معروف سهم خود را از آن بردارند.

این دسترسی امثال ما با بخشی انجام می‌گیرد که به آن‌ها forex trading providers یا فراهم‌ کنندگان معامله در فارکس می‌گویند.

این فراهم کنندگان، بهترین قیمت را شناسایی می‌کنند و با افزودن سود قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ خود به آن، قیمت را برای نمایش به ما فراهم می‌کنند. در بحث انواع معامله در فارکس ، این بخش بیشتر به درد ما می‌خورد.

این پروسه شبیه زمانی است که یک مغازه خرده فروش، از یک بازار عمده فروش جنسی را بخرد و سود خود را روی آن بکشد و قیمت نهایی را به ما نشان دهد.

اگرچه گفتیم یک قراردار فارکسی اسپات، در دو روز زمان تحویل دارد اما در عمل هیچ کسی ارز خارجی را در معاملات فارکس تحویل نمی‌دهد. در واقع موقعیت شما به عنوان خریدار یا یا فروشنده به زمان تحویل لیست می‌شود. مخصوصا در بازار فارکس خرده فروشی.

حتما به یاد دارید که گفتیم شما در حقیقت قراردادی که در خود ارز را جای داده معامله می‌کنید، نه خود ارز را. این قرارداد حتی یک اهرم نیز در خود جای داده که در آینده مفهوم آن را می‌آموزید.

پس خیلی ساده بگویم، اگر شما در فارکس به ازای مقداری دلار، یورو بخرید، شخصی قرار نیست آن یورو را برای شما به درب خانه بفرستد یا به حسابتان بریزد، بلکه شما بر حسب درست تشخیص دادن قیمت یورو که بالا یا پایین می‌رود، روی قرارداد سود یا ضرر قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ می‌کنید و تحویلی صورت نمی‌گیرد. اما برای آنکه گیج نشوید، مفهوم ساده لوریج یا اهرم را خیلی ساده می‌گویم:

کارگزاران بازار فارکس به مشا اجازه می‌دهند با چند برابر پولی که سرمایتان است، به معامله بپردازید. مثلا شما بتوانید با ۱۰۰ دلار به اندازه ۱۰۰ هزار دلار معامله کنید. دیگر بیش از این کنجکاو نشوید چون در آینده به آن می‌پردازیم. پس ادامه دهیم

اسپرد بت در ارزها (spread bet)

یکی دیگر از انواع معامله در فارکس، اسپرد بتینگ است که یک نوع کالای مشتق است، یعنی شما هیچ‌گاه صاحب آن نماد نمی‌شوید و فقط می‌توانید با پیشبینی درست این‌که قیمت به چه سمتی می‌رود، سود کسب کنید. قیمت جفت ارزها که در این نوع معامله وجود دارد، مشتقی از قیمت بازار اسپات است. سود یا زیان شما به این بستگی دارد که تا چه حد قیمت از نقطه ورود شما دور شده (بر اساس حجم وارده) قبل از آنکه شما معامله را ببندید. این نوع معامله هم با فراهم‌کنندگان خود انجام می‌شود.

در ایالات متحده، spread betting ممنوع است و غیر قانونی شناخته می‌شود. با وجود آنکه توسط FSA در انگلستان رگوله شده است، ایالات متحده این نوع معاملات را نوعی قمار اینترنتی می‌داند و به همین دلیل در آمریکا ممنوع است. لازم است به خوانندگان میهن چارت متذکرشویم که در آینده مقالات بسیاری در مورد کلاهبرداری سودجویان در این حوزه خواهیم داشت، چراکه بسیاری با نداشتن آگاهی کامل در این حوزه، سرمایه خود را سوزانده و هرگز متوجه نمی‌شوند در کدام بخش از اقیانوس فارکس قدم گذاشته‌اند. این دنیای وسیع نیازمند ملوانی است که مسیر را نشان دهد و متاسفانه ضعف شدیدی در منابع برای این امر وجود دارد. هدف ما این است این ضعف را تا جای ممکن جبران کنیم.

CFD ها در فارکس

CFD مخفف عبارت contract for difference ، به معنای قرارداد برای تفاوت قیمت است. این نوع از معامله نیز مشتق است. همانطور که گفتیم یک محصول یا نماد مشتق، معامله روی قیمت را ممکن می‌کند. یعنی شما می‌توانید بر اساس دانش تحلیل گری خود تصمیم بگیرید که قیمت آن نماد بالا رفته یا پایین و روی قیمت معامله کنید. قیمت یک CFD نیز مشتقی از قیمت اصلی خود آن نماد است. مثلا برای سهام یک CFD هم وجود دارد.

شاید اشخاصی با کل این مفهوم غریبه باشند و حق دارند چون توضیح درستی در هیچ منبعی وجود ندارد.

اجازه دهید یک مثال ساده بزنم. شخصی دوست دارد یک دارایی از خود داشته باشد و آن را بخرد چون دوست دارد سهمی از آن دارایی داشته باشد. مثال سهام، شما وقتی سهام یک شرکت را بخرید، به اندازه دارایی خود از آن شرکت هم سهیم هستید، شرکت و سیاست‌هایش تعیین می‌کنند قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ که شما به عنوان نوعی شریک آیا سود می‌کنید یا ضرر؛ اما شخصی وجود دارد که دانش فوق‌العاده دارد و همانطور که حتما شنیده‌اید، یک کیمیاگر است و می‌تواند با احتمال خوبی قیمت را از روی علم خود پیشبینی کند. به جای آنکه مثل افراد بدون دانش، خود را به دست شرکت بسپارد و منتظر باشد شرکت با سیاست و تصمیمات خود ، قیمت سهامش را افزایش دهد تا بلکه او هم سودی ببرد، شخص با دانش ما تصمیم می‌گیرد یک تحلیل انجام دهد و در لحظه موعود، CFD را معامله کند، چه خرید چه فروش؛ او می‌داند قیمت قرار است در جهت پیشبینی او حرکت کند پس صبر می‌کند و بوم!

قیمت حرکت کرده و او حالا در سود است. هر وقت این معامله را ببندد، سودش را می‌گیرد. او نه درگیر شرکت است و نه شراکتی با آن‌ها دارد، او تنها نوسانی گرفته و به سراغ بعدی رفته.

در داخل آمریکا این نوع معامله ممنوع است پس به جای آن نامش را همان retail می‌گویند ? فکر می‌کنم دلیل ممنوعیت این دو نوع شیوه کپیتالیسم در سیاست آمریکا است.

اما در باقی جهان آزاد است.

این مقاله بسیار طولانی بود زیرا دانستن این‌که انواع معامله در فارکس چگونه است، یکی از اصول فهم باقی مفاهیم آن است.

قرارداد فیوچرز ؛ صفر تا صد قرارداد آتی

ابزارهای مالی

اگر می‌خواهید اطلاعات جامعی درباره‌ی قرارداد فیوچرز بدست آورید، با این مقاله‌ی جامع سایت مشاوران خبره ایرانیان همراه باشید.

فیوچرز یا قرارداد آتی عبارت از قرارداد مالی قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ مشتقه‌­ای است که طرفین را برای معامله کردن یک دارایی در یک تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده ملزم می­‌کند. در این قرارداد خریدار باید در قیمت از پیش تعیین شده دارایی را بخرد و فروشنده باید دارایی خودش را با همین قیمت بفروشد؛ در این داد و ستد قیمت موجود بازار در تاریخ سررسید هیچ تأثیری در تصمیم از پیش تعیین شده خریدار و فروشنده نخواهد داشت.

دارایی­‌های مربوطه می­‌توانند شامل محصولات فیزیکی یا سایر ابزارهای مالی باشند. قراردادهای فیوچرز میزان دارایی مربوطه را به صورت دقیق مشخص می­‌کنند؛ این قراردادها به منظور تسهیل تبادلات مربوط به معاملات فیوچرز استانداردسازی شده­‌اند. قراردادهای فیوچرز می­‌توانند برای هجینگ یا سفته­‌بازی تجاری بکار گرفته شوند.

فیوچرز یا قرارداد آتی

قرارداد فیوچرز

فیوچرز (که همچنین به عنوان قراردادهای فیوچرز شناخته می­‌شوند) این امکان را برای تجارت­‌کنندگان فراهم می‌کنند تا قیمت دارایی یا محصول مد نظرشان را ثابت (یا به اصطلاح قفل) کنند. این قراردادها دارای تاریخ­‌های انقضاء یا سررسید هستند و قیمت آن‌ها از پیش تعیین می­‌شود. فیوچرزها از طریق ماه انقضاء مشخص می­‌شوند. برای مثال یک قرارداد آتی طلای دسامبر در ماه دسامبر منقضی می­‌شود. عبارت فیوچرز بازار کلی را نشان می­‌دهد. با این وجود، قراردادهای فیوچرز متنوعی برای داد و ستد در دسترس‌اند که برخی از آن‌ها عبارتند از:

  • فیوچرز محصولات؛ همانند نفت خام، گاز طبیعی، ذرت و گندم
  • فیوچرز شاخص سهام؛ همانند شاخص S&P 500
  • فیوچرز ارزی؛ همانند فیوچرزهای یورو و پوند بریتانیا
  • فیوچرز فلزات گران قیمت مانند طلا و نقره
  • فیوچرز اوراق بهادار قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ ایالات متحده برای اوراق قرضه و سایر محصولات

نکته مهمی که در این مباحث وجود دارد عبارت از توجه کردن به تفاوت‌های آپشن­‌ها (یا اختیارات) و فیوچرزها است. قراردادهای آپشن این اختیار را به دارنده می­‌دهند که دارایی مربوطه را در تاریخ سررسید خریداری کند یا بفروشد؛ این در حالی است که دارنده یک قرارداد فیوچرز ملزم به اجرای کامل قرارداد است.

نقاط قوت:

  • سرمایه­‌گذاران می­‌توانند از قرارداد فیوچرز برای سفته بازی در مورد قیمت یک دارایی استفاده کنند.
  • شرکت­‌ها می­‌توانند قیمت مربوط به مواد خام یا محصولاتی را که می­‌فروشند هج کنند تا در نتیجه تغییرات معکوس قیمت­‌ها متضرر نشوند.
  • قراردادهای فیوچرز به یک سپرده­ نیاز دارند که ارزش آن سپرده یک کسری از مقدار قرارداد منعقد شده با یک کارگزار است.

نقاط ضعف:

  • سرمایه­‌گذاران این ریسک را دارند که میزان زیان آن‌ها بیشتر از مقدار مارجین اولیه باشد؛ دلیل این موضوع عبارت از استفاده شدن از اهرم در فیوچرزها است.
  • این امکان وجود دارد که حرکت قیمت­ها در بازار اسپات به نفع سرمایه­‌گذار باشد و سرمایه­‌گذاری در یک قرارداد فیوچرز منجر به از دست رفتن این شرایط مطلوب شود.
  • مارجین همانند یک شمشیر دولبه است، چرا که هم سودها و هم زیان­ها چند برابر می‌شوند. (منبع: https://futures.tradingcharts.com/tafm/tafm4.html)

استفاده از قراداد فیوچرز

معمولا بازارهای فیوچرز از اهرم بالایی استفاده می‌­کنند. اهرم باعث می‌­شود که یک تاجر در حین وارد شدن به یک تجارت، هیچ الزامی نسبت به سپرده­‌گذاری کردن 100% ارزش قرارداد نداشته باشد. در عوض کارگزار به یک مقدار مارجین اولیه نیاز دارد که این مارجین یک کسری از ارزش کل قرارداد می­باشد. مقدار دارایی کارگزار بر اساس اندازه قرارداد، قابل اعتماد بودن سرمایه‌­گذار و شرایط و وضعیت کارگزار متغیر می­باشد.

قراردادهای فیوچرز هم می­توانند به صورت تحویل فیزیکی و هم به صورت نقدی تسویه شوند. یک شرکت می­تواند وارد یک قرارداد دارای تحویل فیزیکی شود تا قیمت محصولی که برای تولید نیاز دارند را قفل (هج) کند. با این وجود اکثر قراردادهای فیوچرز توسط تجّاری صورت می­گیرد که در مورد تجارت سفته‌­بازی می­کنند. این قراردادها خاتمه می­یابند یا تسویه می­شوند (تفاوت مابین قیمت تجارت اولیه و قیمت تجارت نهایی) و به صورت نقدی تسویه می­شوند.

سفته‌­بازی فیوچرز

یک قرارداد فیوچرز این امکان را برای تجّار فراهم می­کند تا در مورد تغییرات مربوط به قیمت محصول سفته‌­بازی کنند.

در صورتی که فردی دارای یک قرارداد فیوچرز باشد و قیمت محصول افزایش پیدا کند و در یک قیمتی بالاتر از قیمت قرارداد اولیه در سررسید معامله شود، این فرد یک سودی بدست خواهد آورد. معامله خرید (یا پوزیشن لانگ) قبل از تاریخ سررسید تسویه خواهد شد یا در نتیجه معامله فروش مربوط به همان مقدار در قیمت فعلی زیان نخواهد داشت و پوزیشن لانگ را به صورت مناسبی خواهد بست. تفاوت مابین دوقیمت مربوط به دو قرارداد به صورت نقدی و در حساب دلالی سرمایه­‌گذار تسویه خواهد شد و هیچ نوع مبادله فیزیکی مابین طرفین صورت نخواهد گرفت. همچنین در صورتی که قیمت محصول پایینتر از قیمت خرید مشخص شده در قرارداد فیوچرز باشد، فرد تاجر زیان خواهد دید.

اگر قیمت دارایی در آینده کاهش یابد

همچنین در صورتی که فرد سفته‌­باز بر این عقیده باشد که قیمت دارایی در آینده کاهش خواهد یافت، می­تواند پوزیشن سفته بازی فروش یا شورت بگیرد. در صورتی که قیمت کاهش یابد، فرد تاجر در سررسید قرارداد یک پوزیشن تسویه یا جبرانی خواهد گرفت. در این مورد هم تفاوت خالص در تاریخ انقضاء قرارداد تسویه خواهد شد. در صورتیکه قیمت دارایی مورد نظر پایین­تر از قیمت قرارداد باشد، فرد سرمایه­‌گذار یک سودی را قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟ بدست خواهد آورد و در صورتی که قیمت دارایی مورد نظر بالاتر از قیمت قرارداد باشد، این فرد زیان خواهد دید.

نکته مهمی که باید یادآوری شود عبارت از این مورد است که داد و ستد کردن بر روی مارجین­‌ها باعث می شود که فرد پوزیشن بزرگتری نسبت به مقدار موجود در حساب دلالی بگیرد. در نتیجه سرمایه­‌گذاری در مارجین می­تواند منجر به افزایش چند برابری سودها شود، ولی همچنین ممکن است که زیان حاصل شده را هم افزایش دهد. برای مثال فرض کنید که تاجری 5000 دلار در حساب کارگزاریش داشته باشد و یک پوزیش 50000 دلاری در نفت خام بگیرد. در صورتیکه قیمت نفت خام برخلاف پیشبینی این فرد نوسان داشته باشد، این فرد یک زیانی خواهد داشت که خیلی بیشتر از مقدار مارجین اولیه 5000 دلاری در حسابش می­باشد. در این شرایط کارگزاری یک مارجین کال خواهد داشت و فرد تاجر باید پول بیشتری را در حسابش سرمایه­‌گذاری کند تا زیان­های ایجاد شده را پوشش دهد. (منبع: https://www.investopedia.com/terms/f/futurescontract.asp)

هجینگ فیوچرز

قراردادهای فیوچرز می­توانند به منظور هج کردن نوسانات قیمتی دارایی مورد نظر بکار گرفته شوند. در این حالت هدف موجود عبارت از پیشگیری از زیان در نتیجه تغییرات نامطلوب قیمت می­باشد و هدف فرد سفته بازی نیست. اکثر شرکتهایی که وارد هج می­شوند، از یک (یا در موارد مربوط به تولید از چند) دارایی استفاده می­کنند.

برای مثال یک تولیدکننده ذرت می­تواند از فیوچرز استفاده کند و قیمت فروش محصول ذرت خودش را در یک قیمت خاصی قفل کند. این فرد با انجام دادن این کار ریسک خودش را کاهش می دهد و نسبت به دریافت یک قیمت تثبیت شده تضمین ایجاد می­کند. در صورتی که قیمت ذرت کاهش یابد، این فرد در نتیجه هج کردن سود خواهد داشت و از زیان مربوط به فروختن ذرت در بازار پیشگیری خواهد کرد. هجینگ از طریق ایجاد چنین سودهایی و پیشگیری از ضرر منجر به قفل شدن در یک قیمت بازاری قابل قبول می­شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر، مقاله‌ی «هجینگ» را بخوانید.

قوانین قرارداد فیوچرز

قوانین بازارهای فیوچرز از طریق کمیسیون تجارت فیوچرزهای محصولات (CFTC) مشخص می­شوند. CFTC یک آژانس فدرالی است که در سال 1974 توسط کنگره تأسیس شده است تا در مورد یکپارچگی و مناسب بودن قیمت­‌گذاری بازار فیوچرز اطمینان حاصل شود؛ این موارد شامل پیشگیری از روشهای تجارت سوء استفاده کننده، کلاهبرداری و مقررات مربوط به شرکتهای دلالی است که در تجارت فیوچرز مشغول هستند.

انتخاب کردن کارگزار فیوچرز

سرمایه‌گذاری در فیوچرز یا هر ابزار مالی دیگر به یک کارگزار نیاز دارد. کارگزاری­‌های سهام یک دسترسی را برای بورس­ها و بازارهایی فراهم می­‌کنند که در آنجا این سرمایه­‌گذاری­ها مورد معامله قرار می­‌گیرند. فرآیند مربوط به انتخاب کردن یک کارگزار و پیدا کردن سرمایه­‌گذاری­هایی که متناسب با نیازهای شما باشد می­تواند یک پروسه سردرگم کننده­ باشد.

معاملات فیوچرز دوج کوین

معاملات فیوچرز دوج کوین

معاملات آتی یا فیوچرز، به قراردادهای منعقد شده بین خریدار و فروشنده اطلاق شده و موجب می‌شود تریدر بدون داشتن سکه مخصوص، وارد معاملات جف ارز شود.

به گزارش ایمنا، اعتبار یک ارز با لیست شدن در صرافی‌های مختلف و باز شدن معاملات فیوچرز در اکسچنج‌های مختلف بالا می‌رود. در واقع معامله‌های آتی این گونه است که خریدار و فروشنده برای معامله یک ارز در آینده به توافق می‌رسند و اگر در یک زمان مشخص و معین در آینده این معامله به تارگت نخورد، طرفین طبق قرار داد سود و زیان خود را تقسیم می‌کنند.

صرافی رمزارزی کراکن (Kraken) که در سانفرانسیسکو مستقر است، در توییتی اعلام کرد که علاوه بر معاملات اسپات دوج‌کوین ، معاملات فیوچرز این کارنسی را شروع کرده و معامله‌گران می‌توانند با جفت ارزهای دوج کوین / تتر ، دوج کوین / ‏‬ بی تکوین، دوج کوین / اتریوم (DOGE/TETHER DOGE/BTC DOGE/ETH) معاملات خود را شروع کنند.

این خبر بسیار مثبت برای بنیاد دوج است و می‌تواند در آیده باعث افزایش قیمت این رمزارز شود.

قرار داد آتی یا فیوچرز چیست؟

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.

  • آدرس: پاسداران، تنگستان چهارم، مجتمع تجاری-اداری حیات سبز، طبقه دوم، واحد207
  • امور مشتریان:91070704 | 79641000

قرارداد آتی

قرارداد آتی

قرارداد آینده (futures contract) نوعی ابزار مشتقه است که قابلیت خرید و فروش در بازارهای مالی را دارد. در این قرارداد طبق عقد صلح یک طرف (فروشنده) توافق می‌کند در سر رسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را در عوض قیمتی که اکنون تعیین می‌کنند به طرف دیگر (خریدار) تحویل دهد.

قراردادهای آتی برای نخستین بار بر پایهٔ محصولات کشاورزی و بعدها بر پایهٔ منابع طبیعی مانند نفت معامله می‌شدند. قراردادهای آتی مالی در سال ۱۹۷۲ وارد بازار شدند. در سالهای اخیر، قراداد بر پایه‌های دیگر مانند ارز، نرخ بهره، و شاخص‌های بازار سهام بسیار متداول شده‌اند و نقش مهمی در کنترل ریسک بازی می‌کنند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.