ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟

هدف چین از پایین نگه داشتن ارزش پول خود

چین با پایین نگه داشتن ارزش پول خود، کالاهای خود را در بازارها ارزان‌تر کرده تا در تولید و صادرات از آمریکا پیشی بگیرد.

به‌گزارش اقتصادنیوز، روند کند رشد اقتصادی چین و افت فعالیت‌های بازرگانی این کشور در بخش‌های مختلف از جمله صادرات موجب شد تا مقامات این کشور به کاهش عمدی ارزش یوآن، واحد پول ملی خود روی آورد. بانک مرکزی چین (بانک مردم)، روز سه‌شنبه در مکانیسم برابری یوآن در برابر دلار آمریکا تغییر ایجاد کرد تا در بازار ارز، ارزش یوآن در برابر دلار 1.9 درصد کاسته شود. بدین ترتیب یوآن به پایین ترین ارزش خود از سال 2012 تاکنون رسید.

به گزارش یورونیوز، «فرانسیس لون»، کارشناس و مدیرعامل موسسه Securities Limited گفت: ارزش یوآن به دلار وابسته است. در نتیجه با این اقدام، محصولات صادراتی چین بسیار گران شده است. مطالعات نشان می دهد در 10 سال گذشته مخارج و هزینه ها 8.5 برابر شده است. بنابراین هزینه تولیدات چین فقط کمی از آمریکا کمتر است. براساس آخرین آمارها، حجم صادرات چین در ماه جولای سال جاری در مقایسه با یک سال گذشته 8.3 درصد کاهش یافته است. چین امیدوار است با کاهش ارزش یوآن، بخش صادرات که موتور اقتصاد این کشور به‌شمار می رود، تقویت شده و روند رشد اقتصادی خود را افزایش دهد. دولت چین پیش بینی می کند رشد اقتصادی این کشور در سال 2015 به هفت درصد برسد که این رقم در مقایسه با سالهای گذشته افت زیادی دارد.

به‌گزارش خبرگزاری اسوشیتدپرس، کاهش 1.9 درصدی ارزش یوآن آن‌هم در یک روز، جدی‌ترین کاهش ارزش این واحد پولی در یک دهه اخیر محسوب می‌شود. ضمن اینکه امروز (چهارشنبه) نیز ارزش یوآن 1.6 درصد دیگر سقوط کرد. این اقدام دولت چین از یک جهت برای کمپانی‌های این کشور سود بسیاری دارد چراکه کالاهای آنها در بازارهای جهانی ارزان‌تر شده و درنتیجه صادرات آنها افزایش می‌یابد. بازار سهام آمریکا نیز از دیروز، در واکنش به این اتفاق، دچار سقوط جدی شد.

چین چه می‌کند؟
«دیوید دلار»، تحلیلگر ارشد موسسه «بروکینگز» می‌گوید: چین اجازه نمی‌دهد تا پول ملی این کشور مانند دلار آمریکا، در بازارهای ارزی آزادانه مبادله شود. درعوض، ارزش یوآن را به یک سبد ارزی وابسته کرده که ترکیب این سبد سری است، اما اعتقاد بر این است که این سبد ارزی تحت سلطه دلار آمریکاست. این کشور سپس، مبادلات خود را به دو درصد بالاتر یا پایین‌تر از نرخ روزانه‌ای که بانک مردم چین تعیین می‌کند، انجام می‌دهد. روز سه شنبه، بانک مرکزی چین، نرخ هدف یوآن را 1.9 درصد پایین‌تر از سطح روز دوشنبه تعیین کرد که این بزر‌گ‌ترین تغییر روزانه ارزش یوآن در یک دهه گذشته محسوب می‌شود. این نهاد همچنین با ایجاد یک تغییر فنی، به بازارها قدرت تاثیر بیشتری برای تعیین ارزش یوآن بخشید. بنابراین، نرخ هدف یوآن، طبق ارزش روز قبل پس از بسته شدن بازارها تعیین می‌شود. این تغییرات اجازه می‌دهد تا حرکت یوآن مطابق با چشم‌انداز سرمایه‌گذاران سریع‌تر و بزرگتر شود.

چرا چین ارزش یوآن را کاهش داد؟
بانک مرکزی چین هدف خود از این اقدام را این‌گونه توصیف کرد که ارزش یوآن، حتی در مواقعی که بازار به کاهش ارزش آن فشار می‌آورد، باز هم درحال رشد است. این مساله باعث می‌شود تا سرمایه‌داران نگران چینی، پول‌هایشان را از کشور خارج کنند که این اقدام آنها فشار رو به پایینی را بر یوآن وارد می‌کند. بااین‌حال، ارزش یوآن، به‌دلیل ارتباط آن با دلار همچنان بالا مانده است، چرا که دلار نیز همچنان در حال افزایش ارزش است. بنابراین، افزایش ارزش بیش‌از حد یوآن، به صادرات چین لطمه زده زیرا باعث شده تا کالاهای چینی در بازارهای خارجی گران‌تر شوند؛ به‌طوری‌که در ماه جولای، صادرات چین 8.3 درصد کاهش یافت. همچنین، پیش‌بینی می‌شود اقتصاد این کشور امسال تنها هفت درصد رشد کند که این کمترین میزان رشد اقتصادی چین از سال 1990 میلادی تاکنون محسوب می‌شود، ضمن اینکه سقوط آزاد بازار سهام چین نیز از ماه ژوئن شروع شده است.

تاثیر کاهش ارزش یوآن بر شرکای تجاری چین
سهامداران، بیش از همه از این اقدام چین نگران هستند. روز گذشته، بازار سهام آمریکا به شدت سقوط کرد. از منظر تئوریک، یوآن ضعیف‌تر می‌بایست منجر به کاهش صادرات کالاهای آمریکایی به مقصد چین شود که هم‌اکنون شاهد هستیم از ابتدای سال تا ماه ژوئن، حجم صادرات کالاهای آمریکایی به چین پنج درصد کاهش یافته است. سیاستمداران آمریکایی، که از دیرباز همتایان چینی خود را به دست‌‌کاری عمدی نرخ پول خود و پایین‌نگه‌داشتن مصنوعی ارزش آن متهم می‌کرده‌اند، به انتقاد جدی از اقدام اخیر چین پرداختند. اما اقتصاددانان هنوز مطمئن نیستند که آیا کاهش دودرصدی ارزش یوآن آن‌هم در یک روز، که ازسوی مقامات چینی به عنوان «رویداد یک‌باره» نامیده شده، تبعات بیشتری روی صادرات آمریکا یا سایر کشورها داشته باشد.

«مارک زندی»، اقتصاددان ارشد در موسسه اعتبارسنجی «مودیز» می‌گوید: کاهش دو درصدی رقم قابل توجهی نیست. اما اگر چین طی چندماه آینده اقدام به کاهش 10 درصدی ارزش یوآن کند، آنوقت می‌توان گفت که این کاهش محسوس و قابل‌توجه است. به نظر می‌رسد اقتصاددانان این اقدام پکن را درجهت کاهش مصنوعی ارزش یوآن نمی‌دانند. آنها درعوض معتقدند این تلاش چین برای جبران حقیقت اقتصادی این کشور است که یوآن را محکوم به کاهش ارزش کرده است. همچنین، این تصمیم که به بازارها آزادی عمل و قدرت بیشتری می‌دهد، همان چیزی است که دولت آمریکا خودش این شرایط را ایجاب کرده است.

قیمت طلا در ایران چگونه محاسبه می شود؟

گلدمگ: مسیر قیمت طلا امروز برای خیلی از افراد مهم شده است. اوایل سال 1400 قرار داریم و مردم می خواهند بدانند قیمت جهانی طلا در کدام مسیر حرکت می کند و قیمت ارز چه آینده ای دارد. زیرا قیمت طلا در بازار بر اساس نوسانات قیمت دلار در بازار و همچنین تغییرات قیمت طلا در جهان تعیین می شود. برای اینکه این رابطه را بهتر بشناسیم باید به ادامه مطلب توجه کنیم.

همانطور که ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟ ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟ می دانیم قیمت جهانی طلا که به انس اعلام می شود بر اساس عیار 24 است. برای مثال وقتی گفته می شود قیمت جهانی طلا امروز 1900 دلار برای هر انس است، منظور این است که قیمت هر گرم طلای 24 عیار در جهان امروز 61.1 دلار است(هر انس طلا برابر 31.103 گرم است). بنابراین با توجه به قیمت دلار در بازار می توان براحتی به قیمت هر گرم طلای 24 عیار رسید و یا بالعکس بر اساس قیمت ریالی طلای 24 عیار و قیمت جهانی طلا می توان به قیمت دقیق دلار دست پیدا کرد.

بنابراین پیگیری قیمت جهانی طلا و پیش بینی روند آن در آینده از شاخص های مهم به حساب می آید که باید همواره توسط افراد رصد شود.

اما قیمت طلای 18 عیار نیز بسیار مهم است زیرا در کشور ما خرید و فروش طلا بر مبنای طلای 18 عیار است. یعنی طلاهای موجود در بازار که توسط طلافروشان و جواهرفروشان عرضه می شود طلای 18 عیار است. بنابراین همه ذینفعان بازار طلا اعم از فروشندگان، سازندگان، خریداران و . باید مظنه قیمت طلای ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟ 18 عیار در بازار را بدانند. در شرایطی که قیمت ارز در بازار نوسان دارد و یا قیمت جهانی طلا متغیر است همه دست اندرکاران باید روزانه و در گاهی اوقات به لحظه قیمت طلای 18 عیار را بدانند تا بتوانند به فعالیت خود ادامه دهند و مبادله ای عادلانه در بازار رقم بخورد.

برای راحتی کار فرمولهایی در این خصوص در نظر گرفته شده است که براحتی می توان از روی آنها به قیمت طلای 18 عیار در بازار ایران رسید. یکی از معروفترین این فرمولها به شرح زیر است:

قیمت یک اونس طلا ضرب در قیمت یک دلار تقسیم بر 9.5742 = مظنه طلای ایران.

تغییرات قیمت سکه نیز که رابطه مستقیم با قیمت طلا و قیمت دلار دارد از اهمیت ویژه ای برخوردار است و معمولا توسط افراد رصد می شود.

وزن یک سکه بهار آزادی یا سکه طرح جدید(طرح امامی) برابر 8.133 گرم. عیار طلای بکار رفته در ساخت سکه نیز طلای 24 عیار یا همان عیار 900 است. برای محاسبه قیمت واقعی یا قیمت تئوریک سکه کافیست قیمت جهانی طلا را بدانیم و آنرا در وزن طلای هر سکه یا همان 8.133 گرم ضرب کنیم و عدد حاصل شده قیمت دلاری یک سکه را مشخص می کند. برای بدست آوردن قیمت ریالی کافیست قیمت دلار را به ریال در عدد مربوطه ضرب کنیم تا به ارزش واقعی که در واقع همان ارزش وزن طلای بکار رفته در ساخت یک سکه است را بدست بیاوریم. البته معمولا 5000 تومان تا 7000 تومان نیز به عنوان حق ضرب سکه به عدد مربوطه اضافه می کنند.

اما معمولا قیمت سکه در بازار یعنی همان قیمتی که در بازار برای خرید و فروش سکه پرداخت می شود بیشتر از این رقم است. دلیل این امر عرضه و تقاضای سکه است. بسیار از اوقات در شرایطی که عرضه ثابت است میزان تقاضا برای سکه بیشتر می شود به دلیل مناسبتها و یا در شرایط تورمی که افراد می خواهند ارزش پول خود را حفظ کنند. یا در شرایطی که افراد پیش بینی می کنند قیمت جهانی طلا در آینده افزایش خواهد یافت و یا پیش بینی می کنند قیمت دلار در آینده قرار است افزایش یابد اقدام به خرید سکه می کنند و این افزایش تقاضا منجر به افزایش قیمت سکه در بازار می شود. در این شرایط اصطلاحا گفته می شود قیمت سکه دارای حباب است.

پیشنهاد می کنیم هر روز آخرین قیمت طلا را در سایت بازار طلا دنبال کنید.

نسبت بین نرخ بهره و تورم چیست؟

تورم یک بیماری مزمن در اقتصاد است. در چند دهه اخیر، اقتصاد ایران با این مشکل دست و پنجه نرم می‌کند و در این مدت، اقتصاددانان برای رهایی از این بیماری نسخه‌های متنوعی تجویز کرده‌اند. تورم نتیجه انباشت نقدینگی است اما عوامل دیگری چون قیمت ارز، سیاست‌های بلند مدت اقتصادی، تحریم، مذاکرات هسته‌ای و البته نرخ بهره بانکی بر میزان تورم تاثیر گذار هستند. نرخ بهره را می‌توان از مهم‌ترین عوامل تاثیر گذار بر تورم دانست. اما نسبت نرخ بهره و تورم چیست؟

این ویدئو را حتما ببینید!

نرخ بهره چیست؟

برای درک بهتر موضوع ابتدا باید تعریفی ساده از نرخ بهره داشته باشیم. نرخ بهره عبارت است از نرخی که برای جلوگیری از کاهش ارزش پول پرداختی در امروز و دریافتی در آینده، از وام گیرنده دریافت می‌شود.

به عنوان مثال شما مبلغی را از بانک به عنوان وام دریافت می‌کنید. بازپرداخت این وام ممکن است سال‌ها به طول بیانجامد. با توجه به نرخ تورم سالیانه، ارزش این پول در طول زمان کاهش می‌یابد. اگر نرخ بهره وام شما صفر درصد باشد، مبلغی که پرداخت می‌کنید به مراتب ارزش کمتری از مبلغ دریافتی دارد.

به همین دلیل نرخ بهره با توجه به عوامل مختلفی که تورم هم از جزئی از آن است، تعیین می‌شود. این نرخ برای مبالغی که شهروندان به عنوان سپرده نزد بانک سرمایه گذاری می‌کنند هم وجود دارد.

این سود هزینه سرمایه گذاری شما در بانک است. چون می‌توانستید این پول را در بازارهای دیگر از جمله طلا، مسکن، بورس یا … سرمایه گذاری کنید.

اما نرخ بهره به چند زیرمجموعه تقسیم می‌شود که شناخت آن‌ها نیز ضروری است:

نرخ بهره ساده: نرخ بهره ساده از حاصل ضرب سود روزانه در مبلغ اصلی وام و در تعداد روزهای باقی‌مانده زمان سررسید محاسبه می‌شود.

نرخ بهره اسمی: نرخ بهره اسمی، نرخی است که بر اساس آن به سپرده‌ها سود تعلق می‌گیرد. بدون آن که نرخ تورم در آن لحاظ شود.

نرخ بهره واقعی: نرخ بهره واقعی، همان نرخ بهره اسمی است در حالی که تورم در آن لحاظ شده باشد.

نرخ بهره شناور: همانطور که از اسم آن پیدا است، نرخ بهره‌ای است که با تغییر عواملی چون نرخ بهره بازار، تورم، بازار سهام، وضعیت اقتصادی و … تغییر می‌کند.

رابطه بین نرخ بهره و تورم چیست؟

پس از تعریف نرخ بهره و انواع آن، بهتر است سراغ رابطه بین نرخ بهره و نرخ تورم برویم. رابطه بین این دو، یک نظریه کلاسیک منسوب به اقتصاددان امریکایی ايروينگ فيشر است.

فیشر بیان می‌کند رابطه مستقیمی بین نرخ بهره اسمی و نرخ تورم وجود دارد. به این معنی که یک واحد افزایش در نرخ تورم انتظاری برابر است با افزایش یک واحد نرخ بهره اسمی و در نتیجه ثابت ماندن نرخ بهره واقعی.

اروینگ فیشر در فرمول زیر رابطه نرخ بهره اسمی، نرخ تورم و نرخ بهره واقعی به شکل زیر نشان می‌دهد:

I = r + π

I = نرخ بهره واقعی

r= نرخ بهره اسمی

π= نرخ تورم

در اقتصاد کشورهای توسعه یافته، تورم مسئله‌ای حل شده است. به همین خاطر است که بانک‌های مرکزی دغدغه کنترل تورم از طریق دستکاری نرخ بهره را ندارند.

در این نوع اقتصادها، رابطه معکوسی بین نرخ بهره و تقاضای منابع مالی توسط سرمایه گذاران وجود دارد. در صورت افزایش نرخ بهره، سپرده‌گذاری شهروندان در بانک‌ها افزایش می‌یابد ولی از سویی دیگر درخواست دریافت تسهیلات توسط کسب‌وکارها کاهش می‌یابد و در نتیجه رشد اقتصادی نزول می‌کند.

به همین خاطر است که در اقتصادهای آزاد که بانک مرکزی مستقل از تصمیمات دولت عمل می‌کند، نرخ بهره از برخورد عرضه و تقاضا در بازار پول به دست می‌آید.

به همین خاطر ممکن است در کشورهایی با نرخ رشد اقتصادی مثبت، نرخ بهره حتی منفی باشد. در اغلب کشورهای صنعتی نرخ بهره و تورم به صورت هماهنگ پایین است.

نرخ ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟ بهره در ایران چطور تعیین می‌شود؟

همانطور که توضیح دادیم اقتصاد ایران دچار تورم است. مادامی که تورم دست از سر اقتصاد ایران برنداشته، رسیدن به شاخص‌های مطلوب دور از ذهن به نظر می‌رسد.

به دلیل عدم استقلال بانک مرکزی از دولت، نرخ بهره در ایران به صورت دستوری و توسط شورای پول و اعتبار تعیین می‌شود.

به این ترتیب که بنا بر دید مدیران وقت و میزان تورم، از نرخ بهره به عنوان عاملی جهت سرکوب تورم استفاده می‌شود؛ سیاستی که در سال‌های گذشته به صورت مکرر شکست خورده است.

هنوز دستورالعمل مشخصی برای تعیین نرخ بهره در اقتصاد تورمی وجود ندارد. به همین خاطر است که در سالیان گذشته چه با کاهش و چه با افزایش دستوری نرخ بهره، نرخ تورم به صورت مداوم افزایش یافته است.

افزایش نرخ بهره چطور باعث افزایش تورم می‌شود؟

اگر سیاست پولی کشور انقباضی باشد، دولت به منظور جذب سرمایه مردم و کاهش نقدینگی، نرخ بهره را افزایش می‌دهد چرا که عامل مهم افزایش تورم، افزایش نقدینگی و انباشت پول است اما این سیاست کارآمد نیست.

با افزایش نرخ بهره، نرخ سود تسهیلات بانکی نیز افزایش می‌یابد و درخواست صنایع برای اخذ تسهیلات کم می‌شود. از طرف دیگر افزایش نرخ سود تسهیلات موجب افزایش تمام شده قیمت کالا می‌شود و به تبع آن به افزایش سطح عمومی قیمت‌ها می‌انجامد.

این سیاست در بلندمدت باعث افزایش نقدینگی هم خواهد شد. به این ترتیب که افزایش سود باعث می‌شود سرمایه مردم به سمت سپرده‌های بدون ریسک بانکی سرازیر شود.

به طور مثال اگر نرخ بهره ۲۰ درصد باشد، سپرده صد میلیونی شما در سال آینده ۱۲۰ میلیون تومان خواهد بود. روندی که باز هم به افزایش نقدینگی دامن خواهد زد.

به دلیل شرایط رکود تورمی در کشور، بانک‌ها هم با جذب سپرده شهروندان به جای سرمایه گذاری در صنایع یا بخش کشاورزی، سمت بازارهای مسکن و طلا کشیده می‌شوند و به تورم دامن می‌زنند.

چرا کاهش نرخ بهره باعث تورم می‌شود؟

سیاست‌گذار انتظار دارد با کاهش دستوری نرخ بهره، سرمایه شهروندان به سمت تولید سرازیر شود اما این اتفاق در اقتصاد تورم‌زده ایران رخ نخواهد داد.

در صورت کاهش نرخ بهره، سرمایه به سمت بازارهای مالی کاذب مانند ارز و طلا سرازیر و در ادامه موجب تلاطم بازار می‌شود.

مادامی که اعتماد سرمایه دار برای سرمایه گذاری بلندمدت جلب نشود، بازی با نرخ بهره بانکی کمکی به رشد اقتصادی نخواهد کرد.

سخن آخر

نسبت بین نرخ بهره و نرخ تورم در مفاهیم کلاسیک اقتصادی، نسبتی مثبت است. یعنی افزایش یک واحدی نرخ تورم انتظاری برابر است با افزایش یک واحدی نرخ بهره اسمی اما این قاعده در اقتصادهایی صدق می‌کند که ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟ اولا معضل تورم افسارگسیخته را نداشته باشند و ثانیا بانک مرکزی به عنوان نهاد مالی مستقلی عمل کند. در اقتصاد ایران که دو گزینه بالا را شامل نمی‌شود، دستکاری نرخ بهره، چه افزایش و چه کاهش، باعث افزایش تورم و بی‌ثباتی مالی خواهد شد.

فرمول جهانی کنترل تورم

دنیای‌اقتصاد : یک پژوهش در نشریه روند بانک مرکزی با بررسی تجربه موفق جهانی، ابزار مهم مهار تورم را معرفی کرد. بسیاری‌ از بانک‌های مرکزی به‎ تدریج از ابتدای دهه۱۹۹۰ به سوی سیاست هدف‌گذاری تورم به‌عنوان چارچوب کارآی هدایت سیاست پولی روی آوردند و از تورم هدف به‌عنوان لنگر اسمی استفاده کردند؛ در نتیجه این اقدام، نرخ سود سیاستی به‌عنوان هدف عملیاتی سیاست پولی در نظر گرفته شد. «کاهش سلطه مالی و استقلال بانک مرکزی»، «اعلام رقم تورم هدف»، «برگزاری جلسات دوره‌ای مقامات پولی » و «پایداری شرایط خارجی و مالی» ۴پیش‌شرط مهار تورم معرفی شد.

گزارشی در نشریه «روند» با بررسی نمونه‌های موفق کنترل تورم در سطح جهان، پیش‌‌شرط‌‌های لازم برای موفقیت این نهاد در اجرای سیاست پولی مناسب و مهار تورم را عنوان کرد. در این مقاله که با بررسی فرمول جهانی مهار تورم، گام‌‌های لازم برای دستیابی به این هدف در ایران را مورد بررسی قرار داده است، شروط «کاهش سلطه مالی دولت و استقلال بانک مرکزی»، «اعلام رقم تورم هدف به‌عنوان لنگر اسمی سیاست پولی و پشتیبانی از آن از سوی دولت»، «برگزاری جلسات دوره‌‌ای از سوی مقامات پولی برای پاسخگویی بانک مرکزی» و «پایدار بودن شرایط بخش خارجی و مالی اقتصاد کشور» را مهم‌ترین پیش‌‌شرط‌‌های موفقیت این سیاست می‌داند.

پادزهر تورم

در دهه هفتاد و هشتاد میلادی، تورم‌‌های دورقمی پای ثابت اقتصاد بسیاری از کشورهای جهان بود. با ظهور سیاست هدف‌‌گذاری تورم، چارچوب سیاست پولی بسیاری از بانک‌‌های مرکزی در جهان حول محور آن قرار گرفت؛ چراکه کنترل تورم و ثبات قیمت‌‌ها را پیش‌‌شرط اساسی رشد اقتصادی می‌‌دانستند. ناکامی رویکردهای رقیب، دلیل اصلی مورد توجه قرار گرفتن این رویکرد به شمار می‌‌رود. برای مثال سیاست هدف‌‌گذاری رشد پول از آنجا محبوبیت خود را از دست داد که به شکل تجربی مشخص شد ارتباط میان رشد پول و تورم ناپایدار است که این سیاست را به رویکردی غیرقابل اطمینان تبدیل می‌‌کرد. سیاست دیگری که در اقتصادهای کوچک و متوسط آزموده شد و در ایران نیز بسیار مورد توجه واقع شده، هدف‌‌گذاری نرخ ارز است. این سیاست به دلایل مختلف از جمله افزایش جریان سرمایه‌های بین‌‌المللی و دشواری حفاظت از نرخ ارز در برابر سوءاستفاده‌های سوداگرانه موفقیت چشمگیری در کنترل نرخ تورم به‌دست نیاورده است.

گردش به لنگر اسمی

دستیابی به شرایط پایدار اقتصادی با تعیین اهداف عملیاتی متناسب در بانک مرکزی محقق می‌‌شود که می‌‌تواند با تعریف یک لنگر اسمی همراه شود. بر اساس تعریف، لنگر اسمی، محدودیتی بر ارزش پول داخلی است که سطح قیمت را به یک مقدار خاص در یک زمان معین محدود می‌‌کند. به بیان دیگر، از طریق لنگر اسمی می‌‌توان با کنترل مستقیم انتظارات مردم، مسیر دستیابی به ثبات قیمت‌‌ها را هموار کرد. هرچند اجرای سیاست پولی بدون تعریف لنگر اسمی مشخص هم امکان‌‌پذیر است؛ ولی با تعریف یک لنگر اسمی مناسب، بر احتمال تحقق اهداف سیاست پولی افزوده می‌‌شود. در این راستا، بسیاری‌‌ از بانک‌‌های مرکزی به‎ تدریج از ابتدای دهه ۱۹۹۰ به سوی سیاست هدف‌‌گذاری تورم به عنوان چارچوب کارآی هدایت سیاست پولی روی آورده و از تورم هدف به‌عنوان لنگر اسمی استفاده کردند؛ در نتیجه این اقدام، نرخ سود سیاستی به‌عنوان هدف عملیاتی بخش اجرایی سیاست پولی در نظر گرفته شد. بر این اساس نرخ سود سیاستی مطابق با اعلام یک رقم به‌عنوان هدف تورم تعیین می‌‌شود. در حقیقت در این رویکرد سیاست پولی به‌گونه‌‌ای اجرا می‌‌شود که نقش مهم به پیش‌‌بینی تورم داده می‌‌شود و اجرای آن باید درجات بالایی از شفافیت، مسوولیت‌‌پذیری و پاسخگویی بانک مرکزی را به همراه داشته باشد. به همین خاطر همیشه دو تهدید جدی برسر راه تحقق سیاست پولی وجود دارد. اول اینکه دولت تمایل دارد تا مخارجش را با استفاده از پایه پولی بانک مرکزی کند و دوم تصور رایجی و اشتباهی است که معتقد است رشد اقتصادی و کاهش بیکاری از طریق کاهش ارزش پول داخلی محقق می‌‌شود.

ضرورت استفاده از تجارب جهانی

سیاست هدف‌‌گذاری تورم در جهان از دهه۱۹۹۰ مورد توجه قرار گرفته و اجرایی شده است. حال از آنجا که ایران به تازگی به این سیاست روی آورده، ضروری است تا تجربه کشورهای دیگر در سطح جهان دنبال شود و از تکرار اشتباهات آنها در ایران پرهیز کرد. در خردادماه سال۹۹ بانک مرکزی به‌طور رسمی نرخ تورم هدف را ۲۲درصد اعلام کرد و با پیاده‌سازی عملیات بازار باز و هدف‌گذاری نرخ سود بازار بین بانکی به شکل تعیین نرخ سود سیاستی، برقراری دالان نرخ سود، انجام توافق بازخرید و توافق بازخرید معکوس و پذیرش عاملیت فروش اوراق دولتی در بازار اولیه و اعلام عمومی آن فصل جدید در سیاستگذاری پولی کشور آغاز شد. برای مثال در سال۹۹ در قالب برگزاری حراج هفتگی در عملیات بازار باز بانک مرکزی بیش از ۱۰۰هزار میلیارد تومان اعتبار در اختیار بانک‌‌ها گذاشت.

الزامات موفقیت سیاست جدید

گرچه سیاست هدف‌‌گذاری تورم توانسته است در عمل کارآیی خود را به اثبات برساند؛ اما اجرای موفق آن در کشور نیازمند پیش‌‌شرط‌‌ها و الزاماتی است که فقدان آنها می‌‌تواند اجرای آن را با شکست روبه‌رو کند. در همین راستا برای موفقیت اجرای این سیاست، تورم هدف‌‌گذاری‌شده باید به‌طور واضح و روشن از سوی بانک مرکزی اعلام شود و به‌عنوان لنگر اسمی سیاست پولی مورد استفاده قرار بگیرد. علاوه براین این هدف نه تنها از سوی بانک مرکزی که از سوی دولت نیز باید همزمان اعلام و تصویب شود؛ چراکه با هماهنگی و همکاری بیشتر میان دولت و بانک مرکزی اعتبار اجرای این هدف بیشتر می‌‌شود. از طرفی اصلاحات نهادی مانند توجه به استقلال بانک مرکزی و کنترل کامل آن بر ترازنامه خود از شروط شناخته‌شده این هدف به‌شمار می‌‌رود. به لحاظ قانونی، در سال‌های گذشته اقداماتی برای افزایش استقلال بانک مرکزی ایران در برنامه‌های توسعه کشور و قانون پولی و بانکی کشور انجام شده است، ولی ازآنجاکه اصلاحات قانونی نام برده در عمل به کاهش مستمر تورم منجر نشده است، می‌‌توان نتیجه گرفت که یا این میزان از اصلاحات کافی نبوده یا نیاز به نظارت جدیتری بر اجرای قوانین وجود داشته؛ چراکه به واسطه عواملی نظیر تشدید تحریم‌‌ها یا ریسک‌‌هایی مانند ویروس کرونا که دولت را با محدودیت بیشتر منابع مواجه می‌‌کند، راه‌های گریز از قوانین نیز به‌وجود می‌‌آیند. باید توجه داشت که برگزاری جلسات دوره‌‌ای برای پاسخگویی بانک مرکزی نسبت به عملکرد خود و افزایش شفافیت و پاسخگویی نسبت به آینده سیاست‌‌هایش از الزامات مهم موفقیت سیاست هدف‌‌گذاری تورم به شمار می‌‌رود. پیش‌شرط‌های اقتصادی مالی و اقتصادی دیگری نیز پیش از اجرای هدف‌گذاری تورم باید محقق شوند. شرایط پایدار بخش خارجی و وضعیت کشور در اقتصاد بین‌‌الملل یکی ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟ از این شروط مهم به‌شمار می‌‌رود. در نهایت اجرای عملیات بازار باز نیازمند ابزارهای مالی و بازارهای ثانویه منسجم است که امکان قرض‌دهی یا قرض‌‌گیری کوتاه‌‌مدت بین بانک مرکزی و بانک‌‌ها را به‌‌وجود آورد. وجود این ابزارها در بازار بین بانکی فرصتی فراهم می‌‌آورد تا بانک‌‌ها بتوانند کمبود بسیار کوتاه‌مدت نقدینگی خود را از طریق بانک مرکزی برطرف کرده یا درصورتی‌که با مازاد منابع مواجه شدند، بتوانند آن را نزد بانک مرکزی سپرده‌گذاری کنند.

مبنای تعیین نرخ سود سیاستی

بانک‌‌های مرکزی معمولا عرضه‌‌کنندگان انحصاری پول به نظام مالی اقتصاد هستند. بنابراین باید نرخ‌‌های سود را به طریقی تعیین کنند که مقدار عرضه نقدینگی مدیریت شود. نرخ سود از نظر اقتصادی به قیمت پول تعبیر می‌‌شود و از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار در تعیین نرخ سود، انتظارات تورمی است؛ چراکه پس‌‌اندازکنندگان یا سرمایه‌‌گذاران، انتظار دریافت بازدهی از سرمایه خود را دارند. تغییر در پیش‌‌بینی تورم برای دوره‌های آینده، بر قیمت دارایی‌‌های مالی و حقیقی در زمان حاضر تاثیرگذار است. به‌عنوان مثال، هر تغییر افزایشی در پیش‌‌بینی نرخ تورم یا به عبارت دیگر، هر تغییری در تورم انتظاری برای دوره‌های آینده نیازمند نرخ‌‌های سود کوتاه‌‌مدت بالاتر است. از سوی دیگر، افزایش نرخ بازدهی اوراق بهادار که با کاهش قیمت این اوراق همراه است، تمایل افراد به پس‌‌انداز و خرید اوراق را افزایش می‌دهد و با کاهش تقاضای کل اقتصاد از فشار تورم می‌‌کاهد. همچنین نرخ‌‌های سود بالاتر، هزینه دریافت وام و تامین مالی در بازارهای مالی را افزایش می‌‌دهد که به تعویق در تصمیمات سرمایه‌‌گذاری و نیز کاهش فشار تورم منجر می‌‌شود. درواقع نرخ سود سیاستی را دامنه‌‌ای دربرمی‌‌گیرد که سقف آن نرخ تنزیل مجدد و کف آن نرخ سود سپرده احتیاطی بانک‌‌ها نزد بانک مرکزی است و بانک مرکزی با تغییر نرخ سقف و کف دالان نرخ سود، به نظام مالی علامت می‌‌دهد که نرخ سیاستی در چه جهتی حرکت خواهد کرد.

بهترین کیف پول‌ دای؛ معرفی ۹ کیف پول برتر Dai

ارز دای چیست؟ استیبل کوین دای قیمتی معادل یک دلار دارد. این ارز مانند تتر است و دچار نوسانات قیمتی خیلی شدید نمی‌شود. معامله‌گرانی که تمایلی به ترید ارز دیجیتال با تتر ندارند، می‌توانند از دای استفاده کنند. این رمز ارز به صورت غیر متمرکز تولید می‌شود!

یعنی کاملا خلاف تتر که متمرکز است. استیبل کوین dai یکی از انواع رمز ارزهای پر مخاطب است تا حدی که در سایت کوین مارکت کپ در جایگاه ۳۲ حضور دارد. یکی از چالش‌های همیشگی معامله‌گران دنیای کریپتوکارنسی کیف پول امن است! آن‌ها باید کیف پولی با قابلیت‌های بالا، امن و مناسب پیدا کنند تا بتوانند رمز ارزهای خود را در آن خیره نمایند. ارز دیجیتال dai نیز از این قاعده مستثنی نیست. برای نگهداری ارز دای نیاز به کیف پول ارز دیجیتال مناسب دارید! به همین دلیل در این مطلب بهترین کیف پول‌های دای را معرفی می‌کنیم.

ارز دیجیتال dai چیست؟

قبل از معرفی بهترین کیف پول‌های دای بد نیست که اطلاعات مختصری در مورد این ارز دیجیتال بدهیم. یکی از استیبل کوین‌های پرطرفدار در بازار کریپتوکارنسی ارز دیجیتال دای است که در صرافی‌های زیادی مثل بایننس، وین بیس، کراکن، بیترکس و … معامله می‌شود. معامله‌گران این رمز ارز را به دلیل قیمت واحد و یکتا و همچنین نوسانات بسیار کم برای ترید ارزهای دیجیتالی دیگر خریداری می‌کنند.

این رمز ارز در سال ۲۰۱۷ وارد بازار معاملات ارز دیجیتال شد و با ارزش ۱ دلار معامله‌گران امکان ترید آن را دارند. خالق دای فردی به نام رون کریستنسن (Rune Christensen) است. او این استیبل کوین را با کمترین میزان نوسان تولید کرد. ارز دیجیتال dai همواره ارزش یکتا دارد و ارزش آن توسط سازمان MarkerDAO تعیین می‌شود. یکی از ویژگی‌های دای امکان تولید آن توسط هر معامله‌گر یا فرد عادی است. برای تولید این استیبل کوین به مقداری دانش فنی و اتر نیاز دارید.

کیف پول را چگونه انتخاب کنیم؟

همانطور که می‌دانید صد‌ها رمز ارز در دنیای دیجیتال معامله می‌شوند که برای ترید آن‌ها نیاز به کیف پول دارید. برخی از کیف پول‌ها سرد و برخی هم گرم هستند اما همه آن‌ها اعتبار و امنیت کافی برای مدیریت سرمایه را ندارند. برای اینکه رمز ارز دای را ذخیره کنید تا بعدا بتوانید در معامله‌ها از آن استفاده کنید، نیاز به بهترین کیف پول‌های دای دارید.

اما بهترین کیف پول برای این ارز دیجیتال کدام است؟ پاسخ کامل این سوال به ویژگی‌های ولت‌ها بستگی دارد؛در پاسخی کوتاه باید بگوییم که برای ذخیره این این رمز ارز به ولتی با امنیت بالا و دسترسی راحت نیاز دارید.

ویژگی‌های بهترین کیف پول‌های دای

همانطور که گفتیم، پاسخ سوالی که مطرح شد به ویژگی‌های ولت‌ها بستگی دارد. به این موضوع دقت کنید که اگر کیف پولی برخی از شرایط را نداشت، به معنی بی‌اعتبار بودنش نیست! ولی هر چه یک کیف پول از شرایطی که در زیر مطرح می‌کنیم بیشتر بهره‌مند بود، ولت مناسب‌تری برای رمز ارز دای است.

ویژگی‌های کیف پول مناسب برای دای به شرح زیر هستند:

• امکان تهیه بک آپ توسط کاربران: در صورتی که اطلاعات و تنظیمات کیف پول از دست رفت، کاربر می‌تواند اطلاعات و تنظیمات قبلی را بازنشانی کند.
• پشتیبانی از سیستم‌های مختلف: موبایل، رایانه، افزونه مرورگر، قابل دسترسی در وب و غیره.
• امنیت بالا: امکان احراز هویت دو عاملی، تعیین رمز عبور و غیره.
• پشتیبانی از اغلب ارزهای بازار کریپتوکارنسی
• راحتی و سهولت در استفاده: رابط کاربری ساده و قابل فهم برای تمام معامله‌گران
• آپدیت‌های متداول: برای پشتیبانی از سایر ارزهای بازار

امکان انجام معاملات داخل کیف پول

برخی ولت‌ها از تمام این ویژگی‌ها بهره‌مند هستند، اما برخی هم بعضی از آن‌ها را ندارند. اگر می‌خواهید بهترین کیف پول دای را انتخاب کنید، پس به سراغ کیف پول‌هایی بروید که تمام این ویژگی‌ها در آن‌ها وجود دارد.

انواع کیف پول‌های مناسب ارز دیجیتال دای

کیف پول‌ها در دو نوع سرد و گرم وجود دارند. در ادامه به معرفی بهترین کیف پول‌های گرم برای این ارز می‌پردازیم و سپس کیف پول‌های سردی که امکان استفاده از آن‌ها برای ذخیره‌سازی دای را دارید ذکر می‌کنیم.

بهترین کیف پول‌های گرم یا نرم افزاری دای

بهترین کیف پولهای گرم برای این ارز به شرح زیر هستند:

کیف پول تراست ولت (Trust Wallet)

تراست ولت یکی از محبوب‌ترین کیف پول‌های ارز دیجیتال است. این کیف پول از رمز ارزهای زیادی از جمله دای پشتیبانی می‌کند و به صورت کاملا رایگان در اختیار تریدرها و معامله‌گران قرار دارد.

متاسفانه این کیف پول با همه محبوبیتش، نقطه ضعف‌هایی هم دارد. نقطه ضعف اول این کیف پول قابلیت نصب آن فقط روی دستگاه‌های تلفن همراه و موبایل است. نقطه ضعف دوم آن عدم پشتیبانی از امکان احراز هویت دو عاملی است. پروتکل‌های امنیتی در این کیف پول به خوبی رعایت می‌شوند، به همین دلیل نقصی در امنیت ندارد. اما اگر جزو کاربرانی هستید که احراز هویت دو عاملی برایتان اهمیت دارد، این کیف پول برای شما گزینه مناسبی نیست.

تراست ولت امکان انجام معاملات مختلف را به کاربران می‌دهد و با رابط کاربری آسان، هر کسی در مدت زمان کوتاهی به آن مسلط می‌شود و می‌تواند به عنوان ولت اصلی‌اش از آن استفاده کند. اگر می‌خواهید استیبل کوین دای را در کیف پول مناسبی ذخیره کنید تا بعدا از آن استفاده نمایید، تراست ولت یکی از بهترین گزینه‌های پیش روی شماست.

کیف پول کوینومی (Coinomi Wallet)

یکی از نقاط ضعف کیف پول تراست ولت در برابر کیف پول کوینومی قابلیت نصب آن فقط روی موبایل است. خوشبختانه کوینومی نیاز کسانی که هم به کیف پول موبایلی و هم دسکتاپی نیاز دارند را برطرف می‌کند. امنیت بالا یکی از ویژگی‌های فوق‌العاده در کوینومی است! معامله‌گران زیادی به دلیل امنیت بالا و ویژگی منحصر به فرد دیگر این ولت یعنی رابط کاربری آسان ترجیح می‌دهند که از آن به عنوان ولت دائمی‌شان استفاده کنند.

کوینومی هم مثل تراست ولت از رمز ارزهای مختلف مثل دای پشتیبانی می‌کند و با انجام معاملات داخلی، نیاز کاربران به صرافی‌های دیگر را برطرف می‌کند. تنها ایرادی که می‌توان به این کیف پول گفت، متن باز نبودن آن است که این هم برای کاربران معمولی عیب بزرگی نیست.

کیف پول مای اتر ولت (MYETHERWALLET)

یکی از بهترین کیف پول‌های دای ولت MYETHERWALLET است. نقطه ضعفی که این ولت دارد، دسترسی به آن فقط از طریق مرورگر است. این کیف پول همانطور که متوجه شدید تحت وب است و از توکن‌های ERC-20 پشتیبانی می‌کند. ویژگی منحصر به فردی که باعث می‌شود MYETHERWALLET تبدیل به یک کیف پول امن و مناسب برای ارز دای تبدیل شود، متن باز بودن آن است. این ویژگی کاربران را برای افزودن لایه‌های امنیتی مختلف کمک می‌کند و در نهایت امنیت ولت را بالا می‌برد.

اگر کیف پول سخت افزاری یا سرد دارید، می‌توانید بین آن و MYETHERWALLET ارتباط برقرار کنید چرا که این ولت از تمام ولت‌های سرد پشتیبانی می‌کند.

کیف پول اکسودوس (Exodus Wallet)

اکسودوس هم یکی از بهترین کیف پول‌های دای است. این ولت به صورت Multi-currency در اختیار کاربران است و بین معامله‌گران به عنوان یک کیف پول مناسب و محبوب به شمار می‌رود. پشتیبانی همه جانبه یکی دیگر از مزایای اکسودوس است. اما با این وجود نمی‌توان از نقاط ضعف این ولت هم چشم‌پوشی کرد! از جمله نقاط ضعف آن می‌توان به کارمزد زیاد و اعتبار سنجی تک عاملی اشاره کرد.

کیف پول اتمیک ولت (Atomic Wallet)

یکی از کیف پول‌های امن که در لیست بهترین کیف پول‌های دای قرار می‌گیرد، اتمیک ولت است که به ارزش پول چگونه تعیین می‌شود؟ صورت غیر امانی در دسترس کاربران است. به واسطه این ولت می‌توانید کارت‌های اعتباری مخصوصی هم خریداری کنید. سطح امنیت در اتمیک ولت بالاست و به راحتی می‌توانید در آن دارایی‌هایتان از جمله رمز ارز دای را مدیریت کنید.

کارمزد تراکنش‌ها در این ولت نسبتا بالا است و نمی‌توانید آن را با ولت‌های سرد همگام‌سازی کنید. اما با این حال این کیف پول هم بین کاربران به عنوان ولت مناسبی برای دای به شمار می‌رود.

کیف پول متامسک (Metamask)

متامسک تحت وب است و از توکن‌های ERC-20 پشتیبانی می‌کند. برای استفاده از این کیف پول نیازی نیست کل شبکه بلاکچین ERC-20 را دانلود کنید. متامسک متن باز و کاربر پسند است، ولی نقطه ضعفی که دارد، تحت وب بودن آن است! جالب است بدانید که هکرها تمایل بیشتری به هک کیف پول‌های تحت وب پول nhvkn. با این وجود همچنان لایه‌های امنیتی در این کیف پول مورد توجه توسعه‌دهندگان قرار دارند و کاربران از آن به عنوان بستری مناسب برای ذخیره‌سازی دای می‌توانند استفاده کنند.

کیف پول جکس لیبرتی (Jaxx)

توسعه‌دهنده کیف پول Jaxx شرکت Decentral است. این کیف پول از چندین ارز دیجیتال مختلف پشتیبانی می‌کند که یکی از آن‌ها رمز ارز dai است. رابط کاربری آسان یکی از ویژگی‌های بارز این کیف پول به شمار می‌رود. چنانچه تجربه استفاده از ولت رمز ارز ندارید و برای اولین بار قرار است کیف پول ارز دیجیتال داشته باشید، از Jaxx استفاده کنید! این کیف پول برای مبتدی‌ها هم مناسب است.

Jaxx صرافی داخلی دارد و از آن‌جا که از بیشتر رمز ارزهای محبوب پشتیبانی می‌کند، به یکی از ولت‌های مناسب و پرطرفدار شناخته می‌شود. مزیت دای نسبت به بسیاری از ولت‌های مشابه، قابلیت استفاده از آن در سیستم عامل‌های مختلف است. خرده‌ای که می‌توان به کیف پول Jaxx گرفت، متن باز نبودنش است.

بهترین کیف پول‌های دای سرد یا سخت افزاری

هر چند برای دای که یک استیبل کوین است و بیشتر برای انجام معاملات هر روزه از آن استفاده می‌شود، کیف پول‌های سرد گزینه مناسبی نیستند اما با این حال اگر تمایل به استفاده از ولت سخت افزاری برای آن دارید، به چند کیف پولی که در ادامه معرفی می‌کنم توجه کنید:

کیف پول لجر نانو اس (Ledger Nano S)

کیف پول Ledger Nano S یکی از بهترین کیف پول‌های دای است که از انواع رمز ارزها پشتیبانی می‌کند. این ولت با امنیت بالا و سهولت در استفاده، قیمت مناسب و ارزانی هم دارد.

صرافی داخلی در این کیف پول باعث می‌شود تا بتوانید معاملات داخلی انجام دهید. همچنین از Ledger Nano S می‌توانید در انواع دستگاه‌های موبایل و دسکتاپ استفاده کنید. متاسفانه این کیف پول هم دارای نقص‌هایی جزئی است که از جمله آن‌ها می‌توان به قدیمی بودن آن اشاره کرد؛ این ویژگی باعث می‌شود که چنانچه در آینده آپدیت نشود، نتوانید از ارزهای جدید در آن استفاده کنید.

کیف پول لجر نانو ایکس (Ledger Nano X)

هر چند Ledger Nano S آپدیتی ندارد، اما Ledger Nano X از تمامی آپدیت‌ها استفاده می‌کند، به همین دلیل چنانچه رمز ارزی به دنیای کریپتوکارنسی اضافه شود، امکان پشتیبانی از آن را خواهد داشت. یکی از ویژگی‌های مثبت این ولت احراز هویت دو عاملی است که سطح امنیت آن را بالا می‌برد.

Ledger Nano X صرافی داخلی هم دارد و با وجود این صرافی، برای ترید ارز دیجیتال نیازی به صرافی‌های دیگر نخواهید داشت. شما می‌توانید این ولت را در سیستم عامل‌های مختلفی استفاده کنید. این ولت رابط کاربری آسانی دارد. نقطه ضعفی که در این کیف پول وجود دارد قیمت آن است؛ قیمت Ledger Nano X بر خلاف Ledger Nano S بالا است؛ اما با این حال جزو جدیدترین ولت‌های Ledger و بهترین کیف پول‌های دای به شمار می‌رود.

معرفی چند کیف پول مناسب دیگر برای ارز دای

در زیر چند کیف پول مناسب دیگری که می‌توانید برای نگهداری رمز ارز dai استفاده کنید را ذکر می‌کنیم:

• KeepKey
• Edge Wallet
• Trezor One
• SafePal
• Trezor T

انتخاب بهترین کیف پول ارز دای

بهترین کیف پول‌های دای را معرفی کردیم؛ حالا از بین ولت‌های مناسب می‌توانید یکی را به عنوان ولت اصلی خود انتخاب کنید. در بین ولت‌ها، کیف پولی را انتخاب کنید که ارتباط راحت‌تری با آن می‌گیرید و دسترسی آسان‌تری دارد. مثلا ولت‌هایی که هم در دسکتاپ و هم در موبایل نصب می‌شوند و کاربرپسند هستند گزینه مناسبی است.

ارز دای یک استیبل کوین است و به صورت مداوم استفاده می‌شود، پس به جزو موارد خاص لزومی به نگهداری مداوم آن ندارید! این یعنی کیف دائما در حال نقل و انتقال آن از کیف پول به صرافی‌ها هستید؛ شما کیف پولی را انتخاب کنید که بابت تراکنش‌ها کارمزد زیادی دریافت نمی‌کند. با توجه به این نکات از بین بهترین کیف پول های ارز دای، مناسبت‌ترین ولت را انتخاب خواهید کرد.

یک استیبل کوین که کاملا برعکس تتر است. تتر متمرکز است اما دای به صورت غیر متمرکز معامله می‌شود.

کیف پولی که کارمزد زیادی نمی‌گیرد، امنیت بالایی دارد، کاربر پسند است و از اکثر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می‌کند.

دای استیبل کوین است و برای انجام معاملات روی ارزهای دیگر استفاده می‌شود. به همین دلیل باید در کیف پولی نگهداری شود که دسترسی به آن راحت است. کیف پول‌های نرم افزاری دسترسی راحت تری نسبت به ولت‌های سخت افزاری دارند.