صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟


بیت کوین را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم یا ETF؟

با شکل گیری صندوق قابل معامله یا همان ETF (Exchange Traded Fund) در بازار بورس تریدرها و فعالان حوزه خرید ارز دیجیتال نمی دانستند که بین بیت کوین یا ETF کدام را انتخاب کنند. ETF صندوقی برای نگهداری یک یا چند دارایی است که سهام آن به افراد فروخته می شود تا از آن برای سرمایه گذاری در بخش های مختلف استفاده کنند. در مقابل Bitcoin نیز پرطرفدارترین و البته گران ترین ارز دیجیتال حال حاضر است و تریدرها نمی دانند که برای کسب سود بیشتر و ایمن تر به سراغ کدام یک بروند. اگر شما هم از جمله کسانی هستید که انتخاب بین بیت کوین و ETF برایتان دشوار است تا انتهای این مقاله با اکس نوین همراه باشید.

مطالبی که در این مقاله خواهید خواند:

ETF چیست؟

تقریبا همه ما بیت کوین را به عنوان اولین ارز دیجیتال معرفی شده در جهان می شناسیم و می دانیم که این رمز ارز اکنون از نظر قیمتی در جایگاه اول ارزهای دیجیتال قرار دارد و بسیار پرطرفدار است. همچنین می دانیم که این ارز تنها از طریق صرافی های آنلاین قابل معامله است و در بازار بورس یا صرافی های حضوری نمی توان خرید بیت کوین را انجام داد. حال سوال اینجا است که ETF دقیقا چیست؟
ETF یک ارز دیجیتال نیست؛ بلکه صندوقی است برای سرمایه گذاری بر روی دارایی های مختلف که ریسک معاملات را به میزان قابل توجهی پایین می آرود. شما می توانید این صندوق را از طریق بازار بورس خریداری کنید و آن را برای دارایی های بسیار مهم مانند طلا، نفت و گاز یا ارزهای دیجیتال به کار ببرید. ETF خطر نگهداری صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ از سهام و ارزهای دیجیتال را کاهش میدهد و باعث می شود که شما بتوانید به ساده ترین شکل ممکن بر روی آن ها سرمایه گذاری کنید.

تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟

قبل از اینکه به بررسی دلایل انتخاب بیت کوین یا ETF بپردازیم بهتر است تفاوت این دو را مطرح کنیم. یکی از مهم ترین تفاوت ها این است که با سرمایه گذاری بر روی ETF شما به طور مستقیم مالک بیت کوین های موجود در صندوق نمی شوید. در واقع با سرمایه گذاری بر روی این صندوق ها شما صاحب بخشی از سود قراردادهای آتی برای خرید و فروش بیت کوین خواهید شد نه خود ارزهای دیجیتال. همان طور که در زمان خرید سهام نفت یا طلا شما مالک شمش ها یا بشکه ها محسوب نمی شوید و تنها از سود ناشی از معامله این دارایی ها سهم می برید.

مزایای ETF در مقابل بیت کوین

بسیاری از کاربرانی که اکنون در معرض انتخاب بین Bitcoin یا ETF قرار دارند می خواهند بدانند که مزیت های این صندوق نسبت به رمز ارز چیست و چرا باید آن را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند؟ در ادامه این بخش تعدادی از مهم ترین این مزایا را بیان خواهیم کرد.

هزینه خرید کمتر

در حال حاضر قیمت بیت کوین بسیار بالا است و برای خرید آن باید سرمایه بسیار زیادی داشته باشید؛ به همین دلیل هم هست که تریدرهای ضعیف تر معمولا به سراغ این رمز ارز نمی روند. این در حالی است که برای سرمایه گذاری بر روی ای تی اف و در اختیار گرفتن بخشی از این صندوق نیاز به سرمایه کلانی ندارید.

امنیت بیشتر

از دست دادن کلیدهای خصوصی و عمومی یا لو رفتن آن ها یکی صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ از اصلی ترین مشکلاتی است که در کیف پول های رایج Bitcoin وجود دارد. علاوه بر این بسیاری از والت های موجود برای ارزهای دیجیتال، متن باز هستند و این احتمال هک شدن آن ها را بالا می برد. صندوق ETF امنیت بسیار بالایی دارد و کمک می کند که بدون نگرانی از بابت این مسائل به راحتی به همه ارزهای دیجیتال خود دسترسی داشته باشید.

امکان معامله در بورس

نه تنها در بازار بورس ایران بلکه در همه بازارهای بورس جهانی ETF قابل خریداری است؛ این موضوع بدان معنا است که افراد فعال در بورس که از دنیای ارزهای دیجیتال اطلاعات چندانی ندارند می توانند بر روی این صندوق سرمایه گذاری کنند.

امکان حضور شرکت های بزرگ در عرصه ارزهای دیجیتال

شخصیت های حقوقی شرکت های بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال تعریفی ندارند و اگر شرکتی قصد حضور در این بازار را داشته باشد باید در قالب یک فرد فعالیت کند. با توجه به همین موضوع این دسته از شرکت ها در انتخاب بین بیت کوین یا ETF باید صندوق قابل معامله را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند.

کم ریسک و مطمئن

ETF برای تریدرهای تازه کاری که دنیای رمز ارزها و راهکارهای کسب سود از آن ها را نمی شناسند بسیار ایمن تر خواهد بود. عدم آگاهی این افراد می تواند به قیمت از دست دادن کل سرمایه آن ها تمام شود؛ این در حالی است که در سرمایه گذاری بر روی این صندوق ضرر بسیار کمتری متوجه این دسته از افراد می شود. در واقع می توان گفت که صندوق قابل معامله در ارزهای دیجیتال شبیه به صندوق های بازار بورس است که به شما امکان سرمایه گذاری غیر مستقیم بر روی این بازار را می دهد.

کاهش کارمزدها در طول زمان

توسعه دهندگان ETF به نسبت افزایش محبوبیت این صندوق کارمزد آن را کاهش می دهند. به همین دلیل هم هست که اکنون کارمزد تراکنش ها نسبت به سال 2000 تقریبا نصف شده است.

معایب ETF در مقابل بیت کوین

با وجود همه مزایایی که برای ETF برشمردیم، این صندوق در مقایسه با بیت کوین معایبی هم دارد که در این بخش تعدادی از آن ها را بیان می کنیم. توصیه می شود که قبل از اینکه تصمیم خود را درباره بیت کوین یا ETF بگیرید این بخش را تا انتها بخوانید.

کارمزد بیشتر

یکی از اصلی ترین مشکلات تریدرها با صندوق قابل معامله کارمزد بسیار بالای آن است. در حال حاضر ETFهای ProShares و Valkyrie که از معروف ترین صندوق های جهان هستند کارمزد 0.95 درصد دریافت می کنند. این بدان معنا است که شما باید به ازای هر 10 هزار دلار سرمایه گذاری 95 دلار هزینه کنید. این مبلغ در دراز مدت بسیار زیاد خواهد شد و برای سرمایه گذارانی که قرار نیست سهم زیادی از آن را خریداری کنند به نوعی ضرر هم محسوب می شود. در مقابل کارمزد خرید و فروش بیت کوین بسیار کمتر است و حتی اگر آن را برای سال ها در کیف پول خود نگه دارید هزینه زیادی را متحمل نمی شوید.

عدم مالکیت بیت کوین ها

همان طور که گفتیم با سرمایه گذاری در ETFها در واقع شما مالک ارزهای دیجیتال نیستید و این برای تریدرهایی که مدام در حال رصد قیمت Bitcoin و کسب سود از آن هستند چندان ایده آل نخواهد بود.

بیت کوین یا ETF؛ کدام یک بهتر است؟

اکنون زمان آن رسیده است که تکلیف را مشخص کنیم و به این سوال صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ پاسخ دهیم که سرمایه گذاری بر روی بیت کوین بهتر است یا ETF؟ باید بگوییم که این موضوع تا حد زیادی به دانش شما و بازه زمانی معاملات بستگی دارد. در واقع اگر شما از تریدرهایی هستید که سرمایه خود را برای مدتی طولانی نگه می دارید تا در زمان مناسبی آن را بفروشید بهتر است به سراغ خرید مستقیم بیت کوین بروید. چرا که کارمزدهای ETF آن قدر بالا می رود که عملا ممکن است شما همه سرمایه خود را صرف پرداخت کارمزد کنید.
در مقابل اگر از جمله سرمایه گذاران کوتاه مدت هستید یا فکر می کنید که پرداخت این هزینه در قبال ایمنی که ETF برایتان فراهم می کند به صرفه خواهد بود می توانید به سراغ صندوق های قابل معامله بروید. توجه داشته باشید که در خرید مستقیم خطر هک شدن، از دست رفتن کلید خصوصی و… وجود دارد و شما باید فکری برای همه این موارد کرده باشید.

تعریف etf بیت کوین به زبان ساده + توضیحات کامل صندوق etf

ETF بیت کوین

در کلیه بازار مالی، مفهومی به نام ای‌تی‌اِف «ETF» مطرح است که به صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره دارد. صندوق‌هایی که حجم بالایی از یک دارایی خاص مانند طلا، نفت یا دیگر اقلام مالی را در خود دارند. ای‌تی‌اف‌ها به صورت سهام هستند و نرخ آن‌ها همزمان با نرخ دارایی اصلی آن در بازار تغییر می‌کند. برای مثال، در صندوق‌های سرمایه گذاری طلا در بازار بورس، نرخ صندوق ای‌تی‌اف طلا، متناظر با قیمت جهانی طلا نوسان می‌کند. اما ویژگی‌ اصلی این صندوق‌ها این است که کاربران می‌توانند با هر مقدار سرمایه اولیه به آن‌ها ورود کنند. این مهم در بازار ارزهای دیجیتال نیز مطرح شده است. به طوری که امروزه صندوق ETF بیت کوین بسیار مورد توجه قرار گرفته است. بنابراین اگر شما نیز عنوان ETF بیت کوین را شنیده‌اید و می‌خواهید بیشتر درباره آن بدانید، حتماً با ما همراه شوید.

مفهوم «ETF» چیست؟

ای‌تی‌اف «ETF» مخفف عبارت «Exchange Traded Fund» به معنای «صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله» است. تاریخ شکل‌گیری این صندوق‌ها به بحران مالی سال 1987 غرب می‌گردد. در حقیقت، ای‌تی‌اف، صندوقی از چند دارایی مختلف است که می‌تواند سرمایه‌گذاری شما را ایمن‌تر کرده و ریسک آن‌را کاهش دهد. این در حالی است که اگر به‌صورت مستقیم به خرید دارایی‌های مالی پرداخته شود، نه تنوعی در کار است و نه ریسک آن کاهش می‌یابد. بنابراین به صورت کلی می‌توان صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ ETF را یک روش ایده‌آل برای سرمایه‌گذاری ایمن‌تر در بازارهای پرخطری چون بورس و کریپتو در نظر گرفت. صندوق‌های ای‌تی‌اف مانند سهام عادی در بازارهای مالی خرید و فروش می‌شوند و شرایطی خاصی برای مبادله آن‌ها وجود ندارد. در ادامه به معرفی ETF بیت کوین، بیشتر با این مفهوم آشنا خواهیم شد.

مفهوم «ETF» چیست؟

صندوق ETF بیت کوین به چه معناست؟

صندوق ETF بیت کوین «ETF BITCOIN» مانند دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که در داخل خود، دارایی‌های بیت‌کوینی دارد. بر طبق گزارشات و درخواست‌های بسیاری که از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا «SEC» مبنی بر ایجاد صندوق سرمایه‌گذاری بیت کوین ارائه شد، در نهایت صندوق‌های ETF بیت کوین ایجاد شدند. پس از بررسی‌های بسیار، سرانجام در 19 ماه اکتبر سال 2021، اولین برنامه صندوق ای‌تی‌اف بیت کوین شرکت «Proshares» تأیید شد. این صندوق در بورس نیویورک «NYSE» مبادله می‌شود. این قانون سبب شده تا بیت‌کوی علاوه بر صرافی‌ها در بازارهای سنتی نیز قابل معامله باشد. بنابراین افرادی که می‌خواهد در خارج از صرافی‌ها به مبادله بیت‌کوین بپردازند، استفاده از انواع ETF بیت کوین برای آنان بسیار ایده‌آل خواهد بود. همچنین این صندوق‌ها باعث ایجاد یک اهرم قیمتی برای بیت کوین می‌شوند که قیمت پایه بیت‌کوین را دنبال می‌کند!

مفهوم ETF بیت کوین توسط چه کسانی مطرح شد؟

ایده اولیه تأسیس صندوق ETF بیت کوین به دو برادر دوقلوی فعالی در زمینه ارزهای دیجیتال برمی‌گردد. تایلر و کامرون وینکلواس که به برادران وینکلیوس «Winklevoss» شهرت دارند، در پی دیگر فعالیت‌های پرحاشیه رمزارزی خود، موضوع ای‌تی‌اف بیت‌کوین را در سال 2017 را پیش کشیده و آن‌را پیگیری کردند. اما نتوانستند مجوزهای لازم را از سازمان «SEC» کسب کنند. اما دوقلوها ناامید نشدند و سرانجام در سال 2021 این اتفاق بزرگ برای بیت‌کوین رخ داد و صندوق سرمایه‌گذاری آن به لیست مبادلات بورس نیویورک اضافه شد. البته در جریان تأیید این مسئله، افراد دیگری هم نقش داشتند؛ اما مقامات آمریکا نمی‌توانستند به راحتی این ایده را بپذیرند، چراکه مبادله بدون احراز هویت بیت‌کوین بر بستر برخی از صرافی‌ها را عامل اصلی پولشویی می‌دانستند!!

مفهوم ETF بیت کوین توسط چه کسانی مطرح شد؟

مزایای ETF بیت کوین

از جمله برترین مزایای که برای ETF بیت کوین به نسبت خرید مستقیم بیت‌کوین از صرافی‌ها مطرح است، می‌توان موارد زیر را بررسی کرد:

دنیای کریپتو برای بسیاری از افراد با پیچیدگی همراه است. شناخت ارزهای دیجیتال و نحوه کارکرد آن‌ها، تشخیص شبکه‌های انتقال ارزهای دیجیتال، احراز هویت در صرافی‌های متمرکز، رابط کاربری صرافی‌های غیرمتمرکز، باز کردن کیف‌پول رمزارزی، مبادله ارزهای دیجیتال و … از جمله این پیچیدگی‌ها برای بسیاری از مردم هستند. این در حالی است که بیشتر مردم با بازارهای سنتی و بورس از قبل آشنایی دارند. بنابراین اگر کسی به دلیل پیچیدگی‌های موجود نمی‌تواند در زمینه کریپتو فعالیت کند، خرید سهام ETF بیت کوین به سادگی برای ایشان امکان‌پذیر خواهد بود.

فعالیت در بازار کریپتو، معمولاً یک فعالیت غیرمتمرکز است. فعالیت‌های غیرمتمرکز در کنار تمام مزایایی که دارند، معایبی هم دارند. از جمله این که امنیت حفظ دارایی‌های دیجیتالی را سخت می‌کنند. برای مثال، وقتی شما یک ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین را در کیف‌پول رمزارزی خود نگهداری می‌کنید، اگر رمز صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ عبور آن کیف‌پول را از یاد ببرید، دیگر بیت‌کوین‌های شما قابل دسترسی نخواهند بود. همچنین اگر شما در انتقال بیت‌کوین به یک آدرس دیگر، اگر در وارد کردن آدرس طولانی مقصد، یک کاراکتر را اشتباه وارد کنید، بیت‌کوین‌ها به ناکجاآباد فرستاده خواهند شد. اما ETF بیت کوین این ریسک‌ها را ندارد و دارایی این صندوق برای افراد، در هر صورتی قابل دسترسی خواهد بود!

وقتی شما فقط بیت‌کوین در کیف‌پول خود دارید، اگر ارزش بیت‌کوین سقوط کند، شما زیان بسیاری را متحمل خواهید شد. حال آن‌که اگر شما ETF بیت کوین را داشته باشید، در کنار آن می‌توانید به صندوق خود تنوع ببخشید. مثلاً دارایی‌هایی چون سهام شرکت اپل، فیسبوک و دیگر موارد مشابه را نیز در صندوق خود داشته باشید. آن‌گاه به اُفت ارزش یکی از این دارایی‌ها، صعودی دیگری آن را جبران خواهد کرد.

با توجه به مزایای فوق، عملاً استفاده و خرید ETF بیت کوین می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کم کرده و اطمینان بیشتری به آن ببخشد. همچنین سهولت این نوع سرمایه‌گذاری سبب می‌شود تا افراد بیشتری بتوانند در مبادلات بیت‌کوین مشارکت داشته باشند!

مزایای ETF بیت کوین

معایب ETF بیت کوین

پس از بررسی مزایای ETF بیت کوین، حالا می‌خواهیم بدانیم که معایب etf ارز دیجیتال چیست. از جمله این معایب می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • عدم مبادله با سایر ارزهای دیجیتال:

در حالت عادی در مبادلات صرافی‌ها می‌توان بیت‌کوین را با سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، ریپل و … مبادله کرد. اما این امکان در مورد صندوق ETF بیت کوین وجود ندارد.

بیت‌کوین خود یک دارای غیرمتمرکز است و معمولاً در محیط‌های غیرمتمرکز مانند صرافی‌های دیفای مبادله می‌شود. اما معامله این ارز دیجیتال در بازارهای سنتی می‌تواند به آن ماهیت متمرکز ببخشد و ساختار نامتمرکز و محبوب آن را دچار تغییر کند.

  • عدم بدست آوردن بین‌کوین‌های واقعی:

شما با خرید سهام یک صندوق ETF بیت کوین، بیت‌کوین واقعی به دست نمی‌آورید که بتوانید آن را در کیف پول خود داشته باشید. بلکه فقط سهام آن را دارید که دسترسی مستقیم به آن وجود ندارد. بلکه صرفاً می‌توانید در چهارچوب قوانین بازار آن را مبادله نمایید.

معامله در بستر صرافی‌های رمزارزی هیچ محدودیت زمانی ندارد و همیشه می‌تواند انجام شود. اما معامله سهام ETF بیت کوین وابسته به زمان باز بودن بازارهای سنتی معاملاتی است.

معامله در بازارهای سنتی و بورس با کارمزد همراه است. بنابراین شما با مبادله سهام صندوق‌های ETF بیت کوین، باید مقداری کارمزد برای هر معامله خود در نظر بگیرید. با توجه به مزایا و معایبی که برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت‌کوین عنوان شد، می‌توان فهمید که دقیقا موقعیت معامله etf ارز دیجیتال چیست و چطور باید با آن کنار آمد. در واقع، بیشتر افراد ترجیح می‌دهند تا ضمن پرداختن به دیگر فعالیت‌های رمزارزی خود در صرافی‌ها، سهمی هم در صندوق‌های سهام ETF بیت کوین داشته باشند!

معایب ETF بیت کوین

چگونه می‌توان سهام ETF بیت کوین را خریداری کرد؟

برای خرید سهام ETF بیت کوین، باید چند دلار سرمایه اولیه داشته و یک حساب کارگزاری در بورس نیویورک داشته باشید. آن‌گاه می‌توانید سهام etf ارز دیجیتال بیت کوین را با نماد «BITO» خریداری نمایید. مقدار خرید این سهام به مدار سرمایه شما بستگی دارد. اگر سابقه فعالیت در بازار بورس تهران را داشته باشید و سهام etf را در آن خرید و فروش کرده باشید، به راحتی می‌توانید در رابطه به خرید و فروش etf ارز دیجیتال بر بستر بازارهای بورس بین‌الملل هم فعالیت کنید. اگرچه این روند برای بسیاری از مردم آسان است؛ اما ممکن است خرید و فروش etf ارز دیجیتال بیت کوین برای برخی از ایرانی‌ها هم مشکل باشد که در این‌صورت باید روی صرافی‌های برای خرید و فروش واقعی بیت کوین حساب کنند!

سهام ETF بیت کوین در کدام صرافی‌ها عرضه شده‌اند؟

همان‌طور که قبلاً هم اشاره کردیم، سهام etf ارز دیجیتال بیت کوین بر بستر بازارهای سنتی و بورس معامله می‌شود. بنابراین نمی‌توان برای خرید این سهام از طریق صرافی‌ها اقدام کرد. بلکه در بستر صرافی‌ها، خود ارزهای دیجیتال قابل مبادله هستند. حالا که می‌دانید etf ارز دیجیتال چیست و چه سازوکاری دارد، می‌توانید از طریق بازارهای بورس زیر برای معامله آن دست به اقدام بزنید:

  • بازار بورس Chicago Mercantile Exchange «CME»
  • بازار بورس New York Stock Echange «NYSE»
  • بازار بورس Nasdaq

فعالیت بر بسترهای فوق، نیازمند ثبت نام در کارگزاری‌های مربوطه‌ی آنان است. بنابراین باید در صورت تصمیم‌گیری برای فعالیت در آن‌ها، مراحل پیوستن به این بازارها را به درستی طی نمایید.

سهام ETF بیت کوین در کدام صرافی‌ها عرضه شده‌اند؟

مفهوم ETF فیزیکی بیت کوین و ETF آتی بیت‌ کوین چیست؟

تا به این‌جا متوجه شدیم که مفهوم etf در بایننس چیست و چطور می‌توان برای خرید آن اقدام کرد. اما معمولاً انواع صندوق ETF بیت کوین شامل etf فیزیکی و همچنین etf آتی بیت کوین است. این دو تا حدودی با هم تفاوت دارند. در بیان تفاوت این دو می‌توان گفت که :«صندوق فیزیکی ETF بیت‌ کوین توسط بیت‌کوین‌های واقعی پشتیبانی می‌شود. اما در صندوق آتی ETF بیت ‌کوین (فیوچرز)، بیت‌ کوین‌های واقعی نگهداری نمی‌شوند. بلکه ارزش سهام سرمایه‌گذاران etf آتی بر اساس تغییرات قیمت بیت ‌کوین خواهد بود!» هردوی این صورت‌ها از صندوق سرمایه‌گذرای بیت‌کوین در بورس قابل معامله است و محدودیتی برای آن وجود ندارد. موضوع خرید صندوق فیزیکی یا آتی بیت‌کوین هم بستگی به تصمیم خود فرد سرمایه‌گذار در این امر دارد!

اگر فرد دارنده صندوق ETF بیت کوین از دنیا برود، چه اتفاقی برای دارایی وی خواهد افتاد؟

اگر فردی به‌صورت ناشناس و مخفیانه به خریدوفروش یا نگهداری ارز دیجیتال در صرافی‌های غیرمتمرکز مشهور باشد که همه‌ی فعالیت‌های آن غیرمتمرکز و ناشناس هستند؛ زمانی‌ که فرد دارنده ارز دیجیتال به هر دلیلی فوت کند، هیچکس از دارایی وی باخبر نشده و به ان دسترسی نخواهد داشت. البته اگر شخصی با احراز هویت کامل بربستر صرافی‌های متمرکز به خرید ارز دیجیتال بپردازد و به هر دلیلی فوت کند؛ اگر بستگان و اعضای خانواده‌ی وی، رمز عبور کیف‌پول و صرافی وی را ندانند، به دارایی‌های ان فرد دسترسی نخواهند یافت. اما در مورد ETF بیت کوین اوضاع به این صورت نیست. تا به اینجا که متوجه شدیم مفهوم etf در بایننس چیست، به قانونی بودن مراحل آن نیز پی بردیم.

اگر اتفاقات فوق برای فرد دارنده صندوق ETF بیت کوین بیفتد؛ حتی اگر نزدیکان وی از این موضوع آگاهی هم نداشته باشند، باز هم به‌صورت قانونی آن‌ها را از دارایی‌های موجود باخبر می‌سازند. به طوری که این دارایی‌ها به بازماندگان فرد داده خواهد شد!

اگر فرد دارنده صندوق ETF بیت کوین از دنیا برود، چه اتفاقی برای دارایی وی خواهد افتاد؟

سؤالات متداول

مفهوم etf به معنای صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله است. معمولاً این صندوق‌ها در بازار بورس دارای تنوع دارایی‌ هستند و به نسبت سهام عادی از ریسک معاملاتی پایین‌تری برخوردارند. این صندوق‌ها وسیله‌ای برای مبادله هر نوع دارایی در بازارهای سنتی هستند.

مفهوم etf در باسنن به معنای صندوق معامله ارزهای دیجیتال در بازارهای سنتی و بورس است. تا به امروز در اوایل سال 2022، صرفاً صندوق etf بیت‌ کوین در بورس پذیرفته شده است.

صندوق ETF بیت کوین به معنای صندوق قابل معامله بیت‌کوین در بازارهای بورس بزرگ دنیا مثل بورس نیویورک است. این صندوق شامل سهام بیت‌کوین فیزیکی و آتی است. (سهام بیت‌کوین فیزیکی توسط بیت‌کوین واقعی پشتیبانی می‌شود اما سهام آتی آن با تغییرات این ارز در بازار جهانی همراه است!)

اصلی‌ترین مزیت ETF بیت کوین به نسبت خرید مستقیم این رمزارز، آسان بودن فرآیند خرید و نگهداری از آن است.

اصلی‌ترین محدودیت و مشکل ETF بیت کوین، دسترسی نداشتن به بیت‌کوین‌های واقعی و محدودیت زمانی معامله ان است.

برای خرید ETF بیت کوین باید در کارگزاری بورس‌های بین‌المللی مثل بورس نیویورک، شیکاگو و… حساب کاربری داشته باشید تا بتوانید از طریق آن سهام بیت‌کوین بخرید.

سرمایه گذاری etf چیست؟

etf

فعالیت در هر زمینه‌ای به ویژه در سرمایه گذاری ما را با اصطلاحاتی رو به رو می‌کند که در نگاه اول به نظر سخت و غیر قابل فهم می‌آیند، اما با کمی مطالعه می‌توان معنی و کاربرد هر کدام را به درستی درک کرد. این موضوع در مورد صندوق‌های سرمایه گذاری که افراد کمتر با آنها آشنایی دارند بیشتر به چشم می‌خورد. یکی از این اصطلاحات که در مواجهه اول برای بسیاری از ما ناملموس به نظر می‌رسد، سرمایه گذاری etf است. اصطلاح etf مخفف عبارت انگلیسی (Exchange Traded Fund) است که در فارسی به آن قابل معامله می‌گوییم. صندوق های سرمایه گذاری etf یا همان صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، صندوق‌هایی هستند که می‌توانیم در طول ساعت کاری بازار سهام به خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری‌شان مشغول باشیم. در ادامه بیشتر با این نوع سرمایه گذاری آشنا می‌شویم.

برای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه گذاری کیان دیجیتال روی اینجا کلیک کنید.

صندوق های etf یا صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله

یکی از گام‌های موثر و موفق در عرصه سرمایه گذاری که باعث شد استقبال از صندوق‌های سرمایه گذاری بیشتر شود و سرمایه گذاران نقشی پویاتر در آنها ایفا کنند، قابل معامله شدن آن‌ها بود. تعدادی از صندوق‌های سرمایه گذاری مانند صندوق درآمد ثابت و صندوق طلا از دسته صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله هستند. اگر افراد علاقمند به سرمایه گذاری etf می‌خواهند فعالیت خود را در این زمینه شروع کنند باید از صندوق‌هایی استفاده کنند که قابلیت این نوع سرمایه گذاری ( https://kiandigital.com/investment ) را داشته باشند. اما تفاوت صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله و غیر قابل معامله در چیست؟

تفاوت سرمایه گذاری etf صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ و غیر قابل معامله

صندوق های سرمایه گذاری etf یا همان قابل معامله با صندوق های غیر قابل معامله تفاوتی دارند که بد نیست آن را بدانیم. به عنوان یک سرمایه گذار اگر در صندوق‌های سرمایه گذاری etf اقدام به سرمایه گذاری کنیم می‎‌توانیم در ساعت کاری بازار سهام به صدور و ابطال و یا به زبان ساده‌تر، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری بپردازیم. از طرف دیگر، در صندوق های سرمایه گذاری غیر قابل معامله هم امکان خرید واحد را داریم و هم فروش اما با کمی تفاوت از صندوق های سرمایه گذاری etf یا قابل معامله. برای سرمایه گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذای غیر قابل معامله باید به این نکته صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ توجه داشته باشیم که اگر اقدام به خرید یا فروش واحد سرمایه گذاری کنیم، رقمی که برای فروش واحد سرمایه گذاری در نظر گرفته می‌شود، مربوط به قیمت NAV یا همان ارزش خالص دارایی دو روز آینده می‌شود. این دو روز جلو بودن به این دلیل است که واحد سرمایه گذاری که شما در صندوق‌های صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ سرمایه گذاری غیر قابل معامله برای فروش می‌گذارید در دو روز آینده کاری به فروش می‌رسند. البته یک نکته دیگر را باید به خاطر داشته باشیم؛ این دور روز اختلاف زمانی تنها موقعی در مورد فروش واحدهای سرمایه گذاری انجام می‌‎شود که ما درخواست فروشمان را در ساعت کاری بازار سهام انجام داده باشیم. در غیر این‌صورت اگر در زمانی غیر از ساعت کاری بازار سهام اقدام به درخواست فروش کرده باشیم باید سه روز کاری برای خرید یا فروش واحد سرمایه گذاری خود صبر کنیم. همین موضوع باعث می‌شود صندوق‌های قابل معامله لحظه‌ای باشند و معاملات آنها آنی صورت گیرد. اما در صندوق‌های غیرقابل معامله کمی باید دوراندیش‌تر بود و روند دو تا سه روز آینده را در نظر داشت. علاوه بر این، صندوق‌های غیرقابل معامله برای افرادی که بلندمدت نگر هستند نیز گزینه مناسبی هستند.

etf

مزایای صندوق های قابل معامله

حال که به خوبی با صندوق های سرمایه گذاری etf آشنا شدیم باید از مزایای بیش‌تر آن‌ها آگاه شویم. اول از همه باید به این نکته اشاره کرد که صندوق های etf در بستر اینترنت و سرمایه گذاری آنلاین قابل استفاده هستند و کسانی که می‌خواهند روزانه و بدون از دست دادن وقت اقدام به خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری کنند می‌توانند به راحتی از این نوع صندوق‌ها استفاده کنند. از طرف دیگر، صندوق های قابل معامله به صورت آنلاین و هر 2 دقیقه یکبار به صورت شفاف اقدام به اعلام NAV خود می‌کنند و سرمایه گذاران می‌توانند به راحتی از چند و چون قیمت‌ها باخبر شوند. یکی دیگر از مزایای این صندوق‌ها این است که معاف از مالیات هستند؛ البته معاف از مالیات به این معنا نیست که این صندوق‌ها فاقد کارمزد صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ هستند. این صندوق‌ها معمولا کارمزد کمی دارند.

صندوق های سرمایه گذاری etf مناسب چه کسانی هستند؟

از آن جایی که صندوق‎‌های سرمایه گذاری etf برای خرید و فروش‌های آنی مناسب هستند پس می‌توان گفت که این نوع صندوق‌ها برای سرمایه گذاری کسانی مناسب است که سواد و آگاهی آنها برای سرمایه گذاری مناسب است. البته صندوق‌های درآمد ثابت که etf هستند به دلیل ماهیت این نوع صندوق‌ها برای همه مناسب هستند. یک نکته دیگر‌ که در مورد این نوع صندوق‌ها باید در نظر داشت این است که باید دست کم 3 تا 6 ماه برای مشاهده بازدهی آن‌ها زمان در نظر بگیریم.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

صندوق ETF چیست

صندوق سرمایه گذاری معاملاتی، به انگلیسی Exchange traded fund (به اختصارETF)، نوعی اوراق بهادار است. که شامل مجموعه ای از اوراق بهادار، مانند سهام است. که اغلب یک شاخص اساسی را دنبال می کند. اگرچه یک ETF می تواند در بخشهای مختلف از صنعت سرمایه گذاری کند یا از استراتژی های مختلف استفاده کنند. ETF از بسیاری جهات شبیه صندوق های سرمایه گذاری مشترک است. در بورس ETF در طول روز دقیقاً مانند سهام عادی درج می شود.

etf چیست؟

  • نکات کلیدی
  • صندوق قابل معامله (ETF) سبدی از اوراق بهادار است که درست مانند سهام در بورس خرید و فروش می شود.
  • قیمت سهام ETF در طول روز با خرید و فروش ETF در نوسان است. این با صندوق های سرمایه گذاری مشترک که فقط یک بار در روز پس از بسته شدن بازارو و پس از محاسبه NAV معامله می شوند متفاوت است.
  • ETF می تواند شامل انواع سرمایه گذاری ها از جمله سهام ، کالاها یا اوراق قرضه باشد.
  • ETF نسبت به خرید سهام به صورت جداگانه نسبت هزینه کم و کارمزد کارگزار کمتری را ارائه می دهد.

ETF نوعی صندوق است که دارایی های اساسی متعددی را نگهداری می کند ، نه فقط یک سهام. از آنجا که دارایی های متعددی در داخل ETF وجود دارد، می توانند گزینه ای محبوب برای تنوع بخشی به سبدسهام باشند.

یک ETF می تواند تا صدها یا هزاران سهام در صنایع مختلف داشته باشد، یا می تواند منحصرا در یک صنعت یا بخش خاص تمرکز کند.

بازده و واحدهای این ابزارها، با استفاده از ارزش خالص دارایی یا NAV ارزیابی و قیمت‌گذاری می‌‌شود. ارزش خالص دارایی (Net Asset Value (NAV، برابر است با مجموع تمام دارایی‌ها منهای تمام بدهی‌هایی که در یک سبد قرار می‌گیرد، تقسیم بر تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق.

صندوق ETF در ایران

در صندوق ETF ها رکن ضامن نقدشوندگی حذف شده‌ و رکن جدیدی به‌عنوان بازارگردان، زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق ETF را در بازار فراهم می‌کند و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود نداشته باشد و یا خریدار دیگری وجود نداشته باشد به فروش و یا خرید واحدهای تقاضا شده و یا عرضه شده مبادرت می‌ورزد. صندوق‌های قابل معامله در بورس یا صندوق ETF به سه دسته سرمایه‌گذاری در سهام، سرمایه‌گذاری مختلط و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تقسیم‌بندی می‌شوند. تفاوت این سه نوع صندوق علاوه بر استراتژی معاملاتی آن‌ها که از نام آن‌ها مشخص است، در کارمزد خرید و فروش آن‌ها است.

انواع صندوق ETF

انواع گوناگونی از صندوق ETF در دسترس سرمایه گذاران است که می تواند برای تولید درآمد ، سودسازی، افزایش قیمت و برای کاهش خطر در پرتفوی سرمایه گذار استفاده شود. در زیر چندین نمونه از انواع ETF آورده شده است.

ETF اوراق قرضه

ممکن است شامل اوراق قرضه دولتی ، اوراق قرضه شرکتی و اوراق قرضه دولتی و محلی باشد. در اصطلاح جهانی اوراق قرضه شهرداری نامیده می شوند.


ETF سهام

که صنایع که صنعت خاصی مانند فناوری ، بانکداری یا بخش نفت و گاز را ردیابی می کنند.


ETF کالاها (کامودیتی)

در کالاهایی از جمله نفت خام یا طلا سرمایه گذاری می کنند.


ETF های ارزی

در ارزهای خارجی مانند یورو یا دلار کانادا سرمایه گذاری می کنند.

مزایا و معایب صندوق ETF

ای تی اف بطورمتوسط هزینه های کمتری را ارائه می دهد. زیرا خرید تمام سهام های موجود در سبد سهام ETF برای سرمایه گذار گران تمام می شود. اما با خرید ای تی اف سرمایه گذاران فقط یک معامله برای خرید و یک معامله برای فروش لازم دارند که این امر منجر به کارمزد کارگزار کمتری می شود. زیرا معاملات معدودی توسط سرمایه گذاران انجام می شود. کارگزاران معمولاً برای هر معامله کمیسیون می گیرند. برخی از کارگزاران حتی در برخی از ETF های صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ کم هزینه معاملات بدون کارمزد را ارائه می دهند. که هزینه های سرمایه گذاران را بیش از پیش کاهش می دهد. ممکن است ای تی اف ها با تخفیف ارائه شوند تا از جذابیت بالاتری برای سرمایه گذاری برخوردار شوند.

پشت پرده ساختار صندوق‌های "ETF" دولتی در بورس چیست؟

پشت پرده ساختار صندوق‌های

فرآیند پذیره نویسی صندوق‌های قابل معامله دولتی در گروه بانکی و سرمایه گذاری از ۱۴ اردیبهشت ماه آغاز شده و مردم می‌توانند برای خرید این واحدها اقدام کنند. در آینده نیز قرار است دو صندوق دیگر هم به جمع این صندوق‌ها اضافه شود. نفس وجود این صندوق‌ها خوب است اما قبل از خرید بهتر است به چند نکته توجه کرد.

به گزارش خبرنگار ایمنا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بازار سرمایه به شمار می‌رود که به علت مدیریت دارایی‌های آن توسط تیمی از متخصصان، ریسک سرمایه‌گذاری اندکی نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم دارد. به همین دلیل این صندوق‌ها یکی از مهمترین بخش‌های بازار سرمایه به شمار رفته و از جایگاه ویژه‌ای برخوردار هستند.

صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار سرمایه از تنوع بسیاری برخوردار بوده و انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام تا صندوق‌های با درآمد ثابت یا صندوق‌های با پشتوانه طلا را در بر می‌گیرد. در این گزارش فارغ از بررسی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به بررسی صندوق سرمایه‌گذاری دولت در گروه بانکی و سرمایه‌گذاری که صندوقی سهامی و قابل معامله در بورس(ETF) است می‌پردازیم.

اولین صندوقی که قرار است از ۱۴ اردیبهشت ماه و تا پایان همین ماه پذیره نویسی شود، صندوق گروه بانکی و سرمایه‌گذاری است که سهام دولت در پنج شرکت بانک تجارت، بانک ملت، بانک صادرات، بیمه البرز و بیمه اتکایی به این صندوق منتقل شده و سپس واحدهای این صندوق به مردم فروخته می‌شود. در این میان اما نکات قابل توجهی وجود دارد. به عنوان مثال، مدیریت صندوق مذکور تا سال ۱۴۰۰ بر عهده دولت است و سهامداران (سرمایه‌گذاران صندوق) هیچ دخالتی در کنترل فعالیت صندوق نخواهند داشت.

از سوی دیگر بر اساس اظهارات علی رضا صالح، رئیس سازمان خصوصی سازی، این صندوق حتی از جابه‌جایی دارایی‌های خود نیز منع شده است. برای مثال صندوق اجازه نخواهد داشت تا درصد مالکیت خود از هر یک از شرکت‌های بازار سرمایه و حتی شرکت‌هایی که سهامشان در صندوق وجود دارد، تغییر دهد که این چندان مطلوب سرمایه‌گذاران نخواهد بود.

یکی از وظایف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مدیریت و کنترل وجوه سرمایه‌گذاران به منظور کسب بیشترین عایدی ممکن بر اساس شرایط و ضوابط مندرج در اساس نامه صندوق است و بر همین اساس ممکن است مدیریت صندوق به این نتیجه برسد که به دلایل مختلف از جمله افزایش ریسک سرمایه‌گذاری در سهام یکی از شرکت‌های موجود پرتفوی صندوق، باید همه یا بخشی از سهام مذکور فروخته و با سهم دیگری که از ارزش بیشتر (ظرفیت بالاتر برای رشد) و ریسک پایین‌تری برخوردار است جایگزین شود. بنابراین منع شدن یک صندوق سرمایه‌گذاری از انجام چنین فعالیتی چندان مناسب نیست.

حق رأی باید در اختیار دولت باشد

نکته قابل توجه دیگر، دید دولتی و به عبارت دیگر دید سیاسی به این صندوق‌ها است. یکی از اهرم‌های قدرت در دست وزیران مختلف، کرسی‌های مدیریتی است که به دستور مستقیم و یا با سفارش آن‌ها بر عهده مدیران قرار می‌گیرد. همین مسئله درباره وزارت اقتصاد نیز صادق است. همانطور که پیشتر نیز گفته شد مدیریت این صندوق تا سال ۱۴۰۰ و احتمالاً کمی پیش از پایان فعالیت دولت دوازدهم برعهده دولت و به بیان بهتر وزارت اقتصاد است.

همانطور که می‌دانید به طور معمول مدیریت صندوق توسط سرمایه‌گذاران و با رأی مستقیم آن‌ها انتخاب شده و از سوی آن‌ها مأموریت دارند تا بهترین تصمیمات را به نفع این افراد اتخاذ کنند. به همین دلیل مدیریت صندوق به نمایندگی از سرمایه‌گذاران خود، در مجامع شرکت کرده و رأی خود را بر اساس کسب حداکثر منافع صادر می‌کند. درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولت، نکته اینجا است که مدیریت صندوق تقریباً تا پایان دولت دوازدهم بر عهده وزارت اقتصاد بوده و بنابراین تیم مدیریتی نیز توسط دولت تعیین می‌شود.

این مسئله یعنی تیم مدیریتی صندوق کاملاً تابع دستورات دولت بوده و بنابراین کسب حداکثر منافع دولت نسبت به سهامداران در اولویت قرار دارد؛ تجربه نشان داده است در بسیاری از موارد تصمیمات دولتی بر اساس "مصلحت اندیشی" و نه انجام درست ترین عمل ممکن بوده است. ثابت نگه داشتن قیمت ارز تا زمستان ۹۶ و پرداخت سوبسید به بنزین نمونه‌هایی از این‌گونه مصلحت اندیشی‌ها است. از این رو ممکن است به علت اخذ تصمیمات اشتباه توسط تیم مدیریتی صندوق، سرمایه‌گذاران دچار زیان شوند.

در واقع ساختار ایجاد شده بیشتر به فکر حفظ حق رأی و آن هم صرفاً تا پایان دولت دوازدهم است. به عبارت دیگر بر اساس این ساختار سرمایه‌گذارانی که در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده‌اند سهامی همچون سهام ممتاز در اختیار دارند که بر اساس آن، سهامداران ممتاز هیچ‌گونه حقی در مدیریت شرکت مربوطه ندارند. بنابراین می‌توان گفت ممکن است مشکلات مدیریتی پیشین در نظام دولتی کشور این بار نیز تکرار شود؛ مشکلاتی که به طور کلی تقصیر را به گردن مدیر قبلی می‌اندازد. با این حال به نظر نمی‌رسد این ریسک به واسطه نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار چندان قوی باشد.

در هر حال باید دو نکته در نظر گرفته شود. اول اینکه چگونه می‌توان حقوق سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها را به نحوی حفظ کرد که منفعت حداکثری حاصل شود و دوم اینکه چگونه می‌توان به وظیفه هر مقام مسئولی که در واقع همان عبارت معروف "خدمت به خلق" است را به نحو احسن انجام داد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.