عرضه اولیه چیست؟ خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
هنگامی که سهام شرکتی برای اولین بار در بورس عرضه می شود، به روز اول عرضه سهام اصطلاحا عرضه اولیه گفته می شود. در این هنگام درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار از طریق بورس اوراق بهادار توسط گذاران خریداری می شود. تجربه نشان داده که بیش از 90% از عرضه اولیه هایی که در بورس انجام شده، سودآور بوده اند. به همین دلیل برای فعالین بازار همیشه جذابیت داشته است.
چگونه از عرضه اولیه سود کنیم؟
معمولا عرضه اولیه های بورس حداقل بین 20-30% سود را برای خریداران آن به ارمغان آورده اند. حتی در برخی موارد این سود به بیش از 100% نیز رسیده است. اگر سهام ارائه شده در زمان عرضه اولیه شرکتی را خریداری کنید ، به احتمال زیاد چند روزی شاهد صف خرید در سهم خود هستید. البته این اتفاق در بیشتر مواقع رخ می دهد و همیشگی نیست. پس نمی توان از قبل به صراحت گفت که قیمت آن سهم حتما در روزهای آینده رشد می کند.
خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
در روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه به این شیوه عمل می گردد:
شرکتی که شرایط پذیرش در بازار یا را دارا می باشد و به اصطلاح در بازار درج نماد شده است توسط یکی از شرکت های مشاور یا تامین ارزش گذاری می گردد. با توجه به ماهیت روش بوک بیلدینگ قیمتی به عنوان حداقل قیمت مورد تایید قرار می گیرد و سقف قیمتی که معمولا 10 درصد بیشتر از حداقل قیمت می باشد تعیین می گردد تا تمامی سرمایه گذاران علاقه مند شرکت در عرضه اولیه متناسب با تحلیل خود درخواست قیمتی خود را ثبت نمایند.
🔸حداقل 48 ساعت کاری قبل از انجام عرضه اولیه، اطلاعیه عرضه اولیه شرکت در سایت سازمان بورس یا فرابورس منتشر می گردد. در آن اطلاعیه حداکثر تعداد سهام قابل سفارش؛ تاریخ انجام عرضه اولیه، دامنه قیمت مجاز معین می گردد. در روز عرضه اولیه در سایت سازمان بورس اطلاعیه شروع دوره معاملات عرضه اولیه توسط ناظر بازار اعلام می گردد. شما به مدت 2 ساعت فرصت دارید تا درخواست خود را ثبت نمایید. پس از پایان دوره سفارش سرمایه گذاران، سازمان بورس متناسب با تعداد متقاضیان و سقف تعداد سهام قابل عرضه شروع به تخصیص سهام به تمامی متقاضیان می نماید. از زمان آغاز عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تا به الان اکثر عرضه های اولیه در سقف قیمتی انجام شده اند. نکته آخر آنکه افزایش قیمت از روز بعد از عرضه اولیه عموما به حمایت سهم از سوی سهامدار عمده و ضمنا وجود تقاضای مناسب از سوی سرمایه گذاران دارد که این موضوع جز در موارد معدودی انجام شده است. در نتیجه حداقل بازدهی 15 درصدی را محقق کرده است.
بازار بورس چیست | آشنایی با تعریف اولیه بورس و انواع بورس در ایران و جهان
قطعاً تا به حال کلمه بورس به گوشتان خورده است. اما اگر تصمیم گرفته باشید به طور جدی‌تری به این کلمه فکر کنید یا حتی به فکر سودآوری از طریق بازار بورس افتاده باشید، نیاز دارید که به طور دقیقی بدانید بازار بورس چیست و انواع آن کدام است، چه کارهایی در آن می‌توان انجام داد و آیا اصلا ارزش این را دارد که برایش وقت بگذارید یا نه؟ ما در این مقاله ضمن بررسی مفهوم بازار بورس به زبان ساده و آشنایی با تاریخچه اولین بورس در جهان، جواب این سوالات شما نیز را با دقت و جزئیات می‌دهیم.
بورس | بازاری برای تعیین قیمت دارایی و انجام معاملات
برای این‌که بگوییم بازار بورس چیست ابتدا باید از تعریف بازار شروع کنیم. بازار مکانی در دنیای واقعی یا دنیای مجازی اینترنت است که شرایط مناسبی را برای ارتباط خریداران و فروشندگان و انجام معاملات بازار اولیه چیست؟ فراهم میکند. بورس هم از این نظر، نوعی بازار است که امکان انجام معاملات به روش‌های مختلف را فراهم میکند. در این مطلب با انواع بازارهای بورس ایران و جهان و کارکردهای آن آشنا می‌شویم. لطفا تا پایان همراه ما باشید و سوالات خود را در قسمت نظرات از کارشناسان ما بپرسید.
نامگذاری بورس
یکی از معتبرترین روایت‌ها درباره نامگذاری بورس این است که نام این بازار، برگرفته از نام واندر بورس گرفته شده است. این فرد یکی از بازرگانان و سرمایه‌داران فعال در کشور بلژیک بوده است. صرافان برای انجام معاملات در مقابل خانه او گردهم می‌آمدند و انواع کالا و اوراق بهادار و ارز را خرید و فروش می‌کردند. همچنین بورس، کلمه‌ای فرانسوی به معنای کیف پول است.
ایده شکل‌گیری بازار بورس چیست؟
ایده اولیه شکل‌گیری بازار بورس، به‌ویژه در مورد بورس سهام، به شکل‌گیری شرکت‌های سهامی برمی‌گردد. در اروپا بسیاری از فعالان اقتصادی و بازرگانان، گاهی دچار ضررهای مالی شدید می‌شدند. بنابراین برای کاهش فشارهای مالی در شرایط ضررهای شدید، راهکاری اندیشیدند تا دیگران را در سود و ضرر خود شریک کنند. این راهکارها بعدها باعث تعریف مفهومی به نام سهام و شکل‌گیری شرکت‌های سهامی شد.
اولین تجربه بورس در جهان
برای آشنایی با تاریخچه اولین بازار بورس در جهان باید سری به بازرگانان روس بزنیم. تعدادی از بازرگانان روس در سال ۱۳۵۳ میلادی تصمیم گرفتند سرمایه لازم برای فعالیت بازرگان با ریسک بالا و احتمال سودآوری بالا را با هم تامین کنند. با این شیوه هم سود و هم ضرر بین افراد تقسیم می‌شد. بنابراین در صورت سودآوری، همه در سود به‌دست آمده، شریک می‌شدند و در صورت بروز ضرر، هیچ‌کدام گرفتار ورشکستگی و ضررهای مالی غیرقابل جبران نمی‌شدند.
چه چیزهایی در بورس معامله میشوند؟
تا اینجا با مفهوم اولیه بورس به زبان ساده آشنا شدیم. در یک بازار بورس، چه از نوع ملی و منطقه‌ای باشد و چه نوع از جهانی، دو نوع کلی دارایی مورد معامله قرار می‌گیرند که عبارتند از: دارایی‌های واقعی یا فیزیکی و دارایی‌های اعتباری یا غیرفیزیکی. از دارایی‌های فیزیکی می‌توان به انواع کالاهای فیزیکی، مانند گندم و املاک و از دارایی‌های غیرفیزیکی می‌توان به ارز دیجیتال، اوراق قرضه، سهام و ارز اشاره کرد.
آشنایی با انواع بورس
بورس را به شیوه‌های گوناگونی می‌توان دسته‌بندی کرد. برای مثال می‌توانیم آن را به انواع بورس جهانی یا بین‌المللی، بورس ملی و نیز انواع بورس هایی تقسیم کنیم که حاصل ارتباط بازرگانان دو یا چند کشور خاص است و عموما عاملی برای ثبات قیمت‌ها و گسترش روابط تجاری به‌شمار می‌آید. اما بورس‌ها را به شیوه‌های دیگری نیز می‌توانیم دسته‌بندی کنیم. در ادامه با برخی از انواع بورس در ایران و جهان آشنا می‌شویم.
بورس کالا
ناکارآمدی بازارهای مالی در اواخر قرن ۱۹ و پیشرفت تکنولوژی در قرن ۲۰ بازار اولیه چیست؟ باعث به‌وجود آمدن بورس‌های کالا در دنیا شد. بورس کالا بازاری است که در آن خرید و فروش کالاهای فیزیکی به‌صورت منظم و با سازمان‌دهی مناسب انجام میشود. این بورس‌ها همچنین مکانی برای تصمیم‌گیری در زمینه تعیین قیمت کالاهای استراتژیک هستند. برخی از انواع بورس های کالا عبارتند از:
- بورس تجاری شیکاگو
- بورس فلزات لندن
- بورس کالای نیویورک
- بورس کالای توکیو
- بورس کالای شانگهای
- بورس کالای هند
بورس سهام
یکی از مهم‌ترین انواع بازارهای مالی، بازار سهام است. در بازار سهام انواع شرکت‌های تولیدی، خدماتی و سرمایه‌گذاری برای خرید و فروش ارائه میشوند. مکانی که این معاملات در آن انجام میشود را تالار معاملات بورس می‌نامند. در این تالارها قیمت انواع سهام به‌طور لحظه‌ای اعلام میشود. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نیز می‌توانند با مراجعه به کارگزاری‌ها وارد معاملات سهام شوند تا سود مناسبی را از این بازار به‌دست بیاورند. این سود معمولا بیشتر از سود سالانه بانک‌ها است. بنابراین، امروزه بسیاری از افراد دست از روش قدیمی سرمایه گذاری در بانک برداشته‌اند و پس از صرف مقداری وقت برای یادگیری دوره های آموزش جامع بورس، از روش‌های بسیار موثرتری بازار اولیه چیست؟ برای سودآوری بهره می‌برند.
بورس ارز
بورس ارز یا بازار تبادلات ارزی، مکانی است که در آن پول ملی کشورها بر اساس میزان عرضه و تقاضا و بسیاری از فاکتورهای دیگر مالی و اقتصادی ارزش‌گذاری و مبادله میشود. بزرگ‌ترین و مشهورترین بورس ارز دنیا، بازار فارکس است.
بازار اوراق بهادار
منظور از اوراق بهادار، اوراق مشارکت‌های مالی است که عموما از سوی دولت‌ها ارائه میشود. این اوراق با هدف مشارکت مالی و سرمایه‌گذاری مردم در طرح‌های سودآور اقتصادی و از سوی دولت‌ها منتشر میشوند و در دسترس عموم مردم قرار داده میشوند. از جمله این اوراق مشارکت می‌توان به اوراق مشارکت وزارت‌خانه‌ها در ایران اشاره کرد.
بازار ارز دیجیتال
یکی از جدیدترین انواع بورس در جهان، بازار ارز دیجیتال است. در این بازار نوع جدیدی از دارایی با نام ارز دیجیتال ( Cryptocurrency ) مورد تبادل قرار میگیرد. این نوع از ارز، نوعی پول دیجیتالی است که بر اساس دانش رمزنگاری ایجاد شده است. از مزایای این نوع از دارایی می‌توان به غیرمتمرکز بودن، شفافیت در معاملات، عدم دخالت‌های دولتی و سیاسی و استفاده از ساختاری با عنوان بلاکچین اشاره کرد. از سوی دیگر این نوع از دارایی را می‌توانید بدون نیاز به افتتاح حساب بانکی و حواله‌های بانکی مرسوم از طریق اینترنت برای فردی دیگر ارسال کنید. البته یکی از دشواری‌های قدم گذاشتن در این راه بحث یادگیری کارکردن در بازار ارز دیجیتال است. چرا که این بازار یکی از پرریسک‌ترین‌ها به شمار می‌رود و ما اصلا به شما توصیه نمی‌کنیم بدون طی کردن دوره های آموزشی ارز دیجیتال وارد این بازار بشوید.
برخی از معروف‌ترین رمز ارزها عبارتند از:
انواع معاملات در بازار بورس چیست
انواع معاملات در بازارهای بورس را می‌توان به روش‌های مختلفی دسته‌بندی کرد. نخستین نکته‌ای که باید در این زمینه به آن اشاره کنیم، این است که اگرچه روش‌های معاملات در بازارهای مالی شباهت‌های قابل توجهی دارند اما تفاوت‌های آنها نیز کم نیست. همچنین برخی از روش‌های معامله در برخی از انواع بورس کاربرد دارند و در برخی دیگر، نه. برای مثال بسیاری از روش‌های معاملات در بازار ارزهای دیجیتال در بازار اوراق بهادار کاربرد ندارند. برخی از روش‌های معامله در بازار ارز دیجیتال عبارتند از:
- اسکالپینگ یا نوسان‌گیری
- معاملات معکوس
- معاملات مومنتوم
- روش فیدینگ
- نوسان‌گیری روزانه
- خرید در پایین‌‌ترین قیمت و هولد ارز دیجیتال
- معاملات محدوده نوسان
- معاملات فرکانس بالا یا الگوریتمی
- معاملات آربیتراژ
- معاملات اهرمی
دومین نکته این‌که معاملات بورس را می‌توان بر اساس مدت زمان نگهداری دارایی‌های خریداری شده، یا فاصله بین خرید و فروش، به معامله کوتاه‌مدت یا ترید ( Trade ) و معامله بلند مدت تقسیم کرد که نوع دوم بیشتر با عنوان سرمایه‌گذاری شناخته میشود. در بازار بورس ایران ۳ نوع کلی معامله کارایی دارند که این سه نوع را با هم مرور می‌کنیم:
- معاملاتخرد: همان معاملات عادی و روزانه بازار که توسط سهامداران خرد انجام میشود
- معاملات عمده : ویژگی این نوع از معاملات حجم بالای سهام در این معاملات است
- معاملات بلوکی : معاملاتی که حجم آنها ۵۰ برابر حجم سفارش در بازار عادی باشد
بازار بورس و فرصت‌هایی عالی برای سرمایه‌گذاری
بازارهای بورس ایران و بورس بین‌المللی مکان‌هایی هستند که به سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها اجازه می‌دهند در معاملات انواع دارایی‌های ارائه شده شرکت کنند. مهم‌ترین مزیت سرمایه‌گذاری و معامله در انواع بورس این است که انواع دارایی در این بازارها همواره با نوسان قیمت مواجه هستند و نوسان‌ها همان فرصت‌های سودآوری برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به‌شمار می‌آیند.
باید توجه داشت که پیش از ورود به هر یک از انواع بورس در ایران و جهان و سرمایه‌گذاری روی دارایی‌ها، باید درباره شاخص‌های آن بورس مطالعه کافی داشته باشید تا بازار اولیه چیست؟ بتوانید در بین این بازارها، بازاری را انتخاب کنید که فرصت‌های بیشتری ایجاد میکند و خدمات بهتری را نیز ارائه میدهد. همچنین شما باید برای موفقیت در معاملات خود، درباره انواع شیوه‌های معامله، ابزارهای تحلیل نمودارها و شاخص‌های بازار و استراتژی‌ها آشنایی داشته باشید. در ادامه مقالات سایت دکتر رضا درخشی به آموزش این موضوعات خواهیم پرداخت.
تا اینجا شما باید با تعریف بازار بورس به زبان ساده آشنا شده باشید و بدانید بازار بورس چیست و انواع بازارهای بورس در جهان و روش های معاملات در بورس را بشناسید. نظرات و سوالات خود را درباره این موضوع با ما در میان بگذارید.
عرضه اولیه چیست؟
عرضه اولیه سهام (Initial Public Offering):
عرضه اولیه که ترجمه عبارت Initial Public Offering (IPO) است به اولین روز عرضه سهام یک شرکت در بازار بورس اشاره میکند که در آن، درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار در بازار بورس عرضه میشود .
در واقع شرکتی که تاکنون در بازار سرمایه نبوده، برای ورود به بورس باید قسمتی از سهام شرکت خود را که معمولا 10% از سهام شرکت است در بورس عرضه کند که در اصطلاح به آن عرضه اولیه میگویند .
شرکتی که قصد دارد سهام خود را در بورس به فروش برساند ابتدا باید صورتهای مالی خود را به سازمان بورس ارائه دهد و آن شرکت باید در چند سال مالی سود ساز باشد تا مجوز ورود به بورس را دریافت کند .
اگر شرکت شرایط و صورتهای مالی مناسبی داشته باشد در صف انتظار قرار میگیرد و پس از رسیدن موعد عرضه اولیه، شرکت در بورس عرضه خواهد شد .
عرضه اولیه به معنی آغاز فعالیت‌های یک شرکت نمی‌باشد . بلکه این شرکت‌ها برای افزایش رشد و یا تامین طرح های توسعه خود اقدام به فروش بخشی از سهام شرکت می‌نمایند و از این طریق شرکت به سهامی عام تبدیل میشود .
نکته دیگر این است که شرکت‌ها ممکن است در بازار بورس و یا فرابورس عرضه میشوند به گونه‌ای که هرچه شرکت از استانداردهای بالاتری برخوردار باشد احتمال عرضه شدن آن در بازار بورس بیشترخواهد بود.
این استاندارد‌ها به شرح زیر هستند :
- وضعیت شفافیت فعالیت‌هایشان
- میزان سوددهی
- سابقه فعالیت
- کیفیت صورتهای مالی و غیره
مزایای عرضه اولیه شدن برای شرکت‌ها
شرکت‌ها به علل مختلف تمایل به ورود به بازار بورس دارند که مهم ترین آنها به شرح زیر است :
- سهولت تأمین مالی از طریق بورس
- افزایش نقدشوندگی سهام و کاهش هزینه سرمایه
- افزایش قدرت چانه زنی شرکت‌ها
- افزایش اعتبار داخلی و بین‌المللی
- ارتقاء سیستم‌های اطلاعات حسابداری و کنترل‌های داخلی شرکت
- بهبود ساختار مالی و اقتصادی شرکت در نتیجه رعایت الزامات پذیرش اوراق بهادار
جذابیت عرضه اولیه برای سهامداران
از آنجا که سهام شرکت‌ها معمولاً با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی شان عرضه میشوند مورد استقبال خریداران قرار می‌گیرند. این نکته به ویژه در زمانی که بازار پر تقاضا باشد و نقدینگی بالایی در آن جریان داشته باشد، باعث میشود توجه سهامداران خرد به عرضه اولیه بیشتر شود. لذا از آنجا که معمولاً این عرضه‌ها پرسود بوده اند به عنوان فرصت‌های جذابی در نظر گرفته میشوند .
از طرفی دیگر تغییر روش تخصیص عرضه اولیه به ثبت دفتری یا همان (book building) علت دیگر استقبال به آنها بوده است. در روش قبلی موسوم به قیمت ثابت، و ساعت مشخص برای عرضه اولیه وجود داشت و تخصیص براساس اولویت زمانی سفارشات انجام می‌شد یعنی هرکس زودتر به ثبت سفارش اقدام می‌کرد ابتدا به او می‌رسید و همین امر موجب می‌شد تا بسیاری نتوانند عرضه اولیه دریافت نمایند .
در روش جدید هر شخص در یک بازه زمانی سفارش خود را ثبت می‌نماید و سپس سهام قابل عرضه بین همه شرکت کنندگان تقسیم میشود. در این روش گرچه میزان کمتری به هر کد اختصاص می‌یابد اما همه امکان بهره‌مندی از عرضه اولیه را پیدا می‌کنند و این یکی دیگر از دلایل جذابیت عرضه اولیه‌هاست .
عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) BOOK BUILDING
در این روش نیازی نیست همه راس یک ساعت سفارش را وارد سیستم کنند، بلکه می‌توانید در آرامش قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید. در این روش لازم است شماره قیمت سهام را ارزش‌گذاری کنید تا بتوانید در بازه‌ی مشخص شده قیمت مورد نظر خود را وارد سیستم کنید .
در این روش اصولا یک کف قیمتی در نظر گرفته میشود و یک سقف قیمتی که معمولا ۵ الی ۲۰ درصد بالاتر از کف قیمتی کارشناسی شده بازار اولیه چیست؟ خواهد بود.
چرا قیمت سهام شرکت‌ها بعد از عرضه اولیه رشد میکند؟
یکی از دلایل رشد قیمت سهم بعد از اولین عرضه، وجود دو محدودیت است؛ محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری و محدودیت در تعداد سهام عرضه شده. در چنین شرایطی سهام شرکت کمی ارزان‌تر از ارزش ذاتی خواهد بود که توسط تحلیل‌گران برآورد شده و در نتیجه برای سرمایه گذاران جذابیت بیشتری دارد. این کار باعث افزایش تقاضا برای آن سهم میشود .
این جذابیت قیمت، باعث میشود تا قیمت سهام شرکت‌ها بعد از عرضه اولیه رشد کند. بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و عرضه سهامداران عمده و سرمایه گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده‌اند کم‌کم تقاضا برای سهم کاهش پیدا میکند. در این شرایط گفته میشود که سهم، متعادل شده است. در نهایت نیز سرمایه گذاران با سهم مذکور مثل سایر سهم‌های بازار برخورد می‌کنند. از این به بعد رشد و افت قیمت سهم به عملکرد آن شرکت بستگی پیدا میکند. حتی اگر آن سهم به شکل هیجانی رشد کرده باشد، باز هم این احتمال وجود دارد که افت زیادی را تجربه کند .
نکات مهم و قابل توجه در خرید عرضه اولیه:
- آگهی رسمی عرضه اولیه سهام در بازار بورس ایران در سامانه کدال به نشانی codal.ir درج می شود .
- خرید عرضه نخستین سهام در بازار بورس، توسط کارگزاری ها صورت میگیرد .
- سهمیه اختصاصی به هر کد حقیقی یا حقوقی برای عرضه اولیه سهام را بازار بورس تعیین میکند .
- خرید عرضه نخستین سهام هم برای کد های حقیقی و هم کد های حقوقی انجام می شود .
- هر عرضه اولیه، دارای نماد است. مثلا عرضه اولیه پتروشیمی پارس با نماد پارس انجام شد .
- هر کد حقیقی و هر کد حقوقی در عرضه اولیه سهام، دارای سهمیه است .
- بررسی ارزندگی عرضه اولیه توسط صندوق های سرمایه گذاری و مشاوران بورس انجام می شود .
- علت صف شدن مجدد عرضه نخستین پس از ورود به بازار، اشتیاق بازار به خرید این سهم جدید است .
- سهام عرضه اولیه ها پس از مدتی متعادل شده و این روند ظرف یک هفته انجام می شود .
- پس از خرید عرضه ابتدایی سهام، نماد سهم و همچنین تعداد سهم خریداری شده در پرتفو شما ثبت میشود .
- عرضه ابتدایی سهام بر اساس آگهی ثبت شده در روزنامه رسمی انجام می شود .
- برای خرید عرضه نخستین سهام، می بایست مبلغ خرید سهام مربوطه را به حساب کارگزاری واریز کنید .
- برای بررسی ارزندگی سهام عرضه اولیه در بازار بورس، می بایست تحلیل فاندمنتال را یاد بگیرید .
- برای ثبت سفارش عرضه ابتدایی سهام، باید دسترسی معاملات آنلاین داشته باشید که رایگان اعطا می شود .
برای مطالعه مطالب بیشتر در حوزه بازار سرمایه به بخش مقالات پاداش مراجعه نمایید.
عرضه اولیه سهام چیست؟
احسان والیان
- اشتراک‌گذاری
عرضه اولیه از عبارت انگلیسی (Initial Public Offering) ترجمه شده است که به نخستین روز عرضه سهام هر شرکت اشاره دارد. هر شرکتی که اعلام عرضه اولیه در بورس میکند، قسمت مشخصی از کل سهام خود را برای اولین بار در بازار سهام عرضه میکند.
نام عرضه اولیه سهام تقریبا برای همه کسانی که در بورس سرمایه گذاری می‌کنند هم آشنا است و هم یادآور معامله‌ای شیرین. اما عرضه اولیه چیست؟ عرضه اولیه از عبارت انگلیسی (Initial Public Offering) ترجمه شده است که به نخستین روز عرضه سهام هر شرکت اشاره دارد. هر شرکتی که اعلام عرضه اولیه میکند، قسمت مشخصی از کل سهام خود را برای اولین بار در بازار سهام عرضه میکند. هر نفر با کد بورسی که دارد می‌تواند میزان مشخصی از عرضه اولیه را خرید کند. طبق سوابقی که از عرضه‌های اولیه‌ای که تا به امروز در بازار سهام به فروش رسیده است این طور به نظر می‌رسد که بسیاری از سهام عرضه اولیه شده با بازدهی برای سرمایه گذاران همراه بوده است. به همین خاطر تمام سرمایه گذاران بورس از حرفه‌ای‌های این بازار گرفته تا مبتدیهایی که تازه پا به عرصه گذاشته اند، با اطمینان به استقبال این عرضه اولیه می‌روند و مانند کیک داغ به خرید عرضه اولیه می‌پردازند. در ادامه به بررسی ابعاد مختلف این عرضه اولیه در بورس خواهیم پرداخت و بیشتر با آن آشنا خواهیم شد.
چگونه عرضه اولیه بخریم؟
عرضه اولیه سهام و چگونگی خرید آن یکی از عمده سوالاتی است که هر سرمایه گذار می‌پرسد و جویای آن میشود. در حال حاضر این کار برای کسانی که کد بورسی خود را از طریق سامانه سجام دریافت کرده‌اند و از طریق یک کارگزاری اقدام به راه‌اندازی پرتفوی خود و شروع سرمایه گذاری آنلاین کرده‌اند بسیار راحت است. بسیاری از صفحات معتبر و وبسایت‌های مورد تایید از یک هفته تا یک ماه قبل از موعد در مورد عرضه اولیه سهام مختلف اطلاع رسانی می‌کنند. بعد از این که هر شرکت قیمت عرضه اولیه در بورس و بازه قیمتی آن را مشخص کرد، اطلاع رسانی به طور دقیق در مورد روز و قیمت دقیق هر سهم و تعداد دقیق هر سهم برای هر سرمایه گذار مشخص انجام میشود و به اطلاع عموم می‌رسد. افرادی هم که متقاضی عرضه اولیه سهام مشخص شده هستند وجه نقد لازم را به حساب خود واریز می‌کنند و در روز مشخص شده اقدام به خرید می‌کنند. البته قبلا امکان خرید خودکار برای عرضه اولیه وجود داشت اما اکنون برای خرید باید به صورت دستی ثبت سفارش را در سایت کارگزاری خود انجام دهید. قبلا با انتخاب گزینه «خرید خودکار عرضه اولیه» این اختیار به کارگزاری تعلق می‌گرفت تا با کم کردن پول از حساب افراد، مقدار مشخص شده عرضه اولیه را خرید کند. به عنوان مثال اعلام میشود که سهم فلان با قیمت X برای هر سهم در تاریخ Y انجام میشود و میزان هر سهم برای هر کد بورسی به عنوان مثال 1000 سهم خواهد بود. البته گاهی به خاطر استقبال بیش از اندازه این مقدار تغییر میکند. یکی از ابعاد مهم در پرسش عرضه اولیه چیست؟ که باید پاسخ داده شود همین چگونه خریدن عرضه اولیه در بورس است.
مزایای عرضه اولیه چیست؟
اما عرضه اولیه در بورس که بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال آن هستند شامل چه مزایایی است؟ بهتر است مزایای عرضه اولیه را به دو قسمت تقسیم کنیم؛ مزایای آن برای شرکت‌ها و برای افراد سرمایه گذار. زمانی که شرکت‌ها برای پیشرفت کار خود و راه‌اندازی واحدهای جدید نیاز به بودجه دارند اقدام به فروش قسمتی از سهام خود تحت عنوان عرضه اولیه می‌کنند. شرکت‌ها با این کار مقداری از فشار مالی توسعه را از شانه خود برمی‌دارند و با تقسیم کردن آن به عنوان سهام به سرمایه گذاران هم این فرصت را به افراد حاضر در بازار سهام می‌دهند تا از پیشرفت آینده شرکت سود ببرند و هم به عنوان اعضای مشارکت کننده در سود و زیان شرکت سهیم باشند. افراد سرمایه گذار نیز با خرید عرضه اولیه سهام معرفی شده هم در راه اندازی قسمت‌های جدید یک شرکت یا کارخانه کمک می‌کنند و هم از بازدهی عرضه اولیه خریداری شده بهره‌مند میشوند. در پاسخ به سوال عرضه اولیه چیست؟ این نکته مهم را باید یادآوری کرد که علاوه بر بازدهی‌های مادی در خرید عرضه اولیه در بورس، ما به کمک صنایع فعال در کشور می‌رویم و برای برداشتن اولین گام‌ها در برنامه‌های جدیدشان آنها را یاری می‌کنیم.
آیا عرضه اولیه سهام همیشه سود ده است؟
از دسته سوالاتی که زیرمجموعه سوال عرضه اولیه چیست؟ وجود دارد این است که آیا عرضه اولیه در بورس همیشه سود ده است؟ طبق آمار منتشر شده تا 90 درصد عرضه اولیه سهام سود ده بوده‌اند. جدا از موفق بودن شرکت‌هایی که موفق به عرضه اولیه سهام خود میشوند استقبال بازار از عرضه اولیه نیز باعث رشد و بازدهی آن در بیشتر مواقع میشود. به این ترتیب در اغلب موارد تقاضای عرضه اولیه در مقابل عرضه بیشتر بوده و همین امر باعث بازدهی آن شده است اما در موارد محدودی هم عرضه‌های اولیه بازدهی خوبی نداشته‌اند.
خرید و فروش عرضه اولیه هم برای شرکت موردنظر و هم افراد سرمایه گذار یک معامله برد-برد است. اما باید توجه داشت که بهترین زمان فروش عرضه اولیه برای سرمایه گذاران چه وقت است؟ واقعیت این است که زمان مشخص و دقیقی را نمی‌توان برای فروش عرضه اولیه سهام در نظر گرفت. بهترین راه این است که برای عرضه اولیه خود حد ضرر مشخص کنیم. به عنوان مثال اگر دیدیم که عرضه رو به نزول است و به 5 یا 10 درصد ضرر رسید، آن را بفروشیم.
در این که آیا عرضه اولیه 100 درصد سودآور خواهد بود یا خیر هیچ تشخیص دقیقی در کار نیست. اما با تحلیل بنیادی و تحقیق در مورد شرکت ارائه دهنده سهام می‌توان به این نتیجه رسید که آیا عرضه اولیه موردنظر سودآور خواهد بود یا خیر.
یکی از رایجترین راه‌ها برای باخبر شدن از زمان عرضه اولیه کارگزاری‌ها هستند. کارگزاری‌ها در زمان نزدیک شدن به عرضه‌های اولیه به مشترکین خود از طریق پیامک و پرتفو اینترنتی خبر می‌دهند.
اصول اولیه بازار های مالی چیست؟
اصول اولیه بازار های مالی چیست؟ بسیاری از معامله گران تازه کار در ابتدای ورود به بازار های مالی دوطرفه سردرگم میشوند که وقتی چیزی را نداریم چگونه می‌توانیم آن را بفروشیم ؟ خب برای مثال وقتی در بازار فارکس ارز مظنه یا دومین ارز را خرید کنید ، در اصل ارز پایه یا اولین ارز را خرید میکنید . اما در بحث سهام کمی متفاوت است دارایی که ندارید را بتوانند بفروشید . اینجا بحث سر این است که در اصل بروکر آن سهم یا کالا را به شما قرض میدهد تا بفروشید . بروکر از سرمایه شما دوباره آن سهم را خریداری کرده و موجودی خود را حفظ میکند. چون اساس معاملات آنلاین هستند به راحتی حتی می‌توانید اوراق بهادار دولتی را بفروشید تا در قیمت پایین تر خریداری کنید .
خریداران و فروشندگان در بازارهای مالی
خریداران و فروشندگان در بازارهای مالی
یکی از مزیت های اصلی بازار های دوطرفه این است که به شما امکان سود در جهت صعودی یا نزولی بازار را فراهم میکند اما برای این موضوع باید اصول اولیه بازار های مالی را کاملا آگاه باشید .
خریداران
وقتی ما خریدار هستیم یعنی قصد داریم از افزایش قیمت ها سود کسب کنیم و تلاش می‌کنیم در قیمت پایین تر بخریم تا بتوانیم در قیمت بالاتر بفروشیم . برای مثال زمانی که روی جفت ارز EURUSD معامله خرید انجام می‌دهیم یعنی یورو را در مقابل دلار آمریکا خرید کرده ایم . در صورتی که ارزش یورو افزایش یابد می‌توانیم در قیمت بالاتری برای فروش در مقابل دلار عرضه کنیم .
فروشندگان
وقتی ما فروشنده هستیم یعنی قصد داریم از کاهش قیمت ها سود کسب کنیم و تلاش می‌کنیم در قیمت بالاتر تر بفروشیم تا بتوانیم در قیمت پایین تر بخریم . برای مثال زمانی که روی جفت ارز EURUSD معامله فروش انجام می‌دهیم یعنی یورو را در مقابل دلار آمریکا فروش کرده ایم . در صورتی که ارزش یورو کاهش یابد می‌توانیم در قیمت پایین تر برای خرید در مقابل دلار عرضه کنیم .
انواع سفارشات در بازار های مالی
انواع سفارشات در بازار های مالی
برای ورود به معامله در بازار های مالی باید سفارش خود را در بروکر ثبت کنیم. بروکر های مختلف خدمات مختلفی عرضه می‌کنند که بسته به نیاز معاملاتی خود میتوایم از آنها استفاده کنیم . برخی از سفارشات به صورت لحظه ای و برخی دیگر به صورت مدت دار و محدود ثبت میشوند . در معاملات سفارشی هر زمان که معامله را ثبت کنیم بروکر درخواست شما را انجام خواهد داد اما در معاملات محدود شده ، بروکر نسبت به درخواست شما عمل خواهد کرد .برای مثال قیمت لحظه ای طلا ۱۸۰۰ دلار است و شما قصد دارید زمانی که قیمت طلا به ۱۷۵۰ دلار رسید خرید کنید . در معامله خود به بروکر درخواست می‌دهید زمانی که قیمت طلا به ۱۷۵۰ دلار رسید معامله من را انجام بده .
دیدگاه شما