مشکل بورس تنیده در نهادی به نام سازمان بورس!
نظارت بر بورس و ناشران بازار، نظارت بر نهادهای مالی و نظارت حقوقی بر اجرای قوانین و مقررات از مهمترین وظایف سازمان بورسی بوده که در دو سال گذشته مانند یک کوره سرمایه سوزی عمل کرده، به طوری که برخی نمادها ۹۰ درصد افت کرده اند.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری موج، بازار سرمایه ای که قرار بود ناجی اقتصاد مولد باشد و از طریق جذب سرمایه های سرگردان مردمی اقتصاد را در مقابل تحریم ها مقاوم کند، به ابزاری برای سوزاندن سرمایه های مردمی تبدیل شد؛ بررسی وضعیت شاخص بورس نیز نشان می دهد تصمیمات غلط در سازمان بورس اوراق بهادار در از بین رفتن سرمایه های مردمی کم نبوده است. به عبارت دیگر یکی از برنامه های دولت در سال های اخیر تامین اعتبارات از طریق چاپ اسکناس و. بوده که کاملا تورم زا است و از آنجایی که در دولت، برنامه کارآمدی برای مهار نقدینگی وجود نداشت، تنها راهکار این مساله را در گداختن تنور بورس برای سوزاندن سرمایه مردم در بورس دیدند و در این بین عده ای که به رانت های قوی هم دسترسی داشتند، میلیاردها تومان پول به جیب زدند.
شاید یکی از مهمترین مشکلات مردم برای سرمایه گذاری در بورس مواجه بودن با سازمانی است که علیرغم اینکه باید کاملا مستقل می بود لیکن وابسته به سیاست های دولت عمل کرده است و مردم هم از گزندهای آن در امان نمانده اند. در واقع سازمان بورس که به نظر می رسد تحت نظارت شورای عالی بورس و قوانین و مقررات فرادستی عمل می کند و در شرایط کنونی معاونت هایی همچون نظارت بر بورس و ناشران بازار، معاونت نظارت بر نهادهای مالی و معاونت نظارت حقوقی دارد، اما هیچکدام از آنها وظایف خود را به درستی انجام نداده‌اند؛ به طوری که اگر عملکرد برخی از نمادهای بازار را مورد ارزیابی قرار دهیم، شاهد این خواهیم بود که بعضی از این نمادها در یک سال گذشته بیش از ۹۰ درصد اصلاح داشته اند و برخی از سهامداران عمده این نمادها مشکوک به معاملات الگوریتمی هم بوده‌اند و بارها نیز سهامداران خرد نسبت به این موضوع اعتراض و انتظار داشته اند که ناشران بازار نسبت به سواستفاده سهامداران عمده و حتی حقوقی های شرکت اقدام کنند؛ اما این مساله اتفاق نیفتاده است و نشان می دهد که گویا، عمدی در چشم پوشی ناظران بازار بر این سواستفاده ها بوده است. حالا سوال اینجاست که وظیفه سازمان بورس و نظارت بر بورس و ناشران بازار به عنوان نهاد فرادستی بر این مشکلات چه بوده است؟
معاملات الگوریتمی در بورس!
شاید برخی از معاملات الگوریتمی توسط ناظر بورس و سازمان بورس اوراق بهادار رد شود، اما به طور قطع نمی توان ضعف نظارتی این نهاد را رد کرد، زیرا یکی از وظایف نظارتی دیگر این سازمان بر ورود نمادها جدید در بورس و عرضه اولیه است. آیا این سازمان می تواند وضعیت معاملات تمام عرضه اولیه هایش در دو سال گذشته را تایید کند؟، چراکه برخی از عرضه اولیه ها همچون سیتا، آباده، ثامید و. بعد از دو سال از عرضه اولیه هم اکنون بین ۳۰ تا ۴۰ درصد کمتر از قیمت عرضه اولیه در حال معامله هستند؛ آیا این سازمان می تواند دفاعی درباره این دسته از معاملات داشته باشد و یا همچنان مدعی نظارت دقیق بر بازار است؟
به تازگی نیز ذبیح الله خدائیان سخنگوی قوه قضاییه اعلام کرد: یکی از مسئولان دولت قبل در رابطه با بورس به حبس و انفصال از خدمت محکوم شد والبته پیرامون بورس، رئیس دستگاه قضا نیز در نشست با اعضای هیئت تحقیق و تفحص از سازمان بورس و بازار سرمایه، تحقیق و تفحص را از ابزار‌های مهم نظارتی مجلس دانست و اظهار کرد: خیانتکاران بازار بورس باید پاسخگو باشند این مسئله حکایت از این راهکارهای جبران ضرر در بورس دارد که ضعف نظارت بر بورس و وجود برخی دست های پشت پرده در رانت ها و معاملات بازار منجر به سقوط بورس شده بود، به طوری که بعد از دو سال اصلاح شاخص کل بورس هنوز تکلیف بازار مشخص نیست و نوسانات به صورت روزانه ادامه دارند و عده ای از بازار سود می برند در شرایطی که سرمایه مردم در این بازار همچنان در حال نابودی است. از طرف دیگر تورم در اقتصاد کشور می تازد در شرایطی که هر ماه شاهد گزارش هایی از موسسه ها و نهادها برای افزایش تورم و گرانی کالا هستیم.
حال آیا در چنین شرایطی که سالانه حداقل ۴۵ درصد تورم در اقتصاد کشور وجود داشته، نمادهای بازار سرمایه باید بین ۸۰ تا ۹۰ درصد افت داشته باشند؟، آیا این منطقه از نظر اقتصادی قابل استنباط و استدلال است؟ به طور قطع خیر و این موضوع حکایتی فراتر از مسئله اقتصادی دارد و باید در انتظار عملکرد دستگاه قضائی باشیم که چه رویکردی نسبت به سواستفاده های دو سال اخیر بورس اتخاذ خواهد کرد و آیا مسئولانی که چشم خود را نسبت به سواستفاده های بورس بسته یا حتی منافعی برده اند توسط دستگاه قضائی محاکمه خواهند شد؟
سهامداران صندوق‌هایETF دولتی همچنان در ضرر/ ۳ پیشنهادی که هنوز تصویب نشده است
سازمان بورس برای جبران زیان سهامداران راهکارهای سه‌گانه‌ای را در راستای نزدیک‌تر شدن ارزش صندوق‌های پالایش یکم و دارا یکم به ارزش ذاتی خود در هیئت مدیره این سازمان جمع‌بندی و به دولت پیشنهاد کرد اما هنوز این پیشنهادات بلاتکلیف است.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، سال ۱۳۹۹ و در روزهایی که شاخص کل بورس از مرز دو میلیون واحد گذر کرده بود، دولت دوازدهم دو صندوق ETF با نام دارا یکم و پالایش یکم را وارد بورس کرد.
دولتمردان قصد داشتند سومین صندوق را نیز وارد بورس کنند، اما این مساله هیچگاه اتفاق نیفتاد، صندوق ETF نخست، بانکی و بیمه‌ای، صندوق ETF دوم پالایشی و صندوق سوم که وارد بورس نشد، خودرویی و فلزی بود.
در واقع دولت قصد داشت باقیمانده سهم خود در برخی بانک‌ها، بیمه‌ها، پالایشگاه‌ها، شرکت‌های خودرویی و فولادی را به مردم واگذار کند.
این صندوق ها با ۲۰ تا ۳۰ درصد تخفیف به مردم واگذار شد و هر ایرانی می‌توانست ۲۰۰ واحد از این نمادها را خریداری کند. وزیر سابق اقتصاد در تابستان ۹۹ تاکید کرده بود این صندوق‌ها فرصت خوبی برای توزیع ثروت بین آحاد ایرانی است.
دارا یکم در اوایل تابستان سال ۱۳۹۹ عرضه و در سوم تیرماه قابل معامله شد، در واقع دولت، باقیمانده سهام خود در بانک‌های ملت، تجارت و صادرات ایران و بیمه‌های البرز و اتکایی امین را واگذار کرد.
پس از بازگشایی، این صندوق تا ۲۰۰ درصد سود هم پیش رفت. سوددهی دارایکم به گونه ای بود که حتی با وجود سقوط چشمگیر شاخص کل بورس از دو میلیون واحد به کمتر از یک میلیون واحد، این صندوق همچنان در سود قرار داشت. اما عمر این سود طولانی نبود و سقوط های پی در پی بازار سرمایه در سال های ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰، قیمت این صندوق نیز به ارزش فروش نزدیک شد.
اما وضعیت پالایش یکم کمی متفاوت از قبلی بود. این سهم که از ابتدا با اختلاف وزیر اقتصاد و وزیر نفت متولد شد، از همان ابتدا با ضرر متولد شد و هنوز هم نتوانسته است به ارزش فروش نزدیک شود. پالایش یکم باقی مانده سهام دولت در چهار پالایشگاه تهران، تبریز، اصفهان و بندرعباس بود.
هر واحد این صندوق نیز در روز عرضه ۱۰ هزار تومان قیمت داشت اما در روزهای ریزشی بازار به ۵۰۰۰ تومان، یعنی نصف قیمت روز عرضه نیز رسید. برخی از تحلیلگران بازار سرمایه معتقدند اختلاف دو وزیر در تابستان ۹۹ و خروج شرکت‌های حقوقی از بورس عامل ریزش تاریخی بورس در آن سال بوده است.
* صندوق‌ها همچنان زیر قیمت NAV معامله می شوند
طبق بررسی آخرین روز معاملاتی یعنی روز شنبه ۱۵ مردادماه، هر واحد از صندوق دارایکم حدود ۹ هزار و ۳۲۰ تومان قیمت دارد. این درحالی است که NAV این صندوق حدود ۱۴ هزار ۳۰۳ تومان بوده و قیمت هر واحد این صندوق هنوز فاصله چشم گیری با NAV دارد.
قیمت پالایشی هم در آخرین روز معاملات در هفته جاری به حدود ۷ هزار و ۵۰۲ تومان رسید. درحالی که قیمت NAV آن ۱۱ هزار و ۷۸۱ تومان است.
* پیشنهاداتی برای جبران ضرر سهامداران
سازمان بورس در دوره جدید برای جبران زیان سهامداران راهکارهای سه‌گانه‌ای را در راستای نزدیک‌تر شدن ارزش صندوق های پالایش یکم و دارا یکم به ارزش ذاتی خود در هیئت مدیره این سازمان جمع بندی و به دولت پیشنهاد کرد.
بر اساس این پیشنهاد، اشخاص غیردولتی سهامدار این صندوق ها باید بتوانند در صندوق‌ها اعمال رأی کنند. پیش از این، تنها دولت امکان تاثیرگذاری مستقیم در مجمع صندوق ها را داشت و سایر سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی امکان مشارکت در تصمیم گیری این صندوق ها را نداشتند.
سازمان بورس در پیشنهادی دیگر اعلام کرده است باید ETF ها به صندوق های فعال و بخشی تبدیل شوند؛ به این معنی که صندوق‌ها می‌توانند ترکیب سبد سهام را تغییر داده و بازارگردان نیز داشته باشند. این در حالی است که پیش از این در سبد سهام صندوق پالایش یکم تنها چهار نماد شتران، شپنا، شبندر و شبریز و در سبد سهام صندوق دارایکم نمادهای وبملت، وبصادر، وتجارت، اتکام و البرز وجود داشت و با مدیریت غیرفعال (عدم امکان تغییر در تعداد سهام موجود و خرید و فروش نماد جدید) اداره می شد؛ اما با اجرای پیشنهاد حاضر امکان تغییر ترکیب سبد سهام و استفاده از پتانسیل بازارگردان نیز برای آنها فراهم خواهد شد.
امکان فروش واحدهای ممتاز این صندوق ها در یک مزایده و واگذاری آن به بخش خصوصی برای جذب نقدینگی بیشتر، یکی دیگر از پیشنهادهای مطرح شده در این خصوص است. این پیشنهاد نیز در راستای پیشنهاد اول بوده و امکان فروش واحدهای ممتاز را به منظور جذب منابع جدید و به کارگیری در اداره صندوق به منظور افزایش قدرت مانور سرمایه گذاری مطرح شده است.
اما در چهار ماه گذشته دولت هیچ اقدامی در راستای تائید یا رد این پیشنهادات انجام نداده است؛ مجید عشقی، رئیس سازمان بورس نیز اعلام کرد که لازم است اساسنامه این دو صندوق اصلاح شود که اصلاحات آن انجام راهکارهای جبران ضرر در بورس شده و باید به تصویب هیات وزیران برسد.
به گفته وی، بر اساس این اصلاحات، مدیر صندوق می‌تواند صدور ابطال بزند تا قیمت صندوق به ارزش ذاتی خود برسد.
* پرداخت سود ۶۰۰ تومانی به سهامداران پالایش یکم
در اینباره، داود رزاقی، مدیر صندوق پالایش یکم به خبرنگار فارس گفت: دولت برای حمایت از سرمایه‌گذاران پالایش یکم مصوب کرد که به ازای هر واحد سرمایه‌گذاری ۶۰۰ تومان سود پرداخت شود که برای همه دارندگانی که شماره شبا در سامانه سجام داشتند، این سود واریز شد.
* صندوق های ETF برای سرمایه گذاری بلندمت مناسب است
در اینباره، مهدی امیدی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، درباره وضعیت صندوق‌های دارا یکم و پالایش یکم می‌گوید: به طور کلی صندوق های ETF حدود ۱۰ الی ۱۵ درصد کمتر از NAV معامله می‌شوند؛ از طرفی چشم انداز مشخص و روشنی به دلیل کمبود نقدینگی در بازار سرمایه برای این صندوق ها نمی توان متصور شد.
وی ادامه داد: اما با توجه به گزارش های سه ماهه خوب پالایشی‌ها، برآورد مثبتی در خصوص پالایش یکم نسبت به دارا یکم راهکارهای جبران ضرر در بورس وجود دارد.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: با این حال هر دوی این صندوق ها برای سرمایه گذارانی که دیدگاه بلندمدت به بازار سهام دارند، گزینه مناسبی بوده و به قیمت خوبی دست پیدا کرده‌اند.
بایگانی دسته‌ی: دانش سرمایه گذاری
سرمایه گذاری به سبک وارن بافت به عنوان سبک یک فرد موفق در عرصه فعالیت های بورسی، می تواند راهنمای خوبی برای فعالان این عرصه باشد. وارن بافت که سبک سرمایه‌گذاری خود را از بنجامین گراهام الهام گرفته و این سبک را بر اساس یک سری اصول معین سازمان بندی نموده و در اختیار دیگران […]
دانش سرمایه گذاری، راهکارهای سرمایه گذاری
سرمایه گذاری کلاغی در بورس چیست؟
سرمایه گذاری کلاغی یکی از شیوه های رایج در سرمایه گذاری بورس می باشد که بر مبنای اطلاعات نادرست است .در واقع در این سبک فرد بدون اطلاع دقیق و بر اساس تقلید از دیگران اقدام به سرمایه‌گذاری می کند. این تقلید کورکورانه و بدون آگاهی احتمالاً نتیجه جز شکست نخواهد داشت . برای آشنایی بیشتر […]
دانش سرمایه گذاری، راهکارهای سرمایه گذاری
سبک وارن بافت در سرمایه گذاری ارزشی
سبک وارن بافت در سرمایه گذاری ارزشی به اصول و نکات مهمی اشاره دارد که باعث میشود فرد برای سرمایه گذاری بلند مدت بتواند تصمیمات آگاهانه ای اتخاذ کند. به عبارت دیگر، با رعایت اصولی که وارن بافت برای سرمایه گذاری بلند مدت و ارزشی در پیش گرفته است، فرصت و شانس بیشتری برای کسب […]
دانش سرمایه گذاری، راهکارهای سرمایه گذاری
مدیریت ریسک در بازار سرمایه و سایر بازار های مالی
همه ی انسان ها به صورت طبیعی نمی خواهند وارد موقعیت های پر ریسک از لحاظ مالی و جانی شوند و در بسیاری از موارد این دوری از خطر به صورت خود آگاه انجام می گیرد اما برخی از مواقع نیز هست که نمی توان از این خطرات دوری کرد به صورتی که این ریسک […]
تحلیل بازار، دانش سرمایه گذاری
معرفی انواع شاخص های بورس و نحوه ی محاسبه ی آنها
شاخص بورس چیست ؟ سرمایه گذاری موفق در حیطه ی بازار سهام یا همان بورس مستلزم افزایش آگاهی در رابطه با برخی تعاریف بورسی و تحلیل معیار های موجود در این معقوله است. افرادی که به تازگی وارد بازار سهام می شوند بار ها و بار ها کلمه ی شاخص را می شنوند و در […]
دانش سرمایه گذاری
آموزش پس انداز و مهارت و مدیریت مالی به کودکان
آموزش مدیریت مالی به کودکان و آشنا کردن آنها با شیوه های پس از انداز یکی از مهم ترین گام ها در تربیت آنها می باشد که به طور مستقیم بر نگرش آنها نسبت به پول و نحوه خرید و کسب درآمد تاثیرگذار است. گروه تحلیل نوین؛ برگزارکننده دوره های آموزش بورس در مشهد در […]
دانش سرمایه گذاری
خطرناک ترین خطاهای ذهنی در بورس
خطاهای ذهنی در بورس و زندگی روزمره و فعالیت در کسب و کار وجود دارند که تاثیر منفی بر روند انجام فعالیت های مختلف می گذارند. به طوریکه این خطاها در نهایت معامله گر را به مرزهای شکست نزدیک تر نموده و احتمال عدم موفقیت وی را تا حد زیادی افزایش می دهد. گروه آموزش […]
دانش سرمایه گذاری
۷ ترس که مانع ثروتمند شدن می باشد
ثروتمند شدن و دست یافتن به موفقیت های مالی از طریق کسب و کارهای مختلف تا حد زیادی به عوامل روحی و روانی افراد بستگی دارد. به عبارت دیگر، برای ثروتمند شدن در مرحله اول باید بتوانید خودتان را از نظر روحی آماده نمایید تا در نهایت با کمک تخصص خود به موفقیت دست پیدا […]
دانش سرمایه گذاری
۷ کتاب اصول ثروتمند شدن (کتاب موفقیت مالی)
مطالعه کتاب اصول ثروتمند شدن یکی از بهترین راه ها برای تغییر نگرش درباره شیوه کسب درآمد و انتخاب راه های مناسب برای موفقیت مالی می باشد. تنوع بسیار بالایی در کتاب های موفقیت مالی وجود دارد و برخی از آنها می توانند راهگشای کسب درآمد بیشتر باشند و در مقابل برخی می توانند نگرش […]
چگونه با میانگین کم کردن ضرر خود را در بورس کاهش دهیم؟
در بازارهای سرمایه و مالی سود و ضرر دوروی یک سکه هستند و در کنار سودآوری خوب احتمالی در این بازارها، گاهی اوقات نیز ممکن است که معاملات با زیان همراه شوند. به همین دلیل حضور در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری نیازمند داشتن تدابیری برای هر دو سناریوی محتمل می‌باشد. یکی از این راه‌کارها برای به حداقل رساندن زیان در بازارهای قرمز و نزولی میانگین کم کردن است. میانگین کم کردن در بورس یک استراتژی خرید است که در صورت ریزش قیمت و فعال شدن حد ضرر سهم مورداستفاده قرار می‌گیرد.
میانگین کم کردن یا خرید پله ای؟
میانگین کم کردن که گاهی اوقات با خرید پله ای اشتباه گرفته میشود، مخالفان و موافقان زیادی در بین معامله گران بازار بورس و سرمایه دارد. با این اوصاف اگر در سهمی وارد شدیم و سهم وارد ضرر شد، همچنین فرصت خروج از سهم اتفاق نیفتاد، یکی از راه‌های کم کردن و جبران ضرر به وجود آمده کم کردن میانگین است.
برای خریدوفروش در بورس استراتژی معاملاتی داشته باشید.
برای موفقیت در بورس و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری بایستی استراتژی معاملاتی داشته و با تکیه‌بر اخبار، نظرات دیگران، مراجعه به سایت‌ها، صفحات اینستاگرامی، گروه‌های تلگرامی و هیجانات معامله‌گری انجام نداد. تنوع‌بخشی به سبد سهام، استفاده از حد ضرر، مشخص نمودن قیمت خروج در بازدهی مثبت، قرار دادن بخشی از سرمایه در صندوق های سرمایه گذاری و قرار نگرفتن تحت تأثیر هیجانات و … نکاتی است که همواره به سرمایه‌گذاران توصیه می‌گردد.
بهترین زمان برای ورود به سهم!؟
یکی از موضوعات مهمی که می‌بایست مدنظر سرمایه گذاران قرار گیرد، زمان درست ورود به سهم است. هر سرمایه گذار بایستی قبل از خرید روند قیمتی سهم، عملکرد مالی و وضعیت بنیادی شرکت را بررسی و انتظار خود را از سهم ترسیم نمایند؛ و با توجه به پارامترهای نام‌برده زمان صحیح ورود به سهم را مشخص نمایند. با توجه به این موضوع که خرید سهم از فروش آن آسان‌تر به نظر می‌رسد برخی از معامله‌گران در صورت رشد قیمت سهم، به طمع به دست آوردن سود بیشتر با سهم همراه خواهد ماند تا اینکه حتی درنهایت بازیان از سهم خارج گردند. همچنین در روندهای نزولی نیز به امید کسب سود و خارج شدن از ضرر، همچنان با سهم همراهی کرده و هرروز به زیان سهم خود چشم خواهند دوخت. در این شرایط بهترین راه خروج از ضرر در پایین‌ترین حد خود و به دست آوردن حداکثر بازدهی در صعود قیمت‌ها، داشتن یک استراتژی معاملاتی خوب است.
قیمت و زمان مناسب برای کم کردن میانگین
زمانی که سهمی خریداری می‌گردد و قیمت سهم به زیر قیمت سربه‌سر کاهش می‌یابد، می‌توان با روش میانگین کم کردن اقدامی انجام داد که سهم قبل از رسیدن به قیمت خرید اولیه خود به بازدهی مثبت برسد و نیازی به صبر کردن برای بازگشت قیمت به محل خرید اولیه نداشته باشد و مدت‌زمان زیادی صرف به دست آوردن بازده مورد انتظار اولیه نگردد. در صورت خرید سهمی که ازنظر بنیادی عالی به نظر می‌رسد ولی به دلایل مختلفی وارد فاز اصلاحی شده است، می‌توان با خرید مجدد در انتهای مرحله اصلاح، میانگین قیمت خرید سهم را کم کرده و با شروع رشد قیمت سهم و آغاز روند صعودی بازدهی مثبت زودتر از موعد شروع گردد. این عمل را در بورس با عنوان ” میانگین کم کردن ” می‌شناسیم.
تفاوت میانگین کم کردن و خرید پله ای
میانگین کم کردن تا حدودی شبیه خرید پله ای است، با این تفاوت که در میانگین کم کردن در زمان افت قیمت سهام اقدام به خرید مجدد اتفاق می‌افتد. درواقع میانگین کم کردن همان خرید پله‌ای در زمان افت قیمت و کاهش بازدهی سهم است که برای افت و ریزش‌های کوتاه‌مدت در نظر گرفته میشود و ازآنجاکه سهم دارای بنیاد خوبی است این انتظار وجود دارد که در بلندمدت روند سهم صعودی گردد؛ اما بایستی این واقعیت را نیز مدنظر قرارداد که در این روش هم می‌تواند به کاهش ضرر منتهی گردد و زمان صرف شده برای به دست آوردن سود را کوتاه نماید و هم اینکه ممکن است باعث گردد، ضرر سهامدار بیش‌ازپیش افزایش یابد.
برای میانگین کم کردن چه نکاتی بایستی مد نظر قرار گیرد؟
قبل از شروع کردن به کم کردن میانگین ابتدا بایستی مشخص کرد که میانگین کم در این سهم خوب است یا خیر و سپس در زمان مناسب شروع به کم کردن میانگین نمود. در صورت مطمئن بودن از بنیاد سهم بر اساس تحلیل بنیادی مجاز به کم کردن میانگین می‌باشید؛ چراکه در مورد این سهام گاهی اتفاق می‌افتد که در یک بازه زمانی کوتاه‌مدت قیمت به حداقل‌ها نزول پیداکرده و پس‌ازآن به سمت قیمت ذاتی خود شروع به صعود می‌نماید.
این نقاط بهترین زمان برای خرید مجدد و شکار سهم است؛ بنابراین در صورت خرید سهم های بنیادی با خیال راحت‌تری می‌توان میانگین کم کرد و این در حالی است که در خرید سهم های باارزش ذاتی نه‌چندان مناسب، درصورتی‌که قیمت سهم با افت زیاد مواجه گردد و پس از کم کردن آخرین مرحله میانگین و کاهش مجدد قیمت سهم، نه‌تنها ضرری جبران نخواهد گردید بلکه به میزان ضرر شما نیز اضافه خواهد گردید.
درچه قیمتی می توان میانگین کم کرد؟
- ابتدا بایستی ارزش ذاتی سهم را بدانید و موقعیت آن را نسبت به قیمت کنونی (قیمت بازار و معاملاتی) موردبررسی قرار دهید.
- دانستن حمایت معتبر سهم نیز نکته مهمی است.
- اینکه در بازه زمانی اخیر آیا سهم موردتوجه بازار قرارگرفته است یا خیر را نیز حتماً مدنظر داشته باشید.
- با توجه به چارت کف بنیادی سهم را مشخص نمایید.
فرصت‌های میانگین کم کردن
مزیت این روش در این است که در صورت کاهش قیمت سهم از ضرر زمانی سهم جلوگیری به عمل می‌آید. در حقیقت زمان افت قیمت سهم به زیر قیمت خرید اولیه و فاصله گرفتن از آن می‌توان با اجرای این روش قبل از رسیدن قیمت به قیمت اولیه خرید، از زیان خارج شویم. چراکه در زمان‌هایی که قیمت سهم پس از کاهش به‌راحتی به قیمت‌های قبلی برنگردد ممکن است ازنظر زمانی توجیهی نداشته باشد و ناچار گردیم با ضرر از سهم خارج شویم. از طرفی در زمان رشد سهم پس از کم کردن میانگین، چون حجم خرید از گذشته بیشتر شده است، به همین نسبت سود بیشتری هم نصیب سهامدار می‌گردد.
تهدیدات میانگین کم کردن
حتماً انواع روش‌های میانگین کم کردن از قبیل روش مارتینگل خالی از ایراد و اشکال نیز نیستند. تا جایی که این نقاط ضعف دیدگاه بسیاری از سرمایه گذاران را نسبت به استفاده از این روش تغییر داده است. این روش به‌وسیله معامله گران بزرگ دنیا استفاده‌شده که هرکدام با توجه به سیستم‌های معاملاتی و استراتژی‌هایشان آن را شخصی‌سازی کرده‌اند. نکته قابل‌تأمل این است که هرگاه قیمت سهم افت می‌کند ناچار به خرید مجدد و کم کردن میانگین قیمت سهم می‌باشیم و این در حالی است که سرمایه ما دچار محدودیت است و نمی‌توان تا ابد بر روی خریدهای قبلی خرید جدید انجام داده و پیوسته به حجم سهام قبلی اضافه کرد.
مثال: به‌عنوان‌مثال اگر در خرید مرحله با مبلغ ۱۰ میلیون تومان وارد سهم شویم در مرحله هشتم خرید بایستی ۱ میلیارد و ۲۸۰ میلیون تومان خرید انجام دهیم و این در حالی است که در ۷ مرحله قبلی ۱ میلیارد و ۲۷۰ میلیون تومان خرید صورت گرفته است. این‌گونه مبلغ موردنیاز برای خرید به‌صورت تصاعدی بیشتر خواهد شد.
بررسی اشتباهات
به‌عنوان یک سرمایه گذار یا معامله گر باید بپذیریم که ممکن است اشتباه کنیم. برای همگان این موضوع روشن است که تمامی معامله گران بزرگ دنیا نیز اشتباهاتی داشته‌اند، اما تفاوت آنها با افراد مبتدی حاضر در بازار سرمایه در پذیرفتن و عملکرد پس از اشتباه است. مبتدی‌ها وقتی ضرر می‌کنند به‌جای گرفتن تصمیمات معقول و منطقی سعی در اثبات درست بودن نظر خود به بازار دارند و اسرار می‌ورزند، بازار دچار حرکت اشتباه است و تحلیل‌های آنان درست می‌باشد. با این مدل از توهمات معامله‌گران مبتدی و نا آگاه تمام سرمایه خود را از دست خواهند داد و نهایتاً سران کشور، بازار، ابروباد و مه و خورشید و … را در ضررهایشان مقصر می‌شناسند.
پذیرش واقعیت های سرمایه گذاری
اینکه گاهی اوقات دست به خرید عجولانه سهام زده‌ایم یا اینکه بعضی‌اوقات جهت بازار باعث گرفتن سودهای خوب در بعضی سهم‌ها شده واقعیتی است که بهترین کار پذیرش آن است؛ و بدترین کاری که می‌توان انجام داد این است که از روی غرور و تعصب اشتباهات خود را نپذیرفته و همچنان پول‌های جدید به سرمایه گذاری شکست‌خورده خود تزریق نمایید.
حرف آخر
هنگام کاهش زیاد و چشمگیر در ارزش سهام خود حتماً دلایل آن را کاوش نمایید. آیا این شرکت برای سهامداری و ادامه دادن در آینده خوب است؟ درصورتی‌که جواب مناسبی نیافتید بیش از این سرمایه خود را در معرض خطر قرار ندهید و اندوخته‌های خود را به سمت شرکتی ببرید که چشم‌انداز بهتری در آینده برای آن می‌توان ترسیم نمود.
۱۰ خبر مهم برای بورس هفته بعد / سهامداران در انتظار جبران ضرر
شاید مهمترین اتفاق هفته آینده بازار سهام تغییر دامنه نوسان بورس به منفی دو تا مثبت شش باشد. در همین حال سهامداران منتظر هستند با این گونه تصمیمات حمایتی کمی از ضررهای چند ماه اخیر جبران شود اما آیا در عمل این اتفاق خواهد افتاد؟
به گزارش تجارت‌نیوز، شاید مهمترین اتفاق هفته آینده بازار سهام تغییر دامنه نوسان بورس به منفی دو تا مثبت شش باشد. در همین حال سهامداران منتظر هستند با این گونه تصمیمات حمایتی کمی از ضررهای چند ماه اخیر جبران شود اما آیا در عمل این اتفاق خواهد افتاد؟ آخرین اخبار حاوی چه سیگنال‌هایی برای بازار سهام هستند؟
ـ وزیر صمت گفت: کارخانجات لوازم خانگی راهکارهای جبران ضرر در بورس در شرایط سخت تحریمی با فعالیت شبانه روزی بازار، صادرات خوبی به کشور‌های همسایه دارند و حتی به کشور‌های اروپایی نیز صادرات دارند.
ـ رئیس‌جمهور گفت: اگر در این هفت سال و نیم در اداره کشور آنچنان که شایسته ملت بزرگ ایران نبوده عمل کرده ایم، از مردم بزرگوار ایران در این ایام جشن ملی طلب عفو می کنم.
ـ سخنگوی ستاد ملی مقابله کرونا از واکسیناسیون تمام کشور تا آبان ۱۴۰۰ خبر داد.
ـ دبیر کانون انبوه‌سازان از گرانی قیمت سیمان تا هر پاکت به ۴۵ هزار تومان خبر داده که این میزان در اوایل ماه جاری تنها ۳۰ هزار تومان بود. با وجود این گرانی ۵۰ درصدی اما رئیس سازمان صنعت، معدن و تجارت وعده داده که تا دو هفته آینده قیمت سیمان کاهش یابد.
ـ رییس کل بانک مرکزی گفت: مهلت استفاده از شرایط ویژه امهال بدهی واحدهای تولیدی به بانک‌ها تا پایان شهریور سال ۱۴۰۰ تمدید شد.
ـ بررسی آمارهای منتشره وزارت صنعت، معدن و تجارت حاکی از تولید ۷۰۰ هزار و ۸۰۰ دستگاه خودروی سواری از سوی کارخانجات داخلی از ابتدای امسال تا پایان دی‌ماه است.
ـ قیمت نفت در معاملات امروز به بالاترین قیمت ۱۳ ماه گذشته رسید و نفت برنت همچنان بالای ۶۰ دلار در هر بشکه ماند.
ـ وزیر اقتصاد از نهایی‌شدن اصلاحیه لایحه بودجه سال ۱۴۰۰ تا یکشنبه هفته آینده خبر داد و گفت: اقبال گسترده‌ای که در مقطعی از زمان نسبت به بورس اتفاق افتاد، موجب بروز برخی از مداخلات غیرحرفه‌ای و اختلال در ملزومات پایداری این بازار شد که نتیجه آن نگرانی و تردید در سرمایه‌گذاران بود.
ـ با تعدیل انتظارات تورمی و تاثیر آن بر تحولات شاخص بهای اقلام کالایی روند نزولی نرخ تورم ماهانه دردی‌ماه نیز تداوم یافت.
ـ رئیس سازمان خصوصی‌سازی در خصوص جزئیات واگذاری سرخابی‌ها گفت: اولین شرکتی که واگذار خواهد شد پرسپولیس است چون اطلاعات این باشگاه دقیق‌تر بوده و رسیدگی‌ها کامل شده است. حساب‌های باشگاه استقلال هم در جریان رسیدگی است و این شرکت هم با وقفه یک هفته‌ای پس از پرسپولیس واگذار میشود. قرار بود این واگذاری‌ها در دهه فجر انجام بگیرد اما می‌خواهیم واگذاری را با دقت انجام دهیم و گرفتار عجله و اشتباه نشویم.
دیدگاه شما