افشای اطلاعات در بازار اولیه

اطلاعات با اهمیت گروه “الف” شامل چه مواردی است؟

افشای اطلاعات شرکت‌های بورسی در کدال گاهی با تاخیر انجام می شود

مدیرعامل شرکت کارگزاری ملل پویا، اظهارکرد: افشای اطلاعات بستگی به اهمیت حادثه دارد، شاید خسارت اولیه به نسبت درآمد آن شرکت ناچیز باشد و نیازی به افشا نباشد چون کارشناسان سازمان بورس دائما با شرکت ها درارتباط هستند و گاهی این تاخیر به این دلیل است که شرکت، نامه ای به سازمان بورس می نویسد و درحال بررسی است.

چابک آنلاین ، بهاره تاجر باشی ، "کمال خانزاده" درگفت و گو با چابک آنلاین، گفت: با توجه به دستورالعمل افشای اطلاعات سازمان بورس که می تواند در گروه الف یا ب باشد شرکت ها ملزم هستند که هرگونه اطلاعات با اهمیت، قرارداد یا خسارت را براساس صنعت خود افشا کنند.

وی، ادامه داد: شرکت های بیمه ای پذیرفته شده در بورس همانند دیگر شرکت ها ملزم به افشای اطلاعات هستند اما اگر گاهی خسارت با اهمیت نباشد و ضرری به سهامداران نرساند نیازی به افشای اطلاعات نیست.

مدیرعامل شرکت کارگزاری ملل پویا، تصریح کرد: به عنوان مثال در پروژه متروپل، گفته می شود که بیمه نامه مسئولیت کارفرما توسط شرکت بیمه معلم صادرشده و بعد از وقوع حادثه، افشاسازی درخصوص میزان خسارت در کدال رخ نداده واین موضوع را باید کارشناسان واحد نظارت بر ناشران گروه شرکت های بیمه ای پاسخ بدهند که دلیل آن چیست؟

خانزاده، خاطرنشان کرد که در گذشته هم مواردی بوده که شرکت های بورسی با تاخیری 10 تا 15 روزه افشا کردند و به همین دلیل قبول دارم که افشا گری در کدال، گاهی با تاخیر هم رخ داده است.

وی، با بیان اینکه براساس دستورالعمل سازمان بورس اگر اتفاق خاصی درشرکت بیافتد ملزم به افشای اطلاعات هستند، افزود: افشای اطلاعات در بازار اولیه سازمان بورس افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف و ب را تفکیک کرده که موارد بسیاری از جمله راه اندازی پروژه جدید، شرکت در مناقصات و مزایده و بسیاری موارد دیگر در آن ذکر شده که شرکت ها ملزم هستند در صورت رخ دادن هرکدام از این موارد، نماد خود را ببندند و افشا کنند.

مروری بر برخی مفاهیم بورس (بخش اول)

قسمت هفتم
مروری بـر برخی مفاهیـم بـورس (بخش اول)
شاخص کل
شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته‌ شده در بورس است، به‌عبارت‌دیگر تغییرات شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه است. عدد این شاخص به صورت واحد بوده و تنها تغییرات شاخص به درصد برای سرمایه گذاران مفهوم دارد.
برای درک ساده‌تر مفهوم شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی به تعداد مساوی خریداری کنید. در این صورت تغییرات شاخص کل بورس به درصد، برابر با میزان بازدهی سبد سهام شما خواهد بود. این شاخص در سال ۱۳۶۹ با عدد ۱۰۰ شروع به کار کرد.
عدد شاخص کل را در صفحه اول سایت مدیریت فناوری بورس تهران به نشانی www.tsetmc.com می توان مشاهده نمود.

نماد
عبارت است از نام اختصاری شرکت‌ها که برای سهولت شناسایی و دسته‌بندی آن‌ها در بورس مورد استفاده قرار می‌گیرد. به‌عنوان‌مثال شرکت ملی مس ایران با نماد «فملی» یا پالایشگاه نفت بندرعباس با نماد «شبندر» معرفی می‌شوند. معمولا حرف اول در یک «نماد» نشان‌دهنده صنعت مربوطه و بخش دوم خلاصه‌ای از نام شرکت است به عنوان مثال «غمینو» نماد شرکت صنایع غذایی مینو شرق است. برخی از شرکت ها نیز نمادشان برگرفته از اسمشان است. به عنوان مثال نماد «آپ» برگرفته از نام آسان پرداخت، یا نماد «برکت» نماد شرکت گروه دارویی برکت است.

توقف نماد
گاهی اوقات، معاملات سهام برخی شرکت ها در بورس بصورت موقت، متوقف می شود. عمدتا بورس زمانی نماد یک شرکت را متوقف می کند که رویدادی حائز اهمیت درخصوص آن شرکت اتفاق افتاده باشد، به نحوی که این رویداد بتواند موجب افزایش یا کاهش بیش از اندازه قیمت سهام شرکت شود. برای مثال، قبل از برگزاری مجامع سالیانه شرکت، نماد آن شرکت متوقف می شود، زیرا در مجمع سالیانه، سود سهامداران مشخص خواهد شد و این موضوع، می تواند بر قیمت سهم بعد از مجمع، تأثیر زیادی داشته باشد. طبیعتا توقف نماد، به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا پس از انتشار اطلاعات کامل و شفاف شدن وضعیت شرکت، در شرایط یکسان و عادلانـه، درخصوص خرید، فروش و یا نگهداری آن سهم تصمیم گیری کنند. علاوه بر مجمع عمومی عادی سالانه، برگزاری مجمع عمومی فوق العاده (عمدتا با موضوع افزایش سرمایه) نیز مشمول توقف نماد می شود، هم چنین "افشای اطلاعات با اهمیت در گروه الف" و "افشای اطلاعات با اهمیت در گروه ب" توسط شرکت ها هم موجب توقف کوتاه نماد می گردند.

دامنه نوسان
به مقدار مجازی که هر سهم می تواند طی یک روز در آن بازه تغییر قیمت دهد، دامنه نوسان گویند که در حال حاضر این مقدار برای سهام در بورس و فرابورس ۵% است. برای شرکت هایی که در بازار پایه فعال هستند بسته به نوع بازار زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب ۳، ۲ و ۱ درصد است. در نمادهایی که بازارگردان دارند یا نمادهای حق تقدم این دامنه می تواند باشد. در بازه های زمانی و پس از رویدادهای خاص که ناظر بازار تشخیص بدهد، این دامنه نوسان از نمادها حذف می شود تا بنا به مکانیزم عرضه و تقاضا، قیمت واقعی سهم مشخص گردد.

پرتفوی
پرتفوی یا پرتفولیو ، یک واژه فرانسوی است و به مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی گفته می‌شود. به‌بیان‌دیگر پرتفوی ترکیبی مناسب از سهام یا سایر دارایی‌هاست که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده ‌است. هدف از تشکیل سبد سهام، کاهش ریسک غیرسیستماتیک سرمایه‌گذاری است؛ بدین ترتیب، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. پرتفوی به‌صورت مستقیم توسط سرمایه‌گذاران نگهداری شده یا به‌وسیله سبدگردان‌های حرفه‌ای‌ مدیریت می‌شود.

ارزش اسمی و ارزش بازاری
ارزش اسمی همان قیمت اولیه سهم در بازار اولیه است که در کشورمان برابر با ۱۰۰ تومان افشای اطلاعات در بازار اولیه است. همانطور که از عنوان آن پیداست، این فقط بدین معناست که شرکت در روز نخست، هر سهم خود را ۱۰۰ تومان تعیین نموده است. پس از آن قیمت سهام چه در بورس باشد و چه نباشد با ارزش بازاری معامله می شود. حتی در عرضه های اولیه نیز معاملات به ارزش بازار هستند.

ارزش ذاتی
ارزش ذاتی به ارزش واقعی سهام یک شرکت یا یک دارایی اطلاق می‌شود که بر پایه بررسی تمامی ابعاد کسب‌وکار مورد نظر، از جمله صورت‌های مالی، پتانسیل رشد سودآوری شرکت در سال‌های آینده و لحاظ دارایی‌های مشهود و نامشهود انجام گرفته ‌است. این ارزش توسط تحلیلگران بنیادی و مالی مورد محاسبه قرار می گیرد و ممکن است برای یک سهم اعداد متفاوت با مفروضات متفاوتی باشد.

کدمعاملاتی یا کدبورسی
عبارتست از کدی ثابت که به سهامداران اختصاص داده می شود تا در هنگام خرید و فروش سهام از آن استفاده کنند. این کد متشکل از سه حرف اول نام خانوادگی افراد به همراه ۵ رقم است که در معاملات سهام کارکردی مشابه شماره حساب در نقل و انتقالات بانکی را دارد. به هر سهامدار یک کد بورسی تعلق می گیرد.

ارزش خالص دارایی NAV
مفهوم ارزش خالص افشای اطلاعات در بازار اولیه دارایی ((Net Asset Value) در واقع ارزش روز همه دارایی‌ها شامل سهام، مطالبات سود سهام، ملک، اوراق با درآمد ثابت و. پس از کسر ارزش روز بدهی‌ها است. اصطلاح NAV معمولا شرکت‌های سرمایه‌‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های شاخصی، ETFها و سبدهای اختصاصی به‌کار می‌رود.

بازار اولیه
بازار اولیه زمانی شکل می‌گیرد که دارایی برای بار اول مورد معامله قرار می‌گیرد. در این بازار شرکت‌ها به‌طور مستقیم سرمایه مورد نیاز خود را از طریق فروش سهام به مردم تأمین می‌کنند که این کار در قالب پذیره‌نویسی صورت می‌گیرد. پذیره‌نویسی از طریق بانکی که نماینده شرکت است یا سایر مؤسسات مجاز صورت می‌پذیرد.

بازار ثانویه
دارایی‌هایی که ابتدا در بازار اولیه مورد معامله قرار گرفته است در بازار ثانویه مورد معامله مجدد قرار می‌گیرد و نمونه آن در کشور ما بورس است.

افشای اطلاعات گروه الف چیست؟

اطلاعات در بازار سهام از مهمترین متغیرهای تاثیر گذار روی قیمت و ارزش سهام است. همه روزه اتفاقات جدیدی در شرکت‌ها رخ می‌دهد و میزان تاثیر این اتفاقات می‌تواند متفاوت باشد.

مثلاً ممکن است انبار یک شرکت آتش بگیرد و موجب خسارت شود همه سهامداران باید سریعاً از این اطلاعات باخبر شوند و یا اینکه مطمئن ممکن است یک شرکت سهامی قراردادی بسیار سود ده منعقد کند. این اطلاعات هم باید سریعاً منتشر شود و در دسترس سهامداران قرار بگیرد. موارد بسیار زیاد دیگری نیز وجود دارد که افشای اطلاعات آنها ضروری است. با توجه به این ضرورت، اطلاعات بایستی طبقه بندی مختلفی داشته باشد تا به راحتی بتوان گروه‌ و یا درجه اهمیت آن را تشخیص داد. طبق این طبقه بندی‌ها دو گروه اصلی اطلاعات در بازار سهام وجود دارد.

اطلاعات بااهمیت گروه الف شامل چه اطلاعاتی است؟

• تطبیق یا توقف تمامی و بخشی از فعالیت‌های شرکت
• شغل مجدد فعالیت متوقف یا تعلیق شده
• اعلام ورشکستگی شرکت
• بهره‌برداری از طرح‌ها و پروژه‌های جدید
• نتایج برگزاری مناقصه یا مزایده
• انعقاد ، فسخ و یا تغییرات اساسی در قراردادهای مهم
• کشف صنایع و یا ذخایر قابل توجه
• هرگونه ترکیب ، تجزیه ، ادغام و اکتساب
• نقل و انتقال دارایی‌های ثابت شرکت
• تغییرات با اهمیت در عملکرد شرکت‌های تحت کنترل
• تغییرات سهامدار عمده
• اعلام وقوع حوادث غیر مترقبه
• پذیرش یا انتقال اوراق در بازارهای بین المللی
• برگشت بیشتر از پنج درصد از محصولات شرکت بر اساس مبلغ فروش آخرین سال مالی
• دریافت مجوز تغییر بیش از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات با خرید مواد اولیه

گشایش و بسته شدن نماد در افشای اطلاعات گروه الف

اگر اطلاعاتی که شرکت منتشر کرده است در گروه اطلاعات با اهمیت قرار داشته باشد نماد آن شرکت به محض اعلام بسته و خرید و فروش آن متوقف خواهد شد که بعد از افشای اطلاعات و با توجه به میزان اهمیت زمان بازگشایی آن می تواند متفاوت باشد.

اگر درجه اهمیت اطلاعات افشا شده در گروه (الف) باشد نماد سهم در روز کاری بعد و بدون محدودیت دامنه ی نوسان قیمت بازگشایی می‌شود.

افشای اطلاعات الف و ب در بورس افشای اطلاعات در بازار اولیه چیست؟

اگر در بازار بورس فعالیت کرده باشید حتما جمله افشای اطلاعات با اهمیت گروه “الف” یا “ب” به گوش تان آشناست. قطعا تا حالا برای شما اتفاق افتاده که سهمی از سبد سهام شما به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت “الف” یا “ب” توسط ناشر متوقف گردیده است. خب در ادامه به بررسی این موضوع و دلایلی که باعث رخ دادن آن می شود می پردازیم. با ما همراه باشید.

اطلاعات با اهمیت گروه “الف” یا “ب” چیست؟

افشای اطلاعات با اهمیت یکی از مهمترین اتفاقات بازار سرمایه برای شرکت ها و سهامداران این شرکت هاست. این اطلاعات با اهمیت به دو صورت “الف” و یا “ب” منتشر میشود که تاثیر به سزایی بر روی قیمت، ارزش و روند حرکتی سهم دارد. همه روزه اتفاقات مثبت و منفی زیادی در شرکت ها رخ میدهد که بسته به نوع و میزان این اتفاقات، بر روی شرکت اثراتی متفاوت خواهد گذاشت. برای مثال مثلا اگر انبار محصولات تولیدی یک شرکت دچار حریق شود و یا خط تولید محصولی در یک شرکت متوقف شود و یا شرکت قرارداد جدید و سود دهی به امضا برساند و یا شرکت، فروش ملک و املاکی که تحت مالکیت شرکت است را در دستور کار خود داشته باشد و انواع و اقسام خبرها و اتفاقات حول شرکت ها که روزانه اتفاق میفتند.

اما، نکته ی مهم و قابل توجه اینجاست که سهامداران هم سریعا باید از این اتفاقات رخ داده در شرکت ها با خبر شوند تا بتوانند تصمیمات لازم برای نگهداری و یا خرید و فروش سهام شرکت مد نظر را اتخاذ کنند. این اطلاعات با اهمیت معمولا از طریق سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران به نشانی Codal.ir ، توسط ناشران منتشر میشود.

در مورد سامانه کدال اطلاعاتت کمه؟ لینک مقابل رو ببین » سامانه کدال چیست؟

پس از افشای اطلاعات با اهمیت “الف” و “ب” برای نماد مد نظر چه اتفاقی رخ خواهد داد؟

همانطور که در پاراگراف بالا اشاره شد، قطعا تا حالا برای شما اتفاق افتاده که سهمی از سبد سهام شما به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت “الف” یا “ب” توسط ناشر متوقف گردیده است. این اتفاقات تاثیر به سزایی بر روی قیمت، ارزش و روند حرکتی سهم دارد. چرا که پس از افشای این اطلاعات، سهم مورد نظر متوقف خواهد شد و پس از مدتی (از یک روز تا چند ماه) از طریق حراج ناپیوسته بازگشائی خواهد شد که پس از کشف قیمت در حراج ناپیوسته، سودهای قابل توجهی را نصیب سهامداران خود خواهد کرد. همچنین در برخی مواقع اتفاق افتاده که بازیگران سهم پس از بازگشائی بعد افشا، قیمت سهم را پائین می آورند تا بتوانند در قیمت های پائین سهم مورد نظر را شکار کنند.

اطلاعات با اهمیت گروه “الف” شامل چه مواردی است؟

• تعلیق یا توقف تمام یا بخشی از فعالیت شرکت
• شروع مجدد فعالیت متوقف یا تعلیق شده
• بهره برداری از طرح ها و پروژه های جدید
• اعلام اعسار یا ورشکستگی شرکت
• نتایج برگزاری مناقصه افشای اطلاعات در بازار اولیه یا مزایده
• نتایج شرکت در مناقصه یا مزایده
• انعقاد، فسخ و یا تغییرات اساسی در قراردادهای مهم
• کشف منابع و یا ذخایر قابل توجه
• هر نوع ترکیب، تجزیه، ادغام و اکتساب
• نقل و انتقال دارایی‌های ثابت شرکت

اطلاعات با اهمیت گروه “الف” شامل چه مواردی است؟

تحصیل سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد زیر:

• مبلغ خرید بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد.
• ناشر بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را خریداری نماید.

واگذاری سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد ذیل:

• مبلغ واگذاری بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد.
• ناشر بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را واگذار نماید.

• تغییرات بااهمیت در عملکرد شرکت های تحت کنترل
• تغییر سهامدار عمده
• اعلام وقوع حوادث غیر مترقبه
• تعدیلات سنواتی
• درخواست خروج از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس مربوطه
• خرید، واگذاری، اخذ، فسخ و تغییرات مجوز فعالیت، امتیاز تجاری یا علائم تجاری
• تأثیرات با اهمیت ناشی از تغییرات ارزی (قیمت ارز)
• دریافت یا پرداخت کمک‌های نقدی یا غیر نقدی بیشتر از ۵ درصد سرمایه شرکت
• پذیرش یا انتقال اوراق در بازارهای بین المللی
• برگشت بیشتر از ۵ درصد از محصولات شرکت بر اساس مبلغ فروش آخرین سال مالی
• دریافت مجوز تغییر بیشتر از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات یا خرید مواد اولیه
• تغییر در برآوردهای حسابداری

در مورد سود مرکب اطلاعاتی دارد؟ اگه نه لینک مقابل رو ببین حتما » سود مرکب در بورس چیست؟

اطلاعات با اهمیت گروه “ب” شامل چه مواردی است؟

• برگزاری مناقصه یا مزایده
• شرکت در مناقصه یا مزایده
• افشای معاملات موضوع ماده ۱۲۹ اصلاحیه قانون تجارت یا معاملات با سایر اشخاص وابسته
• پذیرش تعهدات جدید یا اتمام تعهدات قبلی
• دعاوی مهم مطروحه له یا علیه شرکت
• تغییرات در ترکیب تولید یا فروش محصولات
• تغییر وضعیت مشتریان یا عرضه‌کنندگان عمده شرکت
• برنامه انتشار اوراق بدهی
• پیشنهاد پرداخت سود یا تغییر سیاست تقسیم سود
• توثیق یا فک رهن دارایی‌ها
• ایجاد یا منتفی شدن بدهی احتمالی
• تغییر حسابرس
• تصمیم هیئت مدیره برای بازخرید سهم یا فروش سهام خزانه
• توثیق، مسدود کردن، آزادسازی یا فک رهن سهام ناشر متعلق به سهامدار عمده که عضو هیئت مدیره است
• و مواردی دیگر…

نتیجه گیری

در توضیحات بالا به طور خلاصه و مفید مواردی که شامل افشای اطلاعات “الف” و یا “ب” میشود نامبرده شد. همچنین بیان شد که این اطلاعات چه اهمیت و نقشی بر روی قیمت و روند حرکتی سهام شرکت ها دارند. پس همواره باید به افشای این اطلاعات در سهم های سبدتان توجه داشته باشید و حتی میتوانید افشای این اطلاعات برای دیگر سهم ها را به عنوان یکی از فاکتورهای خریدتان زیر نظر داشته باشید. موفق و پر سود باشید.

سوالات متداول در رابطه با افشای اطلاعات با اهمیت گروه “الف” و “ب”

افشای اطلاعات با اهمیت یکی از مهم ترین اتفاقات در بازار سرمایه است که در قیمت سهم و روند حرکتی آن تاثیر به سزایی دارد.

چون بعد از افشای اطلاعات با اهمیت الف، سهم بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشائی میشود، اغلب سود خوبی را نصیب سهامداران میکند اما افشای اطلاعات با اهمیت ب، با محدودیت نوسان بازگشائی میشود که دامنه نوسان سهم همان دامنه نوسان عادی روزانه میباشد.

به طور دقیق قابل پیش بینی نیست اما معمولا انتظار میرود سهم با افشای “الف” نسبت به افشای “ب” دیر تر بازگشائی شود.

افشای اطلاعات با اهمیت الف و ب در بورس چیست؟

هر روز برخی نمادهای بورسی به واسطه‌ی افشای اطلاعات با اهمیت در گروه الف یا افشای اطلاعات با اهمیت در گروه ب متوقف می‌شوند. احتمالا شما هم بارها برایتان پیش آمده که متوجه شدید که ناظر محترم بازار، فلان سهم شما را به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت الف یا ب، متوقف کرده است و این توقف نماد گاها بین یک روز تا چند هفته هم طول کشیده است. متاسفانه با اینکه نام این گزارشات “اطلاعات با اهمیت” است، برخی از سهامداران اهمیتی به آنها نمی‌دهند و توجهی به انها نمی‌کنند و حتی به خود زحمت نمی‌دهند نگاهی به موضوع این اطلاعیه ‌ها بیاندازید. در این مقاله قصد داریم ببینیم این افشای اطلاعات الف و ب در بورس به چه معنی است و چه تفاوتی بین این گزارشات وجود دارد. با همراه باشید.

افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف چیست؟

هر روز ممکن است اتفاقات و تغیراتی مختلفی در شرکت‌های بورسی صورت بگیرد که می‌تواند بر عملکرد شرکت تاثیر گذار باشد و بر این اساس روند سوذآوری و ارزش گذاری سهام شرکت را تحت شعاع خود قرار دهد. قطعا اهمیت این اتفاقات باهم برابر نخواهند بود. مثلا ممکن است مدیر عامل شرکتی تغییر کنید یا انبار یک شرکت آتش بگیرد! طبیعتا خبر آتش گرفتن انبار محصولات یک شرکت بسیار مهم‌تر از تغییر مدیر عامل شرکت می‌باشد.

از این رو نیاز است اخبار و اطلاعات مربوط به شرکت‌ها به لحاظ اهمیت، طبقه بندی شوند و در اختیار سهامداران قرار بگیرد. مهم‌ترین و بااهمیت‌ترین اطلاعات در حوزه شرکت‌های بورسی تحت عنوان اطلاعات با اهمیت گروه الف شناخته میشود.

بنابراین سهامداران با شنیدن اینکه شرکتی اطلاعات گروه الف داده است متوجه می‌شود اتفاق مهمی در شرکت افتاده است و می‌توانند به سرعت خبر را پیگیری کند.

اطلاعات با اهمیت گروه (الف) شامل چه مواردی است؟

• تعلیق یا توقف تمام یا بخشی از فعالیت شرکت
• شروع مجدد فعالیت متوقف یا تعلیق شده
  توضیح: اگر به هر دلیلی قسمتی یا تمام فعالیت یک شرکت متوقف شود و یا قبلا متوقف شده بوده باشد و حال از سر گرفته شود، این خبر در گروه اطلاعات با اهمیت الف قرار دارد.
• بهره برداری از طرح ها و پروژه های جدید
• اعلام ورشکستگی شرکت
• نتایج برگزاری مناقصه یا مزایده
• نتایج شرکت در مناقصه یا مزایده
• انعقاد، فسخ و یا تغییرات اساسی در قراردادهای مهم
• کشف منابع و یا ذخایر قابل توجه
  توضیح: منظور از منابع مالی است.
• هر نوع ترکیب، تجزیه، ادغام و اکتساب
• نقل و انتقال دارایی‌های ثابت شرکت
• تحصیل سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد زیر:
  ۱- مبلغ خرید بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد.
  ۲- شرکت بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را خریداری نماید.
  توضیح: تحصیل سهام به معنی خریداری سهام شرکت‌های دیگر است.
• واگذاری سهام شرکت دیگر در هر یک از موارد زیر:
  ۱- مبلغ واگذاری بیش از ۵ درصد دارایی‌های شرکت در صورت‌های مالی سال قبل باشد.
  ۲- شرکت بیش از ۵ درصد سهام شرکت (بورسی یا فرابورسی) دیگر را واگذار نماید.
  توضیح: واگذاری سهام به معنی فروش سهام شرکت‌ها دیگر (شرکت هایی که مالک سهام آن است) به افراد دیگر است.
• تغییرات بااهمیت در عملکرد شرکت‌های زیر مجموعه
• تغییر سهامدار عمده
• اعلام وقوع حوادث غیر مترقبه
  توضیح: حوادثی مثل خسارات ناشی از عوامل طبیعی مثل سیل، زلزله و یا عوامل غیر طبیعی مثل آتش سوزی
• تعدیلات سنواتی
• درخواست خروج از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس مربوطه
• خرید، واگذاری، اخذ، فسخ و تغییرات مجوز فعالیت، امتیاز تجاری یا علائم تجاری
• تأثیرات با اهمیت ناشی از تغییرات ارزی (قیمت دلار)
• دریافت یا پرداخت کمک‌های افشای اطلاعات در بازار اولیه نقدی یا غیر نقدی بیشتر از ۵ درصد سرمایه شرکت
• پذیرش یا انتقال اوراق در بازارهای بین المللی
• برگشت بیشتر از ۵ درصد از محصولات شرکت بر اساس مبلغ فروش آخرین سال مالی
• دریافت مجوز تغییر بیشتر از ۱۰ درصد در قیمت فروش محصولات یا خرید مواد اولیه
• تغییر در برآوردهای حسابداری
  توضیح: هرگونه تغییر و یا اصلاح در گزارشات حسابداری

اثرگذاری اطلاعات گروه الف روی قیمت سهم

افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف می‌تواند روی قیمت سهم در کوتاه مدت تاثیر زیادی داشته باشد. هر چند که در بلند مدت چندان به این گزارشات توجهی نمی‌شود مگر آنکه خبر آنقدر تاثیر گذار باشد که به واقع تا مدت‌ها عملکرد شرکت را تحت تاثیر قرار دهد.

بازگشایی سهم بعد از افشای اطلاعات الف

بعد از افشای اطلاعات با اهمیت یک شرکت، نماد آن شرکت در بورس بسته و معاملات آن متوقف می‌شود. زمان بازگشایی سهم بستگی افشای اطلاعات در بازار اولیه به اهمیت اطلاعات شرکت (از نوع گروه الف یا ب) کاملا متفاوت است. اگر سهمی به دلیل افشای اطلاعات الف بسته شده باشد، یک روز کاری بعد و بدون محدودیت دامنه نوسان بازگشایی خواهد شد.

البته همیشه بازگشایی سهم بعد از افشای اطلاعات الف بدون محدودیت نوسان نیست بلکه در برخی مواقع نیز بازگشایی سهم بعد از افشای اطلاعات گروه الف با تغییر در دامنه نوسان همراه است.

در خصوص مدت توقف نماد هم تبصره زیاد است و معمولا شاهد آن هستیم مدت توقف سهم بیشتر از یک روز است. چنانچه افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف از نظر ناظر بازار دارای ابهام باشد و یا ضوابط قانونی در آن رعایت نشده باشد سازمان بورس می‌تواند علاوه بر انتشار پیام شفاف سازی دلایل توقف نماد مربوطه به منظور اصلاح اطلاعات، تا دو روز کاری نماد را متوقف نگه دارد و اگر بعد از این مدت نیز اطلاعات اصلاح نشد، سازمان علاوه بر اینکه عدم همکاری ناشر را بصورت عمومی افشا می‌کند (به اصطلاح زیرآب شرکت را میزند)، بازگشایی نماد را نیز به اهالی بازار اعلام می کند.

تبصره: براساس مقررات سهم بعد از افشای اطلاعات با اهمیت الف میتواند دو بار بازگشایی (حراج) شود (در دو روز کاری متوالی) و باید مورد تایید ناظر قرار بگیرد. چنانچه در روز دوم حراج هم ناظر قیمت را تایید نکند، ادامه معاملات سهم با دامنه محدود ۵ درصد و بر اساس قیمت پایانی اخرین روز پیگیری خواهد شد.

دلیل عدم تایید ناظر به دلیل حجم معاملات در روز بازگشایی است. برای مثال حجم معاملات باید به شکل معقولی بالا باشد. متاسفانه در این خصوص همه چیز بستگی هه نظر ناظر دارد و قانون شفافی وجود ندارد که این امر باعث شده است شاهد تناقضاتی در نحوه بازگشایی سهام مختلف بورسی باشیم.

افشای اطلاعات با اهمیت گروه ب چیست؟

اطلاعات مهمی که می‌تواند بر عملکرد یک شرکت تاثیر گذار باشد اما اهمیت‌ آنها کمتر از گروه الف است، تحت عنوان اطلاعات با اهمیت گروه ب منتشر می‌شود.

اطلاعات با اهمیت گروه (ب) شامل چه چیزهایی می‌شود؟

افشای اطلاعات بااهمیت گروه ب شامل موارد زیر است:

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

• برگزاری مناقصه یا مزایده
• شرکت در مناقصه یا مزایده
• افشای معاملات موضوع ماده ۱۲۹ اصلاحیه قانون تجارت
  توضیح: طبق مفاد ماده ۱۲۹ اصلاحیه قانون تجارت، در صورتی که در شرکت معامله‌ای انجام شود که بدون اجازه هیات مدیره باشد، ولی مجمع عمومی عادی صاحبان سهام آن را تصویب کرده باشد، آن معامله معتبر خواهد بود.
• پذیرش تعهدات جدید یا اتمام تعهدات قبلی
• دعاوی مهم مطروحه له یا علیه شرکت
• تغییرات در ترکیب تولید یا فروش محصولات
• تغییر وضعیت مشتریان یا عرضه‌کنندگان عمده شرکت
• برنامه انتشار اوراق بدهی
• پیشنهاد پرداخت سود یا تغییر سیاست تقسیم سود
• توثیق یا فک رهن دارایی‌ها
• ایجاد یا منتفی شدن بدهی احتمالی
• تغییر حسابرس
• تصمیم هیئت مدیره برای بازخرید سهم یا فروش سهام خزانه
• توثیق، مسدود کردن، آزادسازی یا فک رهن سهام ناشر متعلق به سهامدار عمده که عضو هیئت مدیره است.

اثرگذاری افشای اطلاعات گروه ب روی قیمت سهم

معمولا افشای اطلاعات با اهمیت گروه ب چندان روند یک سهم را تغییر نمی‌دهد. مانند افشای اطلاعات گروه الف، با افشای اطلاعات گروه ب نیز سهم متوقف می‌شود و دامنه نوسان موقع بازگشایی سهم پس از افشای اطلاعات گروه ب با محدودیت دامنه نوسان خواهد بود. البته جزئیاتی در این خصوص وجود دارد که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

چگونگی بازگشایی سهم بعد از افشای اطلاعات گروه ب:

در بازگشایی نماد پس از افشای اطلاعات بااهمیت گروه ب در ابتدا نماد با مکانیسم حراج ناپیوسته (در ادامه این مطلب را توضیح می‌دهیم) و در دامنه محدود ۵% کشف قیمت خواهد شد. پس از کشف قیمت در حراج اولیه سهم ممنوع میشود و دوباره با دامنه نوسان ۵% جدید، بازگشایی خواهد شد.

اگر سهم در زمان بازگشایی از طرف ناظر تایید نشود در این صورت سهم صرفا در دامنه ۵%، نسبت به قیمت پایانی قبل از روز بسته شدن، بازگشایی می‌شود.
اما حراج ناپیوسته یعنی چه؟ در این توضیح کوتاهی در این زمینه ذکر شده است که دانستن آن خالی از لطف نیست.

منظور از حراج پیوسته یا حراج ناپیوسته در بورس چیست؟

منظور از حراج پیوسته کاملا واضح است، همان معاملات عادی روزانه در ساعات معاملاتی حراج پیوسته است زیرا به محض اینکه قیمت سفارش خریدار با فروشنده یکسان باشد معامله در سیستم انجام میشود. شما در حراج پیوسته هیچ گاه در تابلو نمی‌بینید که قیمت خریدار و فروشنده یکسان باشد، چراکه در این صورت معامله انجام خواهد شد! اما در حراج ناپیوسته، در یک بازه زمانی مشخص (مثل 30 دقیقه قبل بازار در ساعت 8:30 تا 9)، معامله‌ای صورت نمی‌گیرد ولی می‌توانید سفارش خرید و فروش خود را ثبت کنید و می‌بینید در یک قیمت خاصی هم سفارش خریدار وجود دارد هم سفارش فروشنده ولی معامله‌ای جوش نمی‌خورد. قیمت باتوجه به حجم سفارشات تغییر میکند تا راس یک زمان خاص که قیمت کشف شود و معامله انجام شود.

حراج ناپیوسته در بورس به دلایل مختلفی اتفاق میافتد که یکی از آنها زمانی است که افشای اطلاعات با اهمیت شرکت های ثبت شده نزد سازمان در گروه الف و ب افشا شود، در این صورت بازگشایی نماد معاملاتی با حراج ناپیوسته بدون محدودیت دامنه نوسان (برای گروه الف) و بازگشایی نماد با حراج ناپیوسته با محدودیت دامنه نوسان (برای گروه ب) انجام می‌شود.

زمان بازگشایی نماد بعد از افشای اطلاعات گروه ب

فرایند توقف نمادها به علت افشای اطلاعات با اهمیت گروه ب به صورت خودکار طبق فرایند زیر انجام می‌شود:

1. در صورتی که اطلاعات بااهمیت گروه ب تا 90 دقیقه قبل از پایان جلسه معاملاتی ارسال گردد، بصورت اتوماتیک نماد به مدت 60 دقیقه متوقف و سپس در همان روز بازگشایی می‌شود.
2. در صورتی که اطلاعات بااهمیت گروه ب در 90 دقیقه پایانی جلسه معاملاتی ارسال گردد، بصورت اتوماتیک نماد متوقف و در روز کاری بعد بازگشایی خواهد شد.
3. در صورتی که اطلاعات با اهمیت گروه ب در ساعت خارج از بازار منتشر گردد، نماد معاملاتی در 90 دقیقه ابتدایی جلسه معاملاتی بعد بازگشایی می‌گردد، دقت داشته باشید که:

• درصورتی که افشای اطلاعات در نماد یک شرکت فرابورسی باشد، قبل از ساعت 11 همان روز سهم بازگشایی خواهد شد.
• درصورتی که افشای اطلاعات در نماد یک شرکت بورسی باشد، فردای روز کاری بازگشایی سهم انجام خواهد شد.

چند نکته در مورد افشای اطلاعات با اهمیت

اطلاعات و اخبار در بازار سهام یکی از مهمترین متغیرهای تاثیرگذار روی قیمت و ارزش سهم است. همه روزه اتفاقات جدیدی در شرکت ها رخ می دهد و میزان تاثیر این اتفاقات می تواند متفاوت باشد. توجه کنید افشای اطلاعات گروه الف الزاما به معنی نکته مثبت نیست بلکه باید ببینیم ماهیت خبر چیست، چنانچه می‌تواند این افشای اطلاعات کاملا منفی باشد.

گزارشات مربوط به افشای اطلاعات با اهمیت را از کجا مشاهده کنیم؟

گزارشات مربوط به افشای اطلاعات با اهمیت را می‌توانید از سایت کدال مشاهده کنید. برای این منظور به سایت کدال به نشانی codal.ir مراجعه کنید و نماد مورد نظر خود را از قسمت جستجوی اطلاعات سرچ کنید.
این گزارشات برای تمامی شرکت‌ها تحت عنوان افشای اطلاعات با اهمیت در این سایت منتشر میشود.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.