تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال

کارمزد ۱۰% را از حاصل‌ضرب تعداد معاملات در میانگین ۱.۵% کارمزد به دست آوردم. خواهش می‌کنم جدی نگیرید، باور کنید در مَثَل مناقِشه نیست!

17 جمله کوتاه برتر از بزرگان سرمایه‌گذاری

اغلب افراد در سرمایه‌گذاری و بازارهای مالی با سه حس درگیر هستند: غافلگیرشدن، عصبانیت و ترسیدن.

به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاری برای افراد عادی یک معمای بی‌انتهاست و سوالات بی‌پایانی وجود دارد.

اما بیایید به نکاتی که بزرگان سرمایه‌گذاری و افراد موفق این حوزه در طی سال‌ها به آن اشاره کرده‌اند توجه کنیم، این نکات از بنجامین فرانکلین (Benjamin Franklin) و حتی متخصصان عصر مدرن، همانند دیو رمزی (Dave Ramsey) و وارن بافت ذکر شده است.

با وجودیکه بازارها ممکن است تغییر کنند، اما توصیه‌های سرمایه‌گذاری خوب، هیچ‌وقت قدیمی نمی‌شوند، بنابراین توصیه می‌کنیم جملات کوتاه بزرگان درباره سرمایه‌گذاری را در ادامه بخوانید.

آنچه در این مطلب میخوانید

1 – “سرمایه‌گذاری روی دانش، بهترین بازدهی را خواهد داشت.” – بنجامین فرانکلین

“An investment in knowledge pays the best interest.”

در سرمایه‌گذاری، هیچ‌چیز مانند افزایش دانش و مهارت‌یتان باعث کسب نتیجه نمی‌شود. قبل از هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیقات لازم، مطالعه و تحلیل را انجام دهید.

2 – “کف‌ها در دنیای سرمایه‌گذاری معمولا در طی 4 سال پایان نمی‌یابد، بلکه آنها کف‌هایی 10 یا 15 ساله هستند” – جیم راجرز (Jim Rogers)

“Bottoms in the investment world don’t end with four-year lows; they end with 10- or 15-year lows.”

باوجودیکه کف‌ها و بازارهای نزولی 10-15 سال خیلی متداول نیستند، اما می‌توانند اتفاق بیفتند. در طی این زمان‌ها که بازار نزولی است، شاید با یک تصمیم جسورانه و حرکت برخلاف روند بازار، بتوانید ثروت بزرگی بدست آورید، البته احتمال شکست نیز وجود دارد.

جمله شماره 1 را به یادآورید و در صنعتی سرمایه‌گذاری کنید که کاملا درباره آن تحقیق کرده‌اید.

شکست موقتی نیز جزئی از سرمایه‌گذاری است و احتمال دارد سرمایه‌گذاری شما قبل از اینکه رشدی خیره‌کننده داشته باشد، با تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال افتی موقتی روبرو شود.

3 – ” من به شما می‌گویم چگونه ثروتمند شوید. درها را ببندید، وقتی همه حریص هستند، ترسان باشید و وقتی همه ترسیده‌اند شما حریص شوید. ” – وارن بافت

“I will tell you how to become rich. Close the doors. Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful.”

این توصیه به معنای این است که در یک بازار نزولی آماده سرمایه‌گذاری شوید و از بازاری که مدت زیادی در حال رشد و صعود بوده خارج شوید.

4 – ” بازار سهام پر از افرادیست که قیمت همه‌چیز را می‌دانند ولی ارزش هیچ‌چیز را نمی‌دانند.” – فیلیپ فیشر

“The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.”

یک توصیه دیگر که نشان‌دهنده اهمیت یادگیری و تحقیقات در مورد سرمایه‌گذاری است. تحقیق و بررسی عمیق، چیزی بیشتر از گوش دادن به نظرات عموم در بازار است.

5 – ” یک سرمایه‌گذاری راحت، به ندرت سودآور است.” – رابرت آرنوت (Robert Arnott)

“In investing, what is comfortable is rarely profitable.”

گاهی اوقات باید از محدوده آسایش (comfort zone) بیرون بیایید تا سودهای چشم‌گیر کسب کنید. مرزهای منطقه آسایش خودتان را بشناسید و خارج شدن از آنرا تمرین کنید.

به همان اندازه که نیاز به شناخت بازار دارید، باید خودتان را نیز بشناسید.

آیا می‌توانید وقتی همه افراد در جنب‌وجوش هستند شما ساکن باقی بمانید؟ آیا می‌توانید در حین بزرگترین رالی صعودی، از بازار خارج شوید؟

هیچ جایی برای مغرورشدن در این شکل از تحلیل نباید وجود داشته باشد. بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری می‌تواند به یک فاجعه تبدیل شود، اگر شما دل و جرات دیدن آنرا نداشته باشید.

6 – ” چند میلیونر می‌شناسید که با سرمایه‌گذاری کردن در حساب‌های پس‌انداز، میلیونر شده باشند؟ من صحبت دیگری ندارم. ” – رابرت جی.آلن (Robert G. Allen)

“How many millionaires do you know who have become wealthy by investing in savings accounts? I rest my case.”

با وجودیکه سرمایه‌گذاری در بانک‌ها و حساب‌هایی که سود تضمینی دارند یک سرمایه‌گذاری امن محسوب می‌شوند ولی سود حاصل از آن با توجه به تورم و درصد پایینی که ارائه می‌شود، حداقل مقدار سود خواهد بود.

به همین دلیل است که رابرت جی. آلن درباره این نوع سرمایه‌گذاری جمله مربوطه را بیان کرده است.

البته فراموش نکنید یک حساب پس‌انداز برای نگهداری وجوه اضطراری و مواقع اضطراری حیاتی است.

بیشتر بخوانید: حساب‌های پس‌انداز که باید داشته باشید.

7 – ” روی خودتان سرمایه‌گذاری کنید. حرفه شما، موتور تولید ثروت شماست. ” – Paul Clitheroe

“Invest in yourself. Your career is the engine of your wealth .”

همه ما خواهان ثروت هستیم، اما چگونه باید به آن برسیم؟ اینکار با یک حرفه آغاز می‌شود که روی توانایی‌ها و استعدادهای شما تکیه دارد. با رفتن به دانشگاه، خواندن کتاب و بدست آوردن یک شغل عالی که بتواند مهارت شما را افزایش دهد، روی خودتان سرمایه‌گذاری کنید.

استعدادهایتان را کشف کنید و آنرا به یک ماشین تولید سود تبدیل کنید، با اینکار حرفه‌تان را به یک موتور تولید ثروت تبدیل کرده‌اید.

8 – ” هر از گاهی، بازار یک رفتار احمقانه از خود نشان می‌دهد تا نفس‌های شما را حبس کند. ” جیم کرامر (Jim Cramer)

“Every once in a while, the market does something so stupid it takes your breath away.”

هیچ تضمینی در دنیای سرمایه‌گذاری نیست، در همه‌چیز ریسک وجود دارد. بنابراین آمادگی بالا و پایین‌های بازار را داشته باشید.

9 – ” فرد سرمایه‌گذار باید به طور مداوم مانند یک سرمایه‌گذار عمل کند و نه یک سفته‌باز. ” بنجامین گراهام (Ben Graham)

“The individual investor should act consistently as an investor and not as a speculator.”

اگر شما یک سرمایه‌گذار هستید، باید سرمایه‌گذار باقی بمانید و سرمایه‌گذار کسی نیست که بتواند آینده را پیش‌بینی کند. تصمیمات خودتان را براساس حقایق و تحلیل بگیرید و نه ریسک، سفته‌بازی و پیش‌بینی!

10 تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال – ” مهم نیست چقدر پول می‌توانید بدست آورید، بلکه مهم این است که چقدر از آن پول را نگه می‌دارید، آن پول چقدر برای شما کار می‌کند و چند نسل این پول را حفظ می‌کند؟” رابرت کیوکاسی

“It’s not how much money you make, but how much money you keep, how hard it works for you, and how many generations you keep it for.”

اگر تا سن 30 سالگی به یک میلیونر تبدیل شده‌اید ولی تا سن 40 سالگی همه آن پول را از دست بدهید، همانند این است هیچ نتیجه‌ای کسب نکرده‌اید.

سبددارایی ‌هایتان را رشد داد و با تنوع‌بخشی آنرا حفظ کنید، به این ترتیب زندگی نسل‌های بسیاری را تامین خواهید کرد.

11 – “بدانید صاحب چه چیزی هستید و دلیل مالکیت تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال آنرا نیز بدانید. ” پیتر لینچ (Peter Lynch)

“Know what you own, and know why you own it.”

قبل از انجام هرکاری، تکالیف خود را انجام دهید. وقتی تصمیمی گرفتید، سبد دارایی را هر از مدتی دوباره ارزیابی کنید.

یک دارایی هوشمندانه در امروز، شاید فردا یک دارایی مناسب محسوب نشود.

12 – ” آسودگی خاصر اقتصادی به معنای جمع‌آوری چیزها نیست. بلکه یادگیری زندگی با کمتر از میزان درآمد است تا بتوانید پس بدهید و پولی برای سرمایه‌گذاری داشته باشید. تا اینکار را انجام ندهید، برنده نخواهید شد. ” دیو رمزی

“Financial peace isn’t the acquisition of stuff. It’s learning to live on less than you make, so you can give money back and have money to invest. You can’t win until you do this.”

با خرج کردن معقولانه می‌توانید اطمینان حاصل کنید پول کافی برای بازنشستگی و بخشش به جامعه را خواهید داشت.

13 – ” سرمایه‌گذاری همانند مشاهده خشک‌شدن نقاشی یا تماشای رشد علف است. اگر دوستدار هیجان هستید، 800 دلار بردارید و به لاس‌وگاس بروید.” پاول سموئلسون (Paul Samuelson)

“Investing should be more like watching paint dry or watching grass grow. If you want excitement, take $800 and go to Las Vegas.”

فکر کردن به سرمایه‌گذاری همانند قمار، کاملا اشتباه است. کار مرتبط با سرمایه‌گذاری نیازمند برنامه‌ریزی و صبر است.
با این حال، نتیجه‌ای که از سرمایه‌گذاری حاصل می‌شود در آینده هیجان‌انگیز خواهد بود. (نه فوری!)

14 – ” من پیش‌پرداخت نمی‌کنم. به جای آن سرمایه‌گذاری انجام می‌دهم و می‌گذارم سرمایه‌گذاری آن هزینه را پوشش دهد. ” دیو رمزی

“I would not pre-pay. I would invest instead and let the investments cover it.”

15 – ” 4 کلمه خطرناک در سرمایه‌گذاری: ‘اینبار قضیه فرق دارد’ ” سر جان تمپلتون (Sir John Templeton)

“The four most dangerous words in investing are: ‘this time it’s different.’”

روندهای گذشته و تاریخچه بازار را مرور کنید. تصور نکنید این‌بار قضیه فرق خواهد داشت.
به طور مثال یکی از فاکتورهای اساسی برای سرمایه‌گذاری در یک شرکت یا صندوق سرمایه‌گذاری، مشاهده عملکرد آن در 5 سال گذشته است.

16 – ” تنوع‌سازی گسترده سبد دارایی زمانی لازم است که سرمایه‌گذاران حقیقتا نمی‌دانند در حال انجام چه کاری هستند. ” وارن بافت

“Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing.”

در ابتدای سرمایه‌گذاری، تنوع‌سازی دارای امری طبیعی و لازم به نظر می‌رسد ولی وقتی وارد این حوزه شدید و شناخت کافی، دقیق و تجربه کسب کردید، می‌توانید تنوع‌سازی را بسیار کمتر کنید.

17 – ” شما با رکود اقتصادی مواجه می‌شوید، بازار سهام نزولی می‌شود. اگر درک نمی‌کنید که این اتفاق قرار است بیفتد، شما هنوز آماده نیستند و عملکرد خوبی در بازارها نخواهید داشت. ” پیتر لینچ

اقتصاد یک چرخه است و بازارها نشان‌ داده‌اند که خود را در طول زمان باز می‌یابند. همیشه اطمینان حاصل کنید که جزئی از آن چرخه بازیابی هستید.

سخن آخر

دنیای سرمایه‌گذاری می‌تواند بی‌رحم و سرد باشد اما اگر شما با تحقیق جلو بروید و همیشه آمادگی داشته باشید، شانس موفقیت زیادی در طولانی‌مدت خواهید داشت.

وقتی شک و تردید در شما ایجاد شد، مراجعه به این جملات بزرگان سرمایه‌گذاری می‌تواند به شما کمک کند دوباره مسیر صحیح را بیابید.

گردآورنده اخبار

گردآورنده اخبار بلاک‌چیر به شما این امکان را می‌دهد که تمامی اخبار مربوط به رمزارزها را یکجا ببینید.

گردآورنده اخبار، خبرهای مربوطه را در 11 زبان مختلف از بیش از 100 رسانه بزرگ خبری نمایش می‌دهد. مشترک کانال تلگرام ما شوید تا به آخرین اطلاعات رمزارزها و بلاک‌چین دسترسی پیدا کنید.

درک تفاوت APY و APR در رمزارزها اهمیت بسیاری برای سرمایه‌گذاران، وام‌گیرندگان و معامله‌گران کریپتوکارنسی دارد. هر دو میزان سود . . .

محبوبیت بیبی دوج کوین (BabyDoge) به شدت افزایش یافته و پلتفرم‌های معاملاتی برتر دیگر نمی‌توانند این میم کوین را نادیده . . .

همانطور که از توییت‌های تعداد زیادی از معامله‌گران بازار توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) مشخص است، بسیاری از آنها عجله دارند . . .

کاربران ریپل در آینده قادر خواهند بود با برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) سازگار با اتریوم تعامل داشته باشند. شرکت توسعه بلاکچین . . .

بیانیه جمعی از روزنامه‌نگاران و اهالی رسانه‌ حوزه علم و فناوری در خصوص محدودسازی فضای مجازی و بازداشت فعالان اینترنت

روزنامه‌نگاران و فعالان رسانه حوزه علم و فناوری با انتشار بیانیه‌ای خواستار آزادی بازداشت‌شدگان و فراهم شدن دسترسی آزاد مردم . . .

مانترا (Mantra) یک اکوسیستم بلاک‌چین یکپارچه است که در سال ۲۰۲۰ معرفی شد. مانترا قبلاً با نام مانترا دائو شناخته . . .

قیمت شیبا اینو (SHIB) در تلاش است تا از یک الگوی صعودی خارج شود. در حالی که هنوز هیچ نشانه . . .

حضور دو کوان (Do Kwon)، بنیانگذار اکوسیستم ترا (Terra) در یک برنامه محبوب مرتبط با ارزهای دیجیتال، می‌تواند باعث تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال ایجاد . . .

نسخه اثبات کار شبکه اتریوم (EthereumPoW) از زمان راه‌اندازی خود پس از به‌روزرسانی ادغام (Merge) در حدود یک ماه پیش، . . .

بیش از یک دهه از ظهور بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال گذشته است؛ تقریبا همه یک بار اسم این . . .

هویت غیرمتمرکز در بلاکچین یک مفهوم جدید و البته بسیار جذاب و کاربردی است. سیستم‌های فعلی احراز هویت یا ذخیره . . .

دوج کوین (DOGE)، اولین و بزرگترین ارز دیجیتال مبتنی بر میم با تم سگ، در ماه دسامبر ۹ سالگی خود . . .

به دنبال فروش گسترده در بازار ارزهای دیجیتال در روز شنبه، قیمت رمزارز ریپل (XRP) نیز با افت مواجه شد. . . .

روز شنبه، با ورود مجدد خرس‌ها، احساسات نزولی بار دیگر به بازار ارزهای دیجیتال بازگشت و وضعیت بیشتر رمزارزها به . . .

موفقیت در بازار‌های مالی شانسی نیست؛ بلکه با افزایش سطح اطلاعات خود باعث پیشرفت در این حوزه خواهید شد. یکی . . .

باشگاه فوتبال لیورپول (Liverpool)، پرافتخارترین باشگاه تاریخ فوتبال انگلستان، روز جمعه اعلام کرد که با همکاری غول فناوری متا (فیس‌بوک . . .

داده‌های جدید منتشرشده نشان می‌دهند که ارتش شیبا اینو (SHIB) به سرعت در حال گسترش است. به گزارش پلتفرم CryptEye، . . .

فیلیپ سوئیفت (Philip Swift)، تحلیلگر بازار و بنیانگذار پلتفرم LookIntoBitcoin، می‌گوید داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که زمان زیادی تا . . .

امروزه بسیاری از کاربران از تجربه پرداخت آنلاین بدون مشکل، لذت می‌برند. با این حال، هنوز برخی از برند‌های قدیمی . . .

هفته‌ی گذشته اتحادیه اروپا در اعمال تحریم جدیدی بعد از به رسمیت شناختن برخی از مناطق تحت اشغال روسیه در . . .

کی یانگ جو، مدیرعامل شرکت تحلیلی CryptoQuant، می‌گوید که ارزش بازار بیت کوین به‌زودی می‌تواند با ارزش بازار بانک‌های امانی . . .

برد گارلینگهاوس، مدیرعامل شرکت بلاکچینی ریپل، در کنفرانس هفته فین‌تک دی سی به حضار گفت که پرونده کمیسیون بورس و . . .

وضعیت اقتصاد کلان در سال جاری، شرایط سختی را برای دارایی‌های ریسک‌پذیر رقم زده است. مجموعه‌ای از عوامل مختلف از . . .

ریچارد براون:« بیت کوین اولین نمونه انواع ارزهای دیجیتال است و من باور دارم که این‌ها جهان را تغییر خواهند . . .

سایت Dune Analytics یکی از بهترین منابع اطلاعاتی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال است. این وب‌سایت اطلاعات دقیق . . .

بنابر داده‌های منتشر شده از سایت کوین مارکت کپ، ارز دیجیتال هوبی توکن (Huobi Token) در 24 ساعت اخیر 8.30% . . .

شرکت متا همکاری خود را با غول فناوری مایکروسافت آغاز کرد. این همکاری به‌منظور معرفی طیف وسیعی از محصولات مایکروسافت . . .

ایلان ماسک، بنیان‌گذار شرکت‌های تسلا و اسپیس ایکس و میلیاردر معروف آمریکایی، در روزهای اخیر از عطر جدید خود به . . .

کاردانو پس از فعالیت‌های نزولی در بازار در چند روز گذشته به پایین‌ترین سطح قیمتی خود در 21 ماه گذشته . . .

جمعی از کارشناسان و مدیران فناوری اطلاعات کشور، خواستار آزادی فعالان بازداشت‌شده حوزه فناوری و رفع محدودیت اینترنت شدند. به . . .

به گزارش پورتال تحلیلی دنیای رمزارزها، CryptEye، یک سرمایه‌گذار بزرگ ناشناس در ۲۴ ساعت گذشته ۷۳۰ هزار دلار شیبا اینو . . .

آخرین ویژگی رمزارزی گوگل، برخی از آدرس‌های کیف پول اتریوم را قادر می‌سازد که موجودی‌های اتر را مستقیما از این . . .

در این هفته اگر بخواهید با معامله‌گران ارزهای دیجیتال همسو شوید، سه عبارت را به طور مکرر خواهید شنید: “نوسان”، . . .

استراتژی معاملاتی همان طراحی قوانینی است که به کسب‌ درآمد بیشتر یک معامله‌گر کمک می‌کند. طراحی که طبق آن یک . . .

سایت چین لیست پلتفرمی برای اضافه کردن خودکار شبکه‌ها به کیف پول‌های رمزارزی است. اگر تا به امروز تجربه اضافه . . .

استیبل کوین‌های الگوریتمی پس از فروپاشی اکوسیستم ترا دچار خسارت‌های بزرگی شدند. پس از این اتفاق، یک زنجیره جدید با . . .

طی دو هفته گذشته، هکرهای ناشناس، توکن‌های غیرقابل تعویضی (NFT) را به‌عنوان به‌روزرسانی جدید کیف پول فانتوم به کاربران سولانا . . .

بر اساس داده‌های منتشرشده برای صرافی غیرمتمرکز بیبی دوج سواپ (BabyDoge Swap)، ارزش کل دارایی‌های قفل شده (TVL) در این . . .

پذیرش و توسعه سریع متاورس باعث ایجاد موارد استفاده جدید و جالبی از بلاک‌چین شده است. توکن‌های غیرقابل تعویض و . . .

گزارش‌های سایت کوین مارکت کپ حاکی از آن است که ارز دیجیتال ترا کلاسیک (TerraClassicUSD) با 34.07 % سود، برترین . . .

آنچه باید در مورد متنوع‌سازی بدانید!

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

سبد خریدتان را زمانی که به خانه برمی‌گردید تصور کنید. رنگارنگ است. در راه هر کس سبد خریدتان را برانداز می‌کند متوجه می‌شود از هر چیز که نیاز بوده خریده‌اید و تنوع را همراه با نیازتان در نظر گرفته‌اید. تفاوت یک تشکیل سبد حرفه‌ای با خریدهای بدون فکر هم در همین است. البته متنوع‌سازی به این مفهوم نیست که از هر دارایی که دست‌مان می‌رسد مقداری برداریم و سبد سرمایه گذاری‌مان را پر کنیم. نکاتی برای انجام متنوع‌سازی وجود دارد که قبل از انجام این مهم باید آن‌ها را فرا بگیریم.

چرا متنوع‌سازی می‌کنیم؟

اصطلاح قدیمی «همه تخم مرغ‌های‌مان را در یک سبد نگذاریم.» را بارها شنیده‌ایم. دوباره همان سبد خریدمان را تصور کنیم که هم کالاها و محصولات شکستنی در آن‌ها گذاشته شده است. اگر خریدمان را در چند سبد قرار داده باشیم و در راه یک قسمت از کالاها به زمین بیافتد و بشکند، ما تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال هنوز باقی خریدمان را داریم. اما اگر همه را یک‌جا گذاشته بودیم، انتظار از دست دادن همه آن‌ها در همان زمین خوردن دور از ذهن نیست. کاهش ریسک در سرمایه گذاری با متنوع‌سازی (Diversification) امکان‌پذیر است. این که چرا متنوع‌سازی می‌کنیم به این دلیل است که با تشکیل سبد سرمایه گذاری خود از دارایی‌ها و سهام مختلف، در مقابل سقوط ارزش قسمتی از دارایی خود هوشمندانه عمل کرده‌ایم. به این صورت که اگر قسمتی از دارایی در سرمایه گذاری ما دچار افت ارزش بشوند در عوض دارایی‌هایی دیگر با رشدشان می‌توانند به جبران زیان آن قسمت ضرر کرده بپردازند. حتی اگر جبرانی هم در کار نباشد باز هم می‌توان امیدوار بود که کل سبد دارایی با متنوع‌سازی انجام شده آسیب جدی ندیده است. اما همان‌طور که اشاره شد متنوع‌سازی دارای نکاتی است.

رابطه ریسک و متنوع‌سازی

ممکن است این اتفاق برای‌مان افتاده باشد که یک سهم در کوتاه مدت به دلیل رشد بسیار خوبی که داشته باعث شده تا سهام‌دارانی که تنها در آن سهم سرمایه گذاری کرده‌اند را صاحب بازدهی قابل توجه‌ای کرده باشد. با این حساب، ممکن است شما هم با دیدن این موقعیت از تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال انجام تنوع‌سازی که انجام داده‌اید دل‌زده شده باشید. اما در چنین حالتی بهتر است از زوایای مختلفی به متنوع‌سازی خود نگاه کنید. یکی از نشانه‌های قابل توجه‌ای که در رعایت تنوع‌سازی در مسیر سرمایه گذاری به چشم می‌آید و اثر سوددهی‌های زودگذر و هیجانی را از یادمان می‌برد زمانی است که ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک بر روند سرمایه گذاری و بازدهی‌مان تاثیر می‌گذارند.

ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک

به طور کلی دو دسته ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک وجود دارند که بر روند سرمایه گذاری تاثیر می‌گذارند. ریسک‌های سیستماتیک از دسته ریسک‌هایی هستند که مربوط به مسائل کلی کشور می‌شوند؛ تورم، جنگ، تصمیمات سیاسی، تورم و انواع نرخ بهره از این دسته ریسک‌ها هستند. فرد سرمایه گذار برای محافظت از سرمایه گذاری خود در مقابل نوع سیستماتیکِ ریسک به طور معمول نمی‌تواند کاری انجام دهد و این نوع از خطرات و نابسامانی‌ها به اصطلاح اجتناب ناپذیر هستند. اما در دسته دوم که ریسک‌های غیرسیستماتیک هستند می‌توان با توجه به متنوع‌سازی در سرمایه گذاری که انجام داده‌ایم توانایی مقاومت در برابر این نوع ریسک‌ها داشته باشیم. ریسک‌های غیر سیستماتیک ناشی از شرکت‌ها، صنایع و تصمیمات آن‌ها می‌شوند.

متنوع سازی بهینه

حال این سوال پدید می‌آید که چطور متنوع‌سازی بهینه و کارآمدی انجام دهیم. تصور کنیم که می‌خواهیم سهامی از شرکت‌هایی را انتخاب کنیم که هر کدام در یک صنعت فعالیت دارند. به عنوان مثال سهام یک شرکت نفتی را که در حوزه نفت و گاز فعالیت دارد، انتخاب می‌کنیم. سپس سهام شرکت‌هایی از صنایعی مانند خودروسازی، بانکی و خدماتی و برق انتخاب تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال می‌کنیم. تا به این‌جا سبدی متشکل از سهام شرکت‌های مختلف در صنایع متنوع را انتخاب کردیم. درست است که تنوع را در سبد خود رعایت کرده‌ایم. اما گفتنی است که متنوع‌سازی در سرمایه گذاری خود را به صورت بهینه انجام نداده‌ایم. برای این‌که بتوانیم متنوع سازی بهینه‌ای داشته باشیم باید یک دایره طلایی از سهام موردنظرمان از شرکت‌ها در صنایع مختلف تشکیل دهیم و همبستگی آنها هم باید نزدیک به صفر باشد. به علاوه باید با کمک تحلیل فاندامنتال و تکنیکال به بررسی هر کدام از شرکت‌های مدنظر در صنایع بپردازیم و سهام بهترین‌های آن‌ها را برای تشکیل سبد خود انتخاب کنیم. اما ممکن است زمان و دانش کافی برای انجام این دو نوع تحلیل و البته انجام رصد بازار را نداشته باشیم. با این حساب باید چه کاری انجام دهیم؟

بهترین متنوع سازی و ابزار نوین مالی

انجام تحلیل‌های فنی و تکنیکال و رصد و تحلیل بازار برای انتخاب بهترین سهام در هر کدام از صنایع فعال یک تخصص است؛ بنابراین بهتر است به جای وقت تلف کردن و مهم‌تر از آن، بدون از دست دادن سرمایه خود از ابزار نوین مالی استفاده کنیم که در بهینه‌ترین حالت ممکن از متنوع‌سازی بهره‌مند هستند. صندوق‌های سرمایه گذاری از دسته ابزار مالی نوین موفق هستند که با حضور کارشناسان و تحلیل‌گران حرفه‌ای اقدام به تشکیل سبد خود از سهام و اوراق قرضه و دیگر دارایی‌های منتخب می‌کنند. بی شک به دست آوردن دانش و فراهم کردن وقت کافی برای انجام متنوع‌سازی در سرمایه گذاری کاری زمان‌گیر و برای بسیاری از ما که هر کدام در تخصص خود فعال هستیم غیر ممکن است؛ بنابراین بهتر است کار را به کاردان بسپاریم و از ابزار نوین مالی کمک بگیریم.

سبد ارز دیجیتال

سبد ارز دیجیتال

در بازارهای سنتی ، ایجاد تنوع یا تنوع‌سازی در سبد سهام یا دارایی به این دلیل انجام می‌گیرد که احتمال ریسک و ضرر کاهش یابد و از سوی دیگر احتمال رسیدن به سود بیشتر شود. وقتی به جای یک سهام، ۱۰ نوع سهام مختلف را می‌خرید، سرمایه‌گذاری‌ شما با ریسک و نوسان کمتری مواجه خواهد بود ؛ زیرا چند سهام از انواع مختلف دارید و اگر یکی از آنها سقوط کند، روی بقیه تأثیر نخواهد گذاشت. به‌ این ترتیب می‌توانید از ۹ سهام دیگرتان درآمد داشته باشید. این مبحث آن‌قدر مهم است که برای متنوع‌سازی حتی نظریه‌ای به نام «تئوری پورتفولیو» یا نظریه سبد دارایی ارائه شده است. با این حال هدف متنوع‌سازی کاملا روشن است: کاهش ریسک ضرر و ریسک نوسان.

یک سبد دارایی فقط ممکن است محدود به ارز دیجیتال باشد و بطور مثال فقط شامل بیت‌کوین ، اتریوم یا چند ارز دیجیتال دیگر باشد.

مهمترین اصل در تشکیل سبد دارایی، وارد کردن دارایی‌هایی در سبد است که همبستگی مثبت با هم نداشته باشند. به این معنی که دارایی‌های موجود در سبد نباید به گونه‌ای باشد که همه آنها با همدیگر افت و رشد کنند.

پس یک سبد بهینه باید به گونه‌ای باشد که در صورت افت یک ارز ، ارز دیگر آن کاهش قیمت را جبران کند و به این ترتیب پایداری ارزش سبد دارایی حفظ شود.سبد ارز دیجیتال

مهم نیست که چقدر نسبت به یک دارایی ارز دیجیتال ، مثبت فکر می‌کنید؛ شما باید برای تمام پوزیشن‌هایتان حد ضرر قرار دهید تا به محض این که قیمت آن به حد ضرر برخورد کرد، بسته شود و از ضرر بیشتر شما جلوگیری کند.

شیوه های گوناگونی برای سرمایه گذاری وجود دارد ، اما یکی از مطمئن ترین شیوه ها در سرمایه گذاری تشکیل یک سبد ارزی شامل موارد زیر می باشد .

۲۳ مرداد, ۱۴۰۰

۹ مرداد, ۱۴۰۰

۲ مرداد, ۱۴۰۰

۲۶ تیر, ۱۴۰۰

۲۱ تیر, ۱۴۰۰

۱۴ تیر, ۱۴۰۰

۱۴ تیر, ۱۴۰۰

۱۳ تیر, ۱۴۰۰

۱۰ تیر, ۱۴۰۰

۶ تیر, ۱۴۰۰

۲۹ خرداد, ۱۴۰۰

۲۰ خرداد, ۱۴۰۰

۱۸ خرداد, ۱۴۰۰

۹ خرداد, ۱۴۰۰

۸ تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال خرداد, ۱۴۰۰

با کیان کریپتو ، خرید و فروش بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را در محیطی امن و حرفه ای تجربه کنید.

ایمیل-

[email protected]

تلفن-

00983535227500

آدرس-

یزد-بلوار پاکنژاد

تمامی حقوق کیان کریپتو اکسچنج برای شرکت کیان پترولیوم محفوظ است

آی‌آر بلاکچین تولید کننده محتوای فارسی در حوزه زنجیره بلوک و فناوری های مرتبط است و اخبار، گزارش ها و محصولاتی از بازیگران کلیدی این عرصه را پوشش می دهد

امروز تقریباً ۱۵۰۰ ارز دیجیتال مختلف در بازار وجود دارد. این مجموعه از بیت‌کوین و اتریوم که بیشتر تثبیت‌شده‌اند شروع می‌شود و به موارد کمتر شناخته شده تری همچون استورج و سیاکوین ختم می‌شود. فعالیت در این بازار وسیع اما نیازمند یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع است.

وقتی تعداد انتخاب‌ها زیاد می‌شود، تصمیم‌گیری برای تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال تنوع‌سازی در سبد دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذار سخت‌تر است. این سختی مخصوصاً برای تازه‌واردان به این بازار بیشتر حس می‌شود. این بار در آی‌آر بلاک‌چین در قالب این راهنما از بهترین ترکیب برای ساخت یک سبد مطمئن سرمایه‌گذاری در رمزارزها که در برابر چالش‌های سرمایه‌گذاری مقاوم است به شما می‌گوییم.

بیشترین حجم از سبد شما باید به دو رمزارز بزرگ بازار یعنی بیت‌کوین و اتریوم اختصاص پیدا کند. برحسب مقدار ریسکی که می‌توانید تحمل‌کنید باید ۵۰ تا ۶۰ درصد از سرمایه خود را به این دو رمزارز اختصاص دهید. در حال حاضر بیت‌کوین و اتریوم بیشترین حجم بازار را به خود اختصاص داده‌اند و خودشان را به‌عنوان ارزشمندترین ارزهای دیجیتال تثبیت کرده‌اند. به‌علاوه بیشترین میزان سرمایه توسط بیت‌کوین و اتریوم به بازار تزریق‌شده‌اند و این دو نسبت به سایر ارزهای دیجیتال نوسان کمتری را هم تجربه کرده‌اند.

اگرچه خیلی از سرمایه‌گذاران نوپا به دنبال کشف یک بیت‌کوین جدید در بازار رمزارزها هستند، اما باید گفت که در حقیقت بیت‌کوین علی‌رغم اصلاح قیمت‌ها همچنان عملکرد عالی داشته و حداقل برای یک سال آینده نیز خواهد داشت. برای اتریوم هم همین موضوع صادق است. اتریوم این روزها به یک‌روند تبدیل‌شده و موردعلاقه خیلی از شرکت‌های بخش دولتی و خصوصی واقع‌شده است. درنتیجه ارزهای دیجیتال بیت‌کوین و اتریوم همچنان باید نیمی از سبد سرمایه‌گذاری شمارا تشکیل دهند و ترتیب نگهداری آن‌ها (مثلاً ۳۰ درصد بیت‌کوین، ۲۰ درصد اتریوم یا ۴۰ درصد اتریوم، ۱۰ درصد بیت‌کوین) به درک شما از شرایط بازار و میزان ریسک‌پذیری بستگی دارد. هرچند توصیه کلی این است که درصد بیشتر را به بیت‌کوین اختصاص دهید.سبد ارز دیجیتال

در ادامه مسیر به سمت یک سرمایه‌گذاری موفق در بازار ارزهای دیجیتال به سراغ آلت‌کوین‌ها می‌رویم. در حال حاضر (زمان انتشار این پست) برخی از ۲۵ آلت‌کوین برتر عبارت‌اند از ریپل، لایت‌کوین، دش، نِم، آیوتا و چند مورد دیگر. توصیه متخصصان سرمایه‌گذاری این است که ۳۰ تا ۴۰ درصد از سبد سرمایه‌گذاری را به همین آلت‌کوین ها اختصاص دهید.

این آلت‌کوین ها نشان داده‌اند که می‌توانند آینده درخشانی داشته باشند اما از سویی مشکلاتی مثل نوسان بیشتر قیمت نسبت به بیت‌کوین و اتریوم را هم دارند. همچنین سرمایه‌گذاری نهادی و علاقه‌مندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به آلت‌کوین ها از عواملی دیگر است که نشان می‌دهد باید به آن‌ها توجه کنید.

اگر با تحقیقات خودتان به این نتیجه رسیده‌اید که بعضی از آلت‌کوین ها با حجم بازار کوچک در آینده پیشرفت قابل‌ملاحظه‌ای خواهند داشت، می‌توانید ۱۰ درصد از سبد سرمایه‌گذاری را به آن‌ها اختصاص دهید. همین موضوع درباره توکن‌های بعضی از حراج‌های سکه اولیه (ICO) هم صدق می‌کند. قیمت این رمزارزها بسیار پر نوسان و سرمایه‌گذاری در آن‌ها پرخطر است بااین‌حال شانس چند هزار درصدی افزایش ارزش برای بعضی از آن‌ها آن‌هم در یک‌فاصله زمانی چندماهه وجود دارد. مثلاً ارزهای دیجیتال تاس (TAAS)، آیکونومی (ICN)، تنکس (PAY)، ناسیس (GNO) و چند مورد دیگر که از زمان معرفی ازلحاظ ارزش بازار بسیار فقیر بودند بعد از چند ماه یک رشد فوق‌العاده را تجربه کردند. در بحث توکن‌های ICO می‌توان به نتیجه مطالعه‌ای که موسسه دلوییت درباره پروژه‌های زنجیره‌بلوکی (بلاک‌چینی) انجام داده اشاره کرد.

در این مطالعه مشخص شد که تنها ۸ درصد از این پروژه‌ها به مرحله عمل رسیده‌اند و امروز در حال اثر دهی هستند. معنی این یافته این است که سرمایه‌گذاری در بسیاری از ICO ها ممکن است هیچ سودآوری نداشته باشد و حتی باعث ضرر هم بشود. اما به‌هرحال شما می‌توانید بخشی از این ۱۰ درصد را به توکن‌ها اختصاص دهید تا سبد سرمایه‌گذاری‌تان ترکیبی از بیت‌کوین، اتریوم، آلت‌کوین‌های برتر، آلت‌کوین های معمولی و توکن‌ها باشد.

اگرچه برای نگهداری ارزهای دیجیتال درصدهای متفاوتی را به شما پیشنهاد دادیم اما این اعداد انعطاف‌پذیر هستند. کلید این انعطاف‌پذیری میزان ریسک‌پذیری شما است.

اگر می‌توانید نوسانات ۳۰ تا ۵۰ درصدی قیمت‌ها در یک هفته را تحمل‌کنید، می‌توانید درصد نگهداری آلت‌کوین ها در سبد را افزایش دهید. اما اگر دوست ندارید ارزش رمزارزهایی که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اید دائماً تغییر کند بهتر است درصد بیشتری از سبد را به بیت‌کوین و اتریوم اختصاص دهید.

آنچه تا اینجا گفتیم تنها شامل یک رویکرد به ایجاد سبدهای سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال می‌شود. اما شما می‌توانید از رویکردهای دیگری که مبتنی بر کارکرد رمزارزها، جایگاه آن‌ها در فهرست‌های اقتصادی و … است نیز استفاده کنید.

در رویکرد سرمایه‌گذاری بر اساس جایگاه در فهرست‌های اقتصادی شما می‌توانید ۱۰ ارز دیجیتال بالای جدول سایت‌هایی مثل Coinmarketcap یا CoinGecko را به نسبت ارزش بازارشان بخرید. رویکرد دیگر برای تهیه سبد سرمایه‌گذاری توجه به کارکرد این ارزهای دیجیتال است. بعضی از آن‌ها مثل زی‌کش و مونرو در عرصه تأمین محرمانگی تراکنش‌ها فعال‌ترند و بعضی مثل بیت‌کوین کش به‌سرعت تراکنش‌ها توجه بیشتری داشته‌اند. به هر حال به‌عنوان یک سرمایه‌گذار تازه‌کار در بازار رمزارزها رویکردهای متفاوتی برای داشتن یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع، مطمئن و سودآور پیش روی شما وجود دارند. اما برای اینکه خیال شما بابت نگهداری از دارایی‌هایتان راحت باشد صرف‌نظر از رویکردی که انتخاب می‌کنید باید ابزار امنی برای نگهداری از ارزهای دیجیتال داشته باشید که کیف پول سخت‌افزاری یا کیف پول کاغذی گزینه‌های مناسبی هستند.

آی‌آر بلاکچین تولید کننده محتوای فارسی در حوزه زنجیره بلوک و فناوری های مرتبط است و اخبار، گزارش ها و محصولاتی از بازیگران کلیدی این عرصه را پوشش می دهد

روش‌های تشکیل پرتفوی + چهار نکته درباره‌ی متنوع سازی

خواننده‌ی گرامی، لطفاً در این نوشتار عبارت ” سبد سهام بورس ” را ” سبد سهام ” بخوانید. به دلیل اهمیت رعایت برخی اصول فنی در بهینه‌سازی مطالب، مجبوریم کمی واژه‌ها را کِش‌وقوس بدهیم و با آن‌ها بازی کنیم!

پیشاپیش از صبوری شما سپاس گذاریم

پیش‌تر چهار نکته درباره‌ی تنوع‌بخشی برای سبد سهام بورس را برایتان شرح دادیم. گفتیم که همواره ریسک‌های مختلفی متوجه سرمایه‌گذار است. ازاین‌رو تشکیل سبد سهام بورس و تنوع‌بخشی، می‌تواند ریسک غیر سیستماتیک را کاهش ‌دهد.

ریسک غیر سیستماتیک، به ریسکی گفته می‌شود که تا حدودی قابل مدیریت و کنترل، از جانبِ سرمایه‌گذار است. در مقابل، ریسک سیستماتیک به رویدادهایی تأثیرگذار، بر ارزش سهام اطلاق می‌شود که قابل پیش‌بینی یا کنترل ما نیست.

برای مثال، سیاست‌های پولی دولت (ازجمله نرخ بهره ) ، مناقشات اقتصادی، حوادث طبیعی و… ازجمله‌ی رویدادهایی است که بر روی قیمت سهام تأثیر گذاشته و مطلقاً از کنترل ما خارج است.

متنوع سازی و بهینه‌سازی سبد سهام بورس، مبحثی کاملاً تخصصی و پیچیده است. در تئوری برای متنوع سازی، روش‌های پیچیده‌ی ریاضی وجود دارد. روش‌هایی همچون مدل میانگین واریانس و الگوریتم ژنتیک که بر پایه‌ی مباحث احتمالات در جهت طراحی بهینه‌ی سبد سهام بورس، ارائه‌شده است.

در این جستار بَنا نداریم فرمول‌های پیچیده‌ی ریاضی این روش‌ها را برایتان شرح دهیم! در عوض شمارا با دو روش ساده‌ی توزیع وزنِ سرمایه در طرح یک سبد سهام بورس آشنا می‌سازیم؛ اما پیش از هر چیز بگذارید برخی از معایب تنوع سازی را برایتان شرح دهیم.

معایبِ تنوع‌بخشی

همان‌طور که می‌دانید برای تشکیل سبد سهام بهینه، یکی از راه‌ها، تنوع‌بخشی است. ازنظر تئوری، با متنوع سازی و افزایش تعداد سهام، عملاً ریسک کاهش می‌یابد. این کاهش ریسک به دلیل کاهش وابستگی بازدهی سهام‌ها نسبت به یکدیگر است. به‌عبارت‌دیگر بعید به نظر می‌رسد همه‌ی سهام‌ها هم‌زمان ریزش قیمت داشته باشند. (البته اگر در انتخاب صنعت نیز تنوع سازی شود)

اما این تنوع سازی‌ها همیشه به نفع سرمایه‌گذار نیست و باعث بروز مشکلاتی خواهد شد. آنچه در ادامه بدان می‌پردازیم، بررسی معایب تنوع‌بخشی در یک سبد سهام بورس است.

شما هم اکنون از کاربران طلایی سایت هستید؛ مشاهده یا دانلود فایل‌های مطلبی که در حال مشاهده‌ی آن هستید، برای کاربران طلایی ۱۰۰% رایگان است و از اعتبار دانلود آن‌ها کسر نمی‌کند!

این مطلب بخشی از محتوای اعضای طلایی سایت است. چندین مطلب ویژه به‌صورت هفتگی در بخش اعضای طلایی سایت منتشر می‌شود.

اغلب فایل‌های دانلودی بخش اعضای طلایی شامل آموزشی‌های ویدیویی ۱۰ الی ۲۰ دقیقه‌ای است. البته فایل‌های صوتی یا در برخی مواقع فایل‌های PDF نیز جز این آموزش‌ها است.

1- کاهش دامنه‌ی سود

بدون شک یکی از چالش‌های تنوع سازی در سبد سهام بورس، همین مسئله‌ی کاهش سود است. تصور کنید سبد سهامی متشکل از ۲۰ سهم دارید. اگر بخت یارتان باشد و یکی از سهام‌های این پرتفوی، رشدِ خیره‌کننده‌ی ۲۰۰ درصدی را داشته باشد، تأثیر آن در برآیند پرتفوی، تنها ۱۰% است. به‌عبارت‌دیگر، هرچند متنوع سازی ریسک را کاهش می‌دهد، اما شورش را هم نباید درآورد!

تصویر بالا که از آن به‌عنوان انحراف معیار (Standard Deviation) یاد می‌شود، رابطه‌ی سودآوری نسبت به تعداد سهام‌های درون یک سبد را نشان می‌دهد. پرواضح است که تنوع‌بخشیدن به یک سبد، فقط بخشی از ریسک را کاهش می‌دهد. بعدازآن، متنوع سازی، بیشتر در حکمِ کوبیدن آب در هاون است!

آنچه در تصویر فوق قابل‌توجه است عدم کاهش ریسک سیستماتیک (ریسک بازار) با تنوع سازی است. به‌عبارت‌دیگر هرچقدر هم تنوع سازی کنیم، ریسک سیستماتیک قابل‌کنترل نیست. این خود گواهی بر این ادعاست که نباید یک سبد را بیش‌ازاندازه، تنوع‌بخشید.

۲- افزایش هزینه‌ی معاملات

اندر مضرات متنوع سازی فقط به کاهش دامنه‌ی سود سبد ختم نمی‌شود. تَخصیص و چیدمان تعداد زیادی سهم درون یک پرتفوی، هزینه (کارمزد) معاملات را به‌شدت بالا می‌برد.

بیایید فرض کنیم تعداد ۵ سهم درون یک سبد چیده‌ایم. فرض کنید تعدادِ معاملات برای هر سهم را ۷ معامله طی سال در نظر بگیریم. در این صورت برای هر سهم چیزی در حدود ۱۰ درصد کارمزد طی سال در جیب کارگزارمان خواهد رفت.

کارمزد ۱۰% را از حاصل‌ضرب تعداد معاملات در میانگین ۱.۵% کارمزد به دست آوردم. خواهش می‌کنم جدی نگیرید، باور کنید در مَثَل مناقِشه نیست!

حال بیایید تعداد سهام‌های درون پرتفوی را دو برابر فرض کنید. احتمالاً حدس می‌زنید که کارمزد انجام معاملات بیشتر خواهد شد. در حقیقت متنوع سازی بیشتر، معاملات بیشتر و به‌تبع آن کارمزدهای بالاتری را نیز به همراه خواهد داشت.

۳-نیاز به زمان و عملکرد پویا

مشکلات متنوع سازی سبد سهام بورس، تنها به کاهش سودآوری و هزینه‌ی کارمزد، ختم نمی‌شود. بدون شک برای انجام معاملات، به تمرکز و زمان کافی، نیاز است.

اساساً هر سرمایه‌گذاری، طی بازه‌ی مشخص، معاملاتِ خرید یا فروشی را انجام می‌دهد. اینکه کجا وارد سهم شویم و کجا خارج شویم مستقیماً به استراتژی معاملاتی ما وابسته است، اما منظورم انرژی و زمانِ لازمی است که باید برای فرایند انجام معاملات صرف شود. مطمئناً مدیریت ۵ سهم درون یک سبد سهام بورس به‌مراتب انرژی و زمان کمتری را نسبت به تعداد ۱۰ سهم می‌طلبد.

برای سادگی فهمِ این مطلب مشکلاتی ازجمله ریسک نقد شوندگی و تشکیل صف‌های خریدوفروش را از معادله حذف کردم.

با متنوع سازی بالا (مخصوصاً اگر سبک معاملات تیغ‌زنی را دنبال می‌کنیم) شاید نتوانیم در انجامِ معاملات، مدیریت خوبی داشته باشیم. از طرفی فرآیند خریدوفروش سهم فرایندی خالی از استرس و فشار روانی نیست! طی هر فرایند خریدوفروش بنا به دلایل روان‌شناختی زیر فشارهای روانی قرار خواهیم گرفت. متنوع سازی غیراصولی، ضمن تشدید این فشارهای روانی، هیچ کمکی به افزایش بهره‌وری سبد سهام بورس نمی‌کند.

۴- تحلیل‌های وقت‌گیر

همه‌ی ما از اهمیت اختصاص زمان کافی برای تحلیل بازار آگاه هستیم. نمی‌توان و اساساً شدنی نیست که بخواهیم چشم‌بسته، معامله کنیم. بخش عمده‌ای از ریسک‌های غیر سیستماتیک در بازار بورس بامطالعه و تحلیل، کاهش پیدا می‌کند.

وارن بافت: ریسک‌ها ازاینجا ناشی می‌شوند که ندانی داری چه می‌کنی!

تنوع سازی بیش‌ازحد، امکان مطالعه و تحلیلِ عمیق بازار را از ما می‌گیرد. بازهم نمی‌توانیم و اساساً شدنی نیست که بخواهیم هم‌زمان چند صد سهم (!) را در چند شاخه‌ی مختلف از صنعت تحلیل کنیم.

تجربه نشان می‌دهد تحلیل مستمر و پویا بر روی پرتفوی کم‌حجم، نتایجی به‌مراتب بهتر از شلوغ کردن سبد سهام بورس دارد.

آنچه تحت عنوان متنوع سازی سبد از آن یاد می‌کنیم درواقع تحلیلِ همبستگی سهام‌ها و چیدمان آن‌ها به نحوی است که ریسک پرتفوی را کاهش دهد؛ اما تحلیلِ این همبستگی‌ها کاری پیچیده و زمان‌بر است. در این صورت ممکن است در یک پرتفوی شلوغ، شتر با بارش هم گم شود! چه برسد به آنکه بخواهیم همبستگی سهام‌ها را تحلیل کنیم.

شما هم اکنون از کاربران طلایی سایت هستید؛ مشاهده یا دانلود فایل‌های مطلبی که در حال مشاهده‌ی آن هستید، برای کاربران طلایی ۱۰۰% رایگان است و از اعتبار دانلود آن‌ها کسر نمی‌کند!

این مطلب بخشی از محتوای اعضای طلایی سایت است. چندین مطلب ویژه به‌صورت هفتگی در بخش اعضای طلایی سایت منتشر می‌شود.

اغلب فایل‌های دانلودی بخش اعضای طلایی شامل آموزشی‌های ویدیویی ۱۰ الی ۲۰ دقیقه‌ای است. البته فایل‌های صوتی یا در برخی مواقع فایل‌های PDF نیز جز این آموزش‌ها است.

روش‌های توزیع وزنِ سرمایه

بیایید فرض کنیم با متنوع سازی بر سرِ تعداد سهام‌های درونِ یک سبد سهام بورس به توافق رسیده‌ایم. سؤال اساسی این است: سرمایه ما درون یک سبدِ سهام چگونه باید توزیع شود؟

با فرض اینکه دروتخته باهم جور باشد و یک پرتفوی ۷ سهمی تشکیل داده باشیم. اگر سرمایه‌ی ما ۱۴ میلیون تومان باشد، برای هرکدام از سهم‌ها چه میزان سرمایه اختصاص دهیم!؟ آنچه در ادامه بدان خواهیم پرداخت دو روش تخصیص وزنِ دارایی‌ها در یک پرتفوی را آشکار می‌سازد.

سبد هم‌وزن

سبد هم‌وزن سبدی است که در آن دارایی‌ها به‌طور یکنواخت بین سهام‌ها تقسیم می‌شود. به‌عبارت‌دیگر، توزیع وزن سرمایه درون سبد سهام بورس کاملاً یکنواخت است و هیچ تفاوتی بین آن‌ها وجود ندارد.

در این روش تفاوتی نمی‌کند چه سهمی از چه شاخه‌ی صنعتی درون پرتفوی قرارداد. حتی مهم نیست اندازه‌ی سهام شناور هریک از نمادها چقدر است. سرمایه به‌طور یکنواخت توزیع می‌شود.

تصمیم نداریم در این جستار بگوییم چه چیزی بد یا چه چیزی خوب است! چراکه خوب و بد متناسب با شرایط، استراتژی معاملاتی هر شخص و رویکردهای سرمایه‌گذار است.

سبد مبتنی بر ارزش بازار

برخلاف سبد هم‌وزن، منابع در سبد مبتنی بر ارزش بازار به‌صورت یکنواخت توزیع نمی‌شود. درواقع به هر سهم متناسب باارزش بازار آن، دارایی اختصاص داده می‌شود.

ارزش بازار برابر است با تعداد سهام‌های قابل معامله (سهام شناور) در قیمت فعلی سهم.

همان‌طور که می‌دانیم شرکت‌های موجود در بورس و فرا بورس دارای ارزش بازار متفاوتی هستند. بسته به اینکه تعداد سهام قابل معامله و قیمت فعلی سهم چقدر باشد، ارزش بازار هر سهم متفاوت است.

بیایید فرض کنیم ۵ سهم را برای یک سبد سهام بورس اختصاص داده‌ایم. اگر سرمایه‌ی ما ۵ میلیون تومان باشد سرمایه چگونه بین سهام‌ها توزیع می‌شود؟ پاسخ همان‌طور که گفتیم بسته به اینکه ارزش بازار هر سهم چقدر باشد متفاوت است. به‌عبارت‌دیگر، وزن سهام هر شرکت متناسب باارزش بازار آن شرکت در مقایسه با دیگر سهم‌های سبد تعیین می‌شود.

برای مثال، اگر ۱۰ سهم با بیشترین ارزش بازار انتخاب‌شده و ارزش بازار سهم اول نسبت به سهم دوم ۱۵ درصد بیشتر باشد، وزن سهم اول در سبد هم باید ۱۵ درصد بیشتر از وزن سهم دوم باشد.

سخن نویسنده

اصولاً سبدهای مبتنی بر بازار، تفکر ریسک گریزی را دنبال می‌کنند. این در حالی است که سبدهای هم‌وزن به‌مراتب ریسک بالاتری را به همراه دارد. این مهم، ازآن‌جهت قابل‌تأمل است که شرکت‌هایی باارزش بازار بزرگ به‌مراتب طبع ریسک گریزی بیشتری را نسبت به شرکت‌هایی باارزش بازار کم، دنبال می‌کنند.

تخصیص منابع و چیدمان یک سبد سهام بورس تابع پارامترهای پیچیده‌ی ریاضی و احتمالات است. این مطلب ارتباط مستقیمی با رویکردهای سرمایه‌گذار دارد.