استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP

صرافی یونی سواپ در حال حاضر «عصر حجر» دنیای مالی غیرمتمرکز است.

خرید پنکیک سواپ – فروش پنکیک سواپ

خرید ارز دیجیتال پنکیک سواپ PancakeSwap با کمترین کارمزد و بهترین قیمت از اکسچینو. خرید و فروش سریع رمز ارز کیک CAKE را در اکسچینو تجربه کنید.

پنکیک سواپ (PancakeSwap) یکی از صرافی‌های غیر متمرکز روی بستر بلاک چین بایننس (Binance Smart Chain) است که توسط چند توسعه‌دهنده ناشناس راه‌اندازی شده است. پنکیک‌ سواپ کمی شبیه به پلتفرم سوشی سواپ (SushiSwap) اتریوم است (از نظر حاکمیت جامعه، توانایی توکن‌های ارائه دهنده نقدینگی فارم). این پلتفرم همچنین ویژگی‌های دیگری دارد که به شما امکان می‌دهد جوایز به دست آورید. کیک (Cake) توکن بومی پنکیک سواپ است.

معرفی پنکیک سواپ؛ صرافی غیر متمرکز زنجیره هوشمند بایننس

در آخرین موج پروتکل‌های امور مالی غیر متمرکز دیفای (DeFi) شاهد ظهور پلتفرم‌های متعددی بوده‌ایم که به کاربران خود اجازه استیک کردن دارایی‌هایشان در ازای به دست آوردن توکن‌های پروتکل را می‌دهند. یکی از این پروتکل‌ها پنکیک سواپ است که روی بلاک چین بایننس مستقر بوده و امکان سواپ کردن توکن‌های BEP-20 را فراهم می‌کند. به علاوه به کاربران اجازه می‌دهد با استیک کردن ارزهای دیجیتال خود، رمز ارز کیک پاداش بگیرند.

پنکیک سواپ از بازار ساز خودکار (AMM) استفاده می‌کند. به این معنی که امکان خرید و فروش ارزهای دیجیتال روی پلتفرم را فراهم می‌کند بدون اینکه نیاز به ثبت سفارش روی دفتر سفارش و تطابق دادن سفارش‌های کاربران مختلف با یکدیگر باشد. در واقع شما با یک استخر نقدینگی سر و کار دارید.

استخرها با دارایی‌های سایر کاربران پر می‌شوند. آن‌ها دارایی‌‌ها را به استخر واریز می‌کنند، به عنوان ارائه دهنده نقدینگی توکن کیک را به عنوان پاداش دریافت می‌کنند (یا LP). آن‌ها می‌توانند از این توکن‌ها برای بازپس‌گیری سهم خود، به علاوه بخشی از کارمزدهای معاملاتی استفاده کنند؛ بنابراین در کوتاه مدت شما می‌توانید به خرید و فروش توکن‌های BEP-20 بپردازید یا نقدینگی اضافه کرده و پاداش دریافت کنید.

معرفی کیف پول‌های ارز دیجیتال CAKE

ارز دیجیتال پنکیک سواپ بر بستر زنجیره هوشمند بایننس و با استاندارد BEP-20 ساخته شده و فعالیت می‌کند، بنابراین هر کیف پولی که از این استاندارد و شبکه پشتیبانی کند، قابلیت ذخیره کردن ارز دیجیتال کیک (CAKE) را نیز دارد.

از جمله کیف پول‌های این رمز ارز می‌توان به تراست ولت، اتمیک والت و سیف پل اشاره کرد. همچنین کیف پول‌های سخت‌افزاری لجر نانو ایکس و ترزور مدل وان نیز ارز دیجیتال پنکیک سواپ را پشتیبانی می‌کنند.

خرید و فروش CAKE با کمترین کارمزد در اکسچینو

توکن پنکیک سواپ حجم خرید و فروش بالایی بین صرافی‌های ارز دیجیتال به خود اختصاص داده است. ما نیز در اکسچینو از این ارز دیجیتال پشتیبانی می‌کنیم. در صورتی که قصد خرید یا فروش این ارز دیجیتال را دارید، با ایجاد یک حساب کاربری می‌توانید در اکسچینو مبادلات خود را شروع کنید.

مراحل ثبت نام و احراز هویت در اکسچینو طوری طراحی شده است که برای همه قابل انجام باشند. با این حال در صورتی که در هر مرحله‌ای به مشکل خوردید می‌توانید به مقاله آموزشی «راهنمای ثبت نام اکسچینو» مراجعه کنید.

خرید CAKE

بعد از اینکه وارد حساب کاربری خود در اکسچینو شدید، نیاز دارید تا برای ثبت سفارش خرید، موجودی آن را شارژ کنید. برای این کار، از بالای صفحه، کیف پول را انتخاب کنید. در مرحله بعد سایت به طور خودکار شما را به بخش دارایی‌های کیف پول، جایی که می‌توانید رمز ارزهای موجود در حساب‌تان را مشاهده کنید، انتقال خواهد داد. در این قسمت گزینه «تومان» را پیدا کرده و گزینه «واریز» آن را انتخاب نمایید.

در صفحه‌ای که برای شما باز می‌شود، می‌توانید موجودی حساب خود را به میزان دلخواه افزایش دهید. توجه داشته باشید که در هر واریز می‌توانید نهایتا 50 میلیون تومان برای افزایش موجودی خود در نظر بگیرید. بعد از این مرحله با انتخاب گزینه «پرداخت» به درگاه بانکی برای انجام عملیت پرداختی متصل خواهید شد.

با انجام موفقیت آمیز مراحل قبل، موجودی حساب شما در اکسچینو به سادگی شارژ خواهد شد. اکنون می‌توانید سفارش خرید ارز کیک را در اکسچینو ثبت نمایید. به این منظور از بخش «بازارها»، گزینه «پنکیک سواپ / تومان» را انتخاب نمایید.

در آخرین مرحله، همانطور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، در سمت راست صفحه امکان ثبت سفارش‌های خرید وجود دارد. برای خرید CAKE در کادر سبزرنگ مشخصات سفارش خود را استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP وارد کنید. سپس دکمه خرید را انتخاب کنید.

فروش CAKE

یکی از مشکلات معمول افراد فعال در بازار کریپتوکارنسی فروش دارایی‌های دیجیتال خود در آخرین قیمت بازار است. شاید شما در فروش ارز کیک به این مشکل برخورده باشید. اما نگران نباشید در صورتی که قصد فروش توکن‌های CAKE خود را دارید تنها کافی است آن‌ها را از کیف پول یا صرافی‌های دیگر، به حساب کاربری خود در اکسچینو انتقال دهید و سپس مراحل ثبت سفارش فروش آن‌ها را به سادگی طی نمایید. بار دیگر به دارایی‌های کیف پول خود مراجعه کرده و این بار گزینه پنکیک سواپ را پیدا کنید. در نهایت گزینه واریز این ارز را انتخاب نمایید.

مهم‌ترین مرحله برای انتقال ارزهای دیجیتال همین بخش انتخاب صحیح شبکه و آدرس کیف پول‌ها است. در صفحه‌ای که مشاهده می‌کنید، با انتخاب شبکه دلخواه خود برای انتقال پنکیک سواپ، آدرسی برای شما نمایش داده می‌شود که می‌توانید از آن برای ارسال ارز CAKE به حساب کاربری خود در اکسچینو استفاده کنید.

دارایی‌های شما در کیف پول‌تان قابل مشاهده است. بعد از تکمیل مراحل انتقال برای فروش کیک به «بازارها»، که از منوی بالای صفحه قابل انتخاب است، مراجعه کرده و گزینه پنکیک سواپ / تومان را «تبادل» کنید.

صفحه‌ای که مشاهده می‌کنید امکان ثبت سفارش‌های فروش را در اختیار شما قرار می‌دهد. برای فروش ارز دیجیتال پنکیک سواپ از کادر مربوطه اقدام به ثبت تعداد مورد نظر خود پرداخته و با انتخاب گزینه «فروش» سفارش خود را ثبت نمایید.

صرافی یونی سواپ – روندی صعودی از ابتدا تا امروز

صرافی یونی سواپ پیشروترین صرافی‌ غیرمتمرکز رمزارزی در جهان است. امور مالی غیرمتمرکز DeFi یکی از پیشرفته‌ترین ایده‌های موجود در مورد چرایی استفاده از فناوری بلاک‌چین است. همین ایده منجر به ایجاد رابط‌های کاربری مالی غیرمتمرکزی شد تا کاربران بیشتری را روزانه به این سمت هدایت کند. صرافی یونی سواپ (Uniswap) یکی از پیشرفته‌ترین رابط‌های کاربری با امکانات و راه حل‌هایی جذاب را در حوزه دیفای به کاربران ارائه کرد که باعث رشد و شهرت آن شد. با افزایش تعداد کاربران در یونی سواپ، این صرافی در طول زمان به منظور بهبود خدماتش نسخه‌های متوالی را با پروتکل‌های به روز عرضه کرد که در ادامه به بررسی ویژگی‌ها و تفاوت‌های آنها با یکدیگر خواهیم پرداخت.

دیفای این امکان را برای کاربران فراهم می‌کند تا به یک سیستم باز و بدون مجوز و بی‌ نیاز از طی کردن رویه‌های خسته کننده، و یا پروتکل‌های KYC و خرابی‌های سازمانی به برنامه‌های مالی دسترسی داشته باشند. یعنی دقیقا همان پتانسیلی که سیستم‌های مالی متمرکز موجود را مختل و بخش‌های مالی و سرمایه‌گذاری را متحول کرده است.

صرافی یونی سواپ در حال حاضر «عصر حجر» دنیای مالی غیرمتمرکز است.

مروری بر پروتکل یونی سواپ نسخه اول

اولین نسخه از صرافی یونی سواپ در دوم نوامبر سال 2018 در شبکه اتریوم راه‌اندازی شد. قبل از ظهور یونی سواپ، EtherDelta تنها صرافی غیرمتمرکزی بود که پایگاه کاربر قابل توجهی داشت، اما بر اساس یک مدل سفارشی سنتی که به دلیل کمبود نقدینگی و تجربه کاربری ضعیف، تمرکززدایی ایده‌آلی را ارائه نمی‌داد. در مدل سنتی دفاتر سفارش، معاملات و تبادل دارایی‌ها مستلزم تطبیق مناسب سفارش‌های خرید/فروش بین معامله‌گران است. اگر سفارش فروش با سفارش‌های خرید موجود مطابقت نداشته باشد، این دستور اجرا نشده باقی می‌ماند که تاثیر مستقیمی بر نقدینگی دارد. از سوی دیگر، یونی سواپ بر اساس پروتکل Automated Marketing (AMM) عمل می‌کند. بدین معنی که معاملات بر خلاف قراردادهای هوشمند یا استخرهای نقدینگی هستند و در آن یک فرمول ریاضی قیمت دارایی‌ها را تعیین می‌کند.

در این مدل ارائه‌دهندگان نقدینگی، نقدینگی را به استخرها اضافه می‌کنند که به ایجاد بازار کمک می‌کند. در مدل پیاده‌سازی شده در صرافی یونی سواپ، استخرهای نقدینگی به گونه‌ای ایجاد می‌شوند که نسبت جفت‌دارایی‌های معاملاتی در آن همیشه ثابت باشد. به عبارت دیگر، ذخیره اولین دارایی X ضربدر ذخیره دارایی دوم Y در یک استخر همیشه برابر با یک عدد ثابت K است: (X*Y=K). ارائه‌دهندگان نقدینگی باید نقدینگی را به گونه‌ای اضافه کنند که K تغییری نداشته باشد. این نسخه از یونی سواپ فقط از تعویض جفت‌ارزها با استاندارد ERC-20 پشتیبانی می‌کرد. به گونه‌ای که اگر کاربر می‌خواست USDC را با DAI مبادله کند، اولین گام تعویض USDC با ETH بود و در گام بعدی با تعویض ETH/DAI تراکنش تکمیل میشد.

نسخه اول یونی سواپ مفهوم توکن‌های LP را نیز تسهیل می‌کند. وقتی ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) نقدینگی را به هر مجموعه‌ای اضافه می‌کنند، توکن‌های LP دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده نقدینگی اضافه شده است، سپس می‌توان این توکن‌های LP را به منظور دریافت پاداش‌ها سوزاند و یا آنها را سهام‌گذاری کرد. پاداش به ارائه‌دهندگان نقدینگی، در این نسخه از یونی سواپ برابر با 0.3% محاسبه میشد.

مروری بر پروتکل یونی سواپ نسخه دوم

الگوریتم Proof-of-Concept در نسخه اول یونی سواپ موفقیت بزرگی بود و به این شبکه قدرت این را داد تا بتواند در ماه مه سال 2020 به نسخه دوم خود ارتقا یابد. اشکال عمده نسخه اول این صرافی مشکل “ETH bridge” بود، این مشکل منجر به افزایش کارمزدها و صرف زیاد زمان برای مبادله توکن‌ها میشد.

یونی سواپ ورژن دو در رابط کاربری و تجربه بسیار بهتر از ورژن اول آن بود، و همچنین، مشکل “ETH bridge” را با راه‌اندازی استخرهای ERC20-ERC20 حذف کرد. یونی سواپ در نسخه دوم خود ویژگی را افزود با نام Flash Swap که به کاربران این امکان را می‎داد تا بتوانند هر مقدار توکن ERC-20 را بدون نیاز به پیش‌پرداخت برداشت کنند. به گونه‌ای که در پایان تراکنش، کاربران می‌توانستند پرداخت‌هایشان برای بخشی یا تمام توکن‌های برداشته شده انجام دهند و مابقی آنها را بازگردانند.

آخرین ورژن یونی سواپ، نسخه سوم

در آخرین نسخه از یونی سواپ، ارائه دهندگان نقدینگی می‌توانند با تامین نقدینگی، بازدهی بالاتری نسبت به ورژن‌های قبلی از سرمایه خود دریافت کنند و هدف اصلی آن پیشی گرفتن از AMMهای مبتنی بر استیبل کوین و صرافی‌های متمرکز است. از این رو نسخه سوم آن با ویژگی‌هایی منحصر بفرد ارائه شد که در ادامه برخی از آنها را مورد بررسی قرار خواهیم داد:

با هم ببینیم: صندلی داغ بیست و دوم

نقدینگی متمرکز Concentrated Liquidity

ارائه‌دهندگان نقدینگی با این امکان می‌توانند شکل AMM را تخمین بزنند، استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP چرا که می‌توانند منحنی‌های قیمت منحصر بفردی را بر اساس ترجیحات خود ایجاد کنند. در نتیجه، سرمایه LPها را می‌توان در محدوده قیمت‌های سفارشی متمرکز کرد و نیز نقدینگی را در قیمت‌های دلخواه افزایش داد.

با هم ببینیم: صندلی داغ چهل و چهارم

نقدینگی فعال Active Liquidity

هنگامی که بازار تغییر قیمت را تجربه می‌کند و از محدوده قیمت تعیین شده LP فراتر می‌رود، نقدینگی به طور خودکار از استخر حذف می‌شود و دیگر پاداشی دریافت نمی‌کند. بدین شکل که نقدینگی در حالی که بازار به سمت یک محدوده جدید از پیش تعیین شده منتقل می‌شود، ارزش پاداش نقدینگی تامین شده برای محدوده قبلی کم می‌شود، این امر رفاه تامین‌کنندگان را در اکوسیستم معاملاتی یونی سواپ تضمین می‌کند، به گونه‌ای که همزمان LPها می‌توانند محدوده قیمت خود را برای رسیدن به محدوده قیمت فعلی بازار به روز کنند تا دوباره از سود تراکنش‌های جدید بهره‌مند شوند.

کارمزد منعطف Flexible Fee

در نسخه اول یونی سواپ، یک کارمزد ثابت 0.3٪ محاسبه میشد و کل هزینه برای پاداش دادن به LPها اختصاص می‌یافت. و در نسخه دوم آن، 0.05٪ از کل هزینه برای توسعه شبکه رزرو میشد. حال در نسخه سوم، یونی سواپ با ایجاد یک راه حل کاربردی توانسته تا از طریق سه سطح کارمزد مختلف به انعطاف‌پذیری قابل کنترلی برای کاربران برسد، این سه سطح به شرح زیر است:

1. استیبل‌کوین‌ها‌ مانند DAI/USDC کارمزدی معادل 0.05% دریافت می‌کنند.
2. استخرهای استانداردی که وابسته نیستند، مانند ETH/DAI کارمزدی معادل 0.3% دریافت می‌کنند.
3. جفت‌هایی که وابسته نیستند، کارمزدی معادل 1.00% دریافت خواهند کرد.

به طور پیش‌فرض، تخصیص کارمزد به پروتکل خاموش است، اما می‎‌توان آن را از طریق حاکمیت برای استخرهای خاص روشن کرده و کارمزدی بین 10 تا 25 درصد برای LPها تعیین کرد.

اجماع

نسخه سوم یونی سواپ در مقایسه با نسخه‌های قبلی آن، از نظر سیستم اقتصادی کاربردی‌تر بوده و همچنین از دقت بیشتری برخوردار است. علاوه بر این، ساختار کارمزد آن بسیار منعطف است.

کشاورزی بازده در مقابل سهامداری – وبلاگ کافه تریدر – اخبار، مقالات و منابع ارزهای دیجیتال

اهمیت و محبوبیتی که تجارت فعال داشت به استراتژی های درآمد غیرفعال تبدیل شده است. بحث ابدی کشاورزی عملکرد در مقابل استقرار یک نمونه از چنین استراتژی هایی است.

ایمن نگه داشتن دارایی های دیجیتال خود و امیدواری به افزایش ارزش آنها دیگر مانند گذشته جذاب نیست. امروزه، مردم معمولاً به دنبال فرصت‌هایی هستند که به آنها امکان می‌دهد از رمزنگاری خود به خوبی (و سودآور) استفاده کنند. اینجاست که در مقایسه با مزرعه‌داری سودآوری به میان می‌آید – هر دو امکان کسب درآمد از ارز دیجیتال شما را به صورت غیرفعال فراهم می‌کنند، اما تفاوت چیست؟ در ادامه با ما همراه باشید تا توضیح دهیم.

کشاورزی محصول چیست؟

در نگاه اول، منشأ اصطلاح “کشاورزی محصول” ممکن است عجیب به نظر برسد. “بازده” معیاری برای بازگشت به دارنده در یک امنیت / رمزنگاری است، در حالی کهکشاورزی” به فرآیند تولید آن ارز دیجیتال اشاره دارد. بنابراین، کشاورزی عملکرد اساساً راهی جدید برای “رشدارز رمزنگاری شده خودتان (مثل کشاورزان که غذا تولید می کنند).

به طور خاص، این فرآیند به این معنی است که افراد دارایی‌های رمزنگاری خود را به پلتفرم‌های DeFi قرض می‌دهند، که آنها را در استخرهای نقدینگی قفل می‌کند. در حالی که دارایی های شما قفل شده است، آنها در واقع نقدینگی را به پروتکل های DeFi با امکان تجارت، استقراض و وام می دهند. در ازای استفاده از دارایی‌های رمزنگاری شما برای تسهیل این عملیات، پلتفرم هزینه‌هایی دریافت می‌کند که سپس بسته به سهم آنها در استخر نقدینگی کلی، به سرمایه‌گذاران بازپرداخت می‌کند.

با این حال، اینجاست که کمی فنی تر می شود. استخرهای نقدینگی برای اطمینان از عملکرد AMM (بازارسازان خودکار) ضروری هستند. چرا AMM مهم هستند؟ به جای استفاده از فروشندگان و خریداران سنتی، AMM ها اجازه می دهند خودکار، تجارت بدون مجوز به لطف استخرهای نقدینگی.

در طرف دیگر طیف، ارائه دهندگان نقدینگی توکن‌های LP (ارائه‌دهنده نقدینگی) را دریافت می‌کنند که مشارکت‌های فردی در استخر نقدینگی را ردیابی می‌کند. بنابراین، پاداش‌ها برای تامین‌کنندگان نقدینگی که سرمایه بیشتری به استخر کمک می‌کنند و بالعکس بیشتر است.

مزایای کشاورزی بازده

اگر به دنبال تبدیل شدن به یک کشاورز بازده هستید، یکی از راه‌های انجام آن این است که دارایی‌های دیجیتال خود را از طریق یک DApp قرض دهید. هنگام انجام این کار، DApp سکه های شما را به وام گیرندگان قرض می دهد و به شما این امکان را می دهد که در قالب سکه های جدید پرداخت کنید. با این حال، به خاطر داشته باشید که نرخ بهره به تقاضا برای دارایی های دیجیتال بستگی داردو همچنین اینکه سود کسب شده شما هر روز تعلق می گیرد.

به عبارت دیگر، اینطور نیست که اینطور باشد اجباری به صرف نگاه داشتن دارایی های کریپتو شما در کیف پول، به خصوص زمانی که در نظر داشته باشید که به طور بالقوه می توانید از طریق کشاورزی بازده درآمد بیشتری کسب کنید. جریان‌های درآمد برای کشاورزان محصول از پاداش‌های نمادین و کارمزد معامله تا افزایش قیمت و بهره متغیر است. علاوه بر این، این استراتژی به مقرون به صرفه بودن نیز کمک می کند، زیرا هزینه کمتری نسبت به ماینینگ دارد (شما مجبور نیستید در تجهیزات معدنی پرهزینه سرمایه گذاری کنید یا هزینه برق مصرفی در فرآیند استخراج را بپردازید).

علاوه بر این، اگر به دنبال استراتژی‌های پیچیده‌تر کشاورزی بازدهی هستید، می‌توانید قراردادهای هوشمند یا سپرده‌گذاری توکن‌های مختلف در یک پلتفرم ارز دیجیتال را در نظر بگیرید. اما بیشتر از همه، پروتکل‌های کشاورزی عملکرد معمولاً بر این تمرکز دارند که به کشاورزان اجازه می‌دهند بازده را به حداکثر برسانند و همزمان امنیت و نقدینگی را در نظر بگیرند.

Staking چیست؟

شرط بندی سنتی تر از این دو استراتژی است. اگر به دنبال سرمایه گذاری هستید، باید دارایی های رمزنگاری خود را به یک شبکه (مثلاً اتریوم) اختصاص دهید و در اعتبارسنجی تراکنش های آن شرکت کنید. اصطلاح “Staking” پشت مکانیسم اجماع اثبات سهام (PoS) است که بسیاری از شبکه های بلاک چین از آن استفاده می کنند. اساساً، این استراتژی شما را قادر می‌سازد تا زمانی که منتظر انتشار جوایز بلاک هستید، سود کسب کنید.

PoS در مقابل PoW

اکثر سرمایه گذاران زیرک و افرادی که هنوز در این صنعت جدید هستند تعجب می کنند که چرا PoS وجود دارد. به هر حال، بیت کوین از مکانیسم اجماع اثبات کار (PoW) استفاده می کند، پس فایده ای برای داشتن یکی دیگر چیست؟ پاسخ این است که بلاک چین های PoS نسبت به بلاک چین های PoW منابع بسیار کمتری دارند. شبکه‌های PoW برای اعتبارسنجی بلوک‌های جدید به قدرت محاسباتی عظیمی نیاز دارند.

از سوی دیگر، بلاک چین‌های PoS دارای گره‌هایی هستند – سرورهایی که تراکنش‌ها را پردازش و تأیید می‌کنند و همچنین به عنوان نقاط بازرسی عمل می‌کنند. کاربرانی که این گره ها را راه اندازی می کنند معمولاً به عنوان “تایید کننده ها” این افراد به طور تصادفی برای امضای بلوک ها انتخاب می شوند و برای نقش خود پاداش می گیرند.

بنابراین، چگونه سرمایه گذاری به عنوان یک استراتژی رمزنگاری در همه موارد ذکر شده در بالا تأثیر می گذارد؟ در حالی که درک نکات فنی مربوط به نحوه عملکرد PoS و راه اندازی یک گره عاقلانه است، این یک الزام نیست. به لطف فناوری در قالب مبادلات رمزنگاری، می‌توانید به سادگی دارایی‌های رمزنگاری خود را به یک صرافی ارسال کنید، پس از آن شبکه تنظیمات و اعتبارسنجی گره را انجام خواهد داد.

علاوه بر این، هرچه سهام بیشتری در شبکه بلاک چین وجود داشته باشد، در برابر حملات غیرمتمرکزتر و ایمن تر خواهد بود. به طور کلی، این یک سیستم راحت است: ایمن نگه داشتن شبکه و در حالت کارکرد به این معنی است که سهامداران پاداش دریافت می کنند. این پاداش‌ها معمولاً در مقایسه با سرمایه‌گذاری در سایر بازارهای مالی، بازده بالاتری را ارائه می‌دهند. صرف نظر از این، به یاد داشته باشید که خطرات مرتبط با سهام نیز وجود دارد، زیرا پایداری شبکه ها ممکن است استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP در طول زمان در نوسان باشد.

تفاوت بین دانه بندی و کشاورزی عملکرد

تفاوت‌های بین مزرعه داری و محصول شامل موارد زیر است:

• ایمنی
• کارمزدهای مربوط به معاملات
• دوره های قفل
• سودآوری
• سطح پیچیدگی

ایمنی

هک کردن همیشه در همه چیزهای آنلاین از جمله ارزهای دیجیتال یک خطر است. حساسیت به هکرها با کشاورزی بازدهی که به پروتکل‌های DeFi اخیر متکی استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP است بیشتر است. علاوه بر این، در صورت وجود نقص در برنامه ریزی قرارداد هوشمند، این خطر حتی بیشتر می شود.

به طور کلی، شرط بندی ایمن تر از کشاورزی محصول است زیرا سهامداران به طور فعال در فرآیند اجماع دقیق بلاکچین زیربنایی شرکت می کنند. بنابراین، افراد مشکوک معمولاً اگر در تلاش برای فریب دادن سیستم دستگیر شوند، وجوه سهام خود را از دست می دهند.

کارمزدهای مربوط به معاملات

هزینه های گاز یک نگرانی ذاتی (و قابل توجه) برای کشاورزان محصول است. از یک طرف، کشاورزان سودآور می توانند در اوقات فراغت خود استخرهای نقدینگی را تغییر دهند، اما از سوی دیگر، آنها همچنین باید هر بار که این کار را انجام می دهند، کارمزد معامله را بپردازند. در نظر گرفتن این هزینه ها بسیار مهم است حتی اگر انتظار بازده بالاتری را در پلتفرم دیگری داشته باشید.

با staking، نیازی به حل مسائل پیچیده ریاضی مانند شبکه بلاک چین PoW ندارید. در نتیجه، هزینه‌های نگهداری اولیه و هزینه‌های تعمیر و نگهداری مداوم هنگام شرط‌بندی کمتر است.

دوره های قفل

هنگامی که به کشاورزی بازده در مقابل سهامداری نگاه می کنیم، استراتژی برنده برای سرمایه گذاران جویای نقدینگی ممکن است در نگاه اول مشهود به نظر برسد. چرا؟ ساده به نظر می رسد: قفل کردن وجوه خود برای مدت زمان طولانی تری معمولاً منجر به بازده (یا APY) بالاتر از شرط بندی می شود.

با این حال، این واقعیت نیز وجود دارد که کشاورزی بازدهی نیازی به قفل کردن سرمایه‌های سرمایه‌گذاران ندارد.

سودآوری

درک رابطه بین ریسک و پاداش ساده است: سرمایه گذاری های پرریسک معمولا بازده بالاتری را ارائه می دهند و بالعکس. بنابراین، هرچه بازده شما بیشتر باشد، سرمایه بیشتری برای سرمایه گذاری مجدد خواهید داشت. APY (بازده درصدی سالانه) یک روش سنتی برای اندازه گیری بازده است. شرط بندی متعارف در مبادلات معمولاً بازده APY ثابت تری را نسبت به کشاورزی بازده ارائه می دهد.

در مورد، جوایز شرط بندی معمولاً از 5٪ تا 14٪ متغیر است. از سوی دیگر، کشاورزان بازدهی می توانند با اتخاذ یک استراتژی یا پروژه جدید در مراحل اولیه، سودهای کلانی به دست آورند که به بازده آنها تا 1000 درصد می رسد.

سطح پیچیدگی

فرآیند و استراتژی استقرار در مقایسه با کشاورزی محصول ساده تر است. وقتی به درآمد غیرفعال نگاه می کنیم، شرط بندی به این معنی است که سرمایه گذاران به سادگی استخر سهام را انتخاب کرده و دارایی های خود را قفل می کنند.

برعکس، کشاورزی بازدهی معمولاً پیچیده‌تر است، زیرا سرمایه‌گذاران باید انتخاب کنند که کدام توکن‌ها و در کدام پلتفرم‌ها وام بدهند. در ادامه، این احتمال نیز وجود دارد که آنها به تغییر توکن ها یا پلتفرم ها ادامه دهند.

جابجایی دوره ای بین استخرهای کشاورزی با عملکرد مختلف ممکن است APY شما را افزایش دهد، اما موضوع پرداخت هزینه های اضافی گاز نیز در این فرآیند وجود دارد. به طور کلی، کشاورزی محصول در مقایسه با سهامداری پیچیده‌تر است، اما اگر دانش، زمان و منابعی را که می‌خواهید به این استراتژی اختصاص دهید، در اختیار داشته باشید، ممکن است منجر به بازدهی سودآورتر شود.

از همین امروز شروع به کسب درآمد غیرفعال کنید

سرمایه گذاران زمانی که وارد دنیای ارزهای دیجیتال می شوند فرصت های زیادی دارند. دانستن عوامل و ریسک‌هایی که می‌توانند بر سهام‌داری تأثیر بگذارند، به سرمایه‌گذاران در طراحی استراتژی‌های مبتنی بر بازده مزیتی می‌دهد.

محصولات CEX.IO به کاربران این امکان را می‌دهد که جوایزی بین 2.6 تا 23 درصد در انواع سکه‌ها بدون دوره قفل کسب کنند. محصول Staking CEX.IO – از جمله ماشین حساب ساده CEX.IO staking – کم خطر است و با اصل اصلی فناوری همسو بودن مطابقت دارد.

در نتیجه، کاربران می‌توانند هر مبلغی را که برایشان راحت‌تر است، به اشتراک بگذارند و به همه اجازه می‌دهد تا از مزایای بالقوه رشد فضای کریپتو بهره ببرند.

تحلیل ارز دیجیتال کیک (CAKE)

برای بررسی و تحلیل ارز دیجیتال کیک (CAKE) تا پایان این مقاله همراه ما باشید. پنکیک سواپ (PancakeSwap) پلتفرم مبادله ای غیر متمرکز برای مبادله توکن های BEP20 بر بستر اسمارت چین بایننس است. این توکن از مدل بازارساز خودکار (AMM) استفاده می‌کند که در آن کاربران بوسیله استخرهای نقدینگی معامله و سرمایه گزاری می‌کنند. این استخرها با دارایی های کاربران پر می‌شوند. کاربران توکن های BEP20 خود را به استخر نقدینگی واریز می‌کنند و در ازای آن، توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی یا همان LP دریافت می‌کنند.

نحوه کارکرد cake چگونه است؟

توکن cake از مدل بازارساز خودکار AMM استفاده می‌کند به این مفهوم که در آن کاربران میتوانند بوسیله استخرهای نقدینگی کسب سود کنند. این استخرها توسط دارایی های دیجیتالی کاربران پر می‌شوند. کاربران توکن های BEP20 خود را به استخر نقدینگی واریز می‌کنند و در ازای آن، توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی یا LP میگیرند. افراد در این شبکه میتوانند از طریق این توکن‌ها برای پرداخت بخشی از هزینه‌های معاملاتی استفاده کنند. توکن‌ های LP ،به FLIP نیز معروف هستند. در حال حاضر به ازای هر بلاک جدید 25 توکن کیک به کاربران داده میشود. با توجه به اینکه هر روز تعداد 30 هزار بلاک جدید به شبکه اضافه می‌شود، همه روزه تعداد 7.500.000 توکن کیک به شبکه اضافه خواهد شد. کاربران می‌توانند توکن ‌های LP را در استخرها واریز کنند و در قبال آن پاداشی به عنوان (CAKE) دریافت کنند. همچنین کاربران می‌توانند ارز دیجیتال کیک را برای دریافت SYRUP استفاده کنند. لازم به ذکر است که قابلیت توکن کیک به عنوان توکن‌ حاکمیتی، قابلیت و ارزش بیشتری را برای رمزارز پنکیک سواپ به همراه دارد.

چه چیزی cake را منحصربه فرد می کند؟

cake از یک مدل سازنده خودکار بازار که AMM نام دارد استفاده می کند ، به این معنی که هیچ کتاب سفارشی (order books) وجود ندارد و به جای آن از مجموعه نقدینگی استفاده می گردد. همچنین کاربران می توانند از طریق تأمین نقدینگی کسب درآمد کند. با گذاشتن ارزهای دیجیتالی خود به مجموعه نقدینگی، از سیستم پاداش بگیرند.آنها همچنین می توانند شانس خود را با شرکت در قرعه کشی ها و توکن های غیر مثلی (NFT) امتحان کنند تا در صورت برنده شدن پاداش بگیرند.

کاربران این قابلیت را دارند تا بتوانند برای به دست آوردن پاداش ، توکن های خود را تبدیل به سهام کنند که این کار با واریز توکن های ارائه دهنده نقدینگی و قفل کردن آنها انجام می شود.(stake کردن) با این کار توکن CAKE به کاربران امکان سرمایه گذاری و افزایش بازده در آینده را می دهد اما سرمایه گذای در این پلتفرم دارای ریسک نیز هست.

همچنین سیستم قرعه کشی وجود دارد که برای ورود به آن در PancakeSwap می توان از CAKE استفاده کرد. قرعه کشی ها 6 ساعت طول می کشد و هزینه یک بلیط تک نفره 10 کیک است و دارای ترکیبی تصادفی از چهار عدد بین 1 تا 14 است ، به عنوان مثال 8-6-4-13. برای برنده شدن کل این پولها ، که برابر است با نیمی از کل مجموعه نقدینگی قرعه کشی ، شماره های بلیط شما باید با هر چهار شماره موجود در بلیط برنده مطابقت داشته باشد.

تحلیل تکنیکال و حجم بازار

در حال حاضر قیمت PancakeSwap در 23.94 دلار آمریکا قرار دارد، حجم معاملات 24 ساعته آن 1،083،145،900 میلیارد دلار است. همچنین در 24 ساعت گذشته 9.91٪ از ارزش این توکن کاهش یافته است.در رتبه بندی CoinMarketCap در حال حاضر جایگاه 40 را دارد ، و کل ارزش بازار آن برابر با 3،593،951،160 میلیارد دلار است. در مجموع به مقدار 150،114،183 کوین از این توکن وجود دارد.

تحلیل تکنیکال و اهداف پیش بینی شده

در همین ابتدا باید بدانید استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP که بدلیل جدید بودن این توکن هنوز تحلیل قابل اطمینانی از آن نمیتوان داشت مخصوصا برای بلند مدت.اکنون ببینیم که برای اهداف کوتاه مدت تا کجا می تواند به پیش برود. با تحلیل ارز دیجیتال می توانید اهداف این ارز را مشخص کنید. بیشترین قیمت این توکن در اوایل سال 2021 میلادی در 30 دلار بوده است.قیمت پس از عرضه اولیه در رنج نزولی قرار داشته که شدت آن کم بوده است. سپس قیمت در یک الگوی مستطیل بصورت رنج میان مدتی در بین قیمت های 15 و 18.5 دلار گیر افتاده بوده که توانسته از این رنج قیمتی خارج شده و تا نزدیک سقف قبلی که اولین مقاومت مهم این نمودار است برسد یعنی در قیمت 28 دلار.اکنون قیمت در کمی پایین تر از 28 دلار و در 24 دلار قرار گرفته است. نمودار در اینجا یک کانال صعودی معتبری با چندین بار برخورد بوحود آورده است که در صورتی که بتواند از 28 دلار عبور کند میتوانتد به 30 دلار که سقف تاریخی است برسد.

جمع بندی:

پلتفرم یاد شده باتوجه به ویژگی های جذابی که دارد و همچنین بخاطر اینکه توسط صرافی بزرگ بایننس بوجود آمده، احتمالا در آینده بتواند کاربران بیشتری را بخودش جذب کند.

بازارساز خودکار چیست؟

بازارساز خودکار که در انگلیسی Automated market maker یا به اختصار AMM نامیده می شود مانند یک ربات است که قیمت دو دارایی را اعلام می کند که برخی از آن ها از فرمول های ساده ای استفاده می کنند مثل یونی سواپ(UniSwap) و برخی فرمول های پیچیده ای دارند مثل کرو(Curve) و بلنسر(Balancer).

در واقع می توان گفت که AMMها، یک نوع پروتکل صرافی غیر متمرکز(DEX) هستند که بر اساس قوانین و فرمول های ریاضی دارایی ها را قیمت گذاری می کند. بنابراین بر خلاف صرافی های سنتی که از دفتر فروش بهره می گیرند، AMMها برای قیمت گذاری از الگوریتم استفاده می کنند که فرمول های بازارسازها در هر پروتکلی فرق دارد. مثلا یونی سواپ از معادله ی x*y=k استفاده می کند؛ بقیه ی بازارسازها هم با توجه به هدفی که دارند از فرمول های متفاوتی استفاده می کنند اما شباهت همه ی آن ها در این است که قیمت ها را به صورت الگوریتمی به دست می آورند.

استفاده از بازارساز خودکار

با توجه به این که بازار ساز های سنتی توسط شرکت های بزرگ و استراتژی پیچیده انجام می شود، بازار ساز ها می توانند در دفتر سفارشات صرافی، قیمت مناسب و قیمت پیشنهادات خرید و فروش نزدیکی به دست آورند. در واقع بازار ساز خودکار، این مراحل را غیر متمرکز می کند و این امکان را به وجود می آورد تا هر کسی از طریق بلاک چین یک بازار( استخر نقدینگی) ایجاد کند. استفاده از بازار ساز های خودکار باعث رشد چشم گیر DeFi یا همان حوزه ی امور مالی غیر متمرکز شده است. چرا که استفاده از بازار ساز های خودکار ساده و آسان هستند و می توان بدون نیاز به اعتماد به طرف مقابل، معامله کرده و همچنین به یک تامین کننده ی نقدینگی در استخر لیکوئیدیتی تبدیل شد. بدین ترتیب باعث می شود هر کسی در صرافی به یک سازنده ی بازار یا market maker تبدیل شده و با تامین نقدینگی و دریافت کارمزد، سود کسب کند. گفتیم که بازار ساز های خودکار در فضای DeFi یا همان سیستم مالی غیر متمرکز جایگاه ویژه ای پیدا کرده اند که تاثیر آن را می توان در اتریوم و سایر پلتفرم های هوشمند مانند اسمارت چین و بایننس مشاهده کرد چرا که رشد خوبی داشته اند. در پی این استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP تغییرات ییلد فارمینگ هم محبوبیت زیادی پیدا کرده و به یک روش محبوب برای توزیع توکن تبدیل شده همچنین توکن BTC در اتریوم رشد یافته و حجم وام های بدون وثیقه یا فلاش به مقدار چشم گیری بالا رفته است. در این میان یونی سواپ که بازار ساز خودکار محبوبی به شمار می رود در میدان کاربران بالا و نقدینگی بالا و رقابت با صرافی های سنتی پیشتاز بوده است؛ در ادامه ی مطلب درباره ی نحوه ی کار بازار ساز های خودکار صحبت خواهیم کرد.

نحوه ی کار بازارساز خودکار

اساس کار بازار ساز های خودکار شبیه معاملات دفتر فروش است و با جفت ارز معامله می شود. در واقع شما برای انجام معامله به معامله گری نیاز ندارید و با یک قرارداد هوشمند ارتباط می گیرید و برای شما بازار سازی می کند. برخلاف صرافی های غیر متمرکز مبتنی بر سفارشات که معاملات را مستقیماً بر روی والت ها انجام می دهند(Binance Dex) بازار ساز های خودکار همتا به همتا نیستند بلکه همتا به قرارداد هستند به این معنی که در این معاملات نیازی به شناخت طرف مقابل نیست و معاملات بین کاربران و قرارداد ها اتفاق می افتد و با توجه به این که در معامله شخصی در مقابل وجود ندارد، سیستم طبق فرمول ها، قیمت را تعیین می کند. پس هیچ دفتر فروش و در پی آن هیچ سفارشی در بازار ساز خودکار وجود ندارد اما سوال پیش می آید وقتی در معاملات در طرف مقابل شخصی وجود ندارد پس نقدینگی چگونه تامین می شود؟

بازارسازی و نقدینگی توسط کاربرانی تامین می شود که به آن ها تامین کنندگان نقدینگی یا LP می گویند.

تعریف استخر نقدینگی در بازار ساز های خودکار

LP ها یا تامین کنندگان نقدینگی بودجه ای را به استخر های نقدینگی تزریق می کنند و در مقابل این کار به خاطر معاملات انجام شده در پروتکل به علت وجود نقدینگی کارمزد دریافت می کنند؛ مقدار این کارمزد ها توسط پروتکل ها تعیین می شود برای مثال ورژن یونی سواپ، ۰.۰۳ درصد کارمزد را از معامله گران دریافت کرده و به تامین کنندگان نقدینگی می دهد. البته همان طور که گفته شد این مقدار ممکن است در پروتکل های دیگر بیشتر باشد، زیرا هر چه کارمزد دریافتی بیشتر باشد تامین کنندگان نقدینگی بیشتری برای تزریق نقدینگی به استخر نقدینگی جذب می شوند. موضوعی که باعث اهمیت وجود نقدینگی شده است این است که هر چه نقدینگی در بازار ساز های خودکار بیشتر باشد امکان سفارشات بزرگتر(slipage) کمتر می استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP شود. یعنی هر چه نقدینگی استخر بیشتر باشد، سفارشات در تناسب فرمول قیمت گذاری بازارسازهای خودکار مربوط، تغییر کمتری ایجاد خواهد کرد. پس همین امر نیز سبب تشویق تامین کنندگان نقدینگی می شود. با همه ی تعاریفی که از مزایای بازار ساز های خودکار شد این سوال به وجود می آید که آیا در این بازار ضرر هم اتفاق می افتد؟ بنابراین به تشریح اصطلاح دیگری در این زمینه می پردازیم.

ضرر ناپایدار(Impermanent Loss)

اگر پس از واریز نقدینگی به استخر با گذشت زمان نسبت قیمت توکن های سپرده شده تغییر کند، ضرر نا پایدار اتفاق افتاده است. بنابراین هر چه تغییر بزرگ تر باشد، ضرر نا پایدار هم بزرگ تر است؛ همچنین اگر نسبت استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP قیمت توکن ها کوچک تر باشد، ضرر نا پایدار هم نا چیز خواهد بود. به همین خاطر بازار ساز های خودکار با جفت توکن های دارای ارزش مشابه بهتر عمل می کنند مثل استیبل کوین. با توجه به آنچه که گفته شد اگر نسبت تغییرات قیمت توکن ها چشمگیر باشد، تامین کنندگان نقدینگی انگیزه ای برای تزریق نقدینگی استخر نقدینگی و اهمیت آن برای LP به استخر نخواهند داشت. استخر های یونی سواپ ضرر ناپایدار داشته و به خاطر کارمزد هایی که تامین کنندگان نقدینگی می گیرند، همچنان سود آوری داشته اند.

معایب بازارساز خودکار

از دیگر عیب های بازارسازهای خودکار می توان به باگ ها، قیمت گذاری های نامناسب و ضرر های موقت اشاره کرد.

با وجود ویژگی های مثبت زیادی که AMM ها دارند، خطرات و محدودیت هایی نیز داشته اند از جمله هک ها و آسیب پذیری هایی که یونی سواپ و بالانسر از آن ها بی تاثیر نبوده اند و گاهی باعث سرقت سرمایه ی ارائه دهندگان نقدینگی به دلیل تعاملات پیچیده ی حاکم بر قرارداد های هوشمند، شده اند. پیش تر گفته شد که استراتژی معاملاتی معامله گران توسط کاربران دیگر قابل مشاهده هستند همین امر سبب می شود گاهی سایر افراد از کاربران معتبر سوء استفاده کنند. با وجود این که بازارسازهای خودکار از فرمول های ریاضی بهره می گیرند اما به تنهایی و بدون استفاده از صرافی های سنتی قادر به نمایش وضعیت بازار نیستند. بنابراین وجود معامله گران آربیتراژ برای اصلاح قیمت گذاری دارایی ها درAMM ضروری هستند ولی همین امر سبب ضرر های موقت در بسیاری از پلتفرم ها می شوند. پس با این شرایط معامله گران آربیتراژ باعث تعادل در قیمت شده و از این طریق سود کسب می کنند اما این سود از طریق ارائه دهندگان نقدینگی تامین می شود. در صورتی که نوسانات بازار زیاد باشد، ارائه دهندگان نقدینگی ممکن است سرمایه ی اصلی خود را از دست بدهند اما این شرایط همیشگی نیست چرا که ممکن است عکس این قضیه هم اتفاق بیفتد. با وجود این که اقداماتی برای اصلاح شرایط صورت گرفته اما حجم معاملات و نقدینگی AMM ها همچنان در مقایسه با صرافی های بزرگ متمرکز ناچیز است.

جمع بندی

با توجه به آن چه که گفته شد می توان این گونه مطلب را جمع بندی کرد که با توجه به این که بازارسازهای خودکار از ارکان اصلی فضای دیفای هستند باعث می شوند هر کسی بتواند یک بازار یکپارچه و کارآمد را ایجاد کند. با وجود این که AMMها در مقابل صرافی های دارای دفتر سفارشات محدودیت هایی دارند اما تکنولوژی قابل ارزشی هستند، چون بازار ساز های داخلی کار هستند با وجود طرحی زیبایی که دارند مثل یونی سواپ و کرو، هنوز محدودیت ها و نواقصی دارند که امیدواریم با تکنولوژی پیشرفته در آینده به حل مشکلات و محدودیت ها پرداخته و این پیشرفت ها باعث کاهش کارمزدها، اصطکاک کمتر و در نتیجه نقدینگی بیشتر برای کاربران دیفای شود.