تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین

این طور به نظر می‌رسد که با نصف شدن (پاداش) ۲۰ درصد از هش ریت شبکه خاموش شده و از ۱۲۰ به ۱۰۰ اگزاهش رسیده است.

آیا هش ریت بیت کوین ارتباطی با قیمت این ارز دیجیتال دارد؟

پامپ ارزهای دیجیتال روزهای اخیر ممکن است مرتبط با آلتکوین ها باشد، اما معیارهای داخل زنجیره بیت کوین نیز بهبودهای مستمری طی سال گذشته نشان داده است. قیمت بیت کوین در بالاترین مقدار خود طی دو ماه گذشته قرار دارد و هش ریت نیز به رکورد جدیدی دست یافته است. اما آیا این دو با یکدیگر در ارتباط هستند؟

تقویت عوامل فاندامنتال

هش ریت همواره به عنوان یکی از نشانه های خوب سلامت شبکه در نظر گرفته شده است. هش ریت در کوتاه مدت ارتباط مستقیمی با قیمت ندارد، اما امنیت و توان شبکه را در بلندمدت افزایش می‌دهد که یکی از نشانه های روند صعودی می‌باشد.

از ابتدای سال ۲۰۱۹، هش ریت بیت کوین تقریبا ۱۸۰ درصد افزایش یافته و از ۴۰ اگزاهش در ثانیه به رکورد ۱۱۷ اگزاهش در ثانیه رسیده است.

در مقایسه می‌توان گفت که این شرایط برای بیت کوین کش و بیت کوین SV در مدت مشابه کاملا بدون تغییر بوده است.

هم چنین انتظار می‌رود سختی ماینینگ بیت کوین نیز دستخوش افزایش ۸ درصدی در هفته جاری شود.

وبسایت تحلیلی LongHash به بررسی روندها پرداخته است تا متوجه شود که آیا رابطه ای بین این معیارها و قیمت بیت کوین وجود دارد یا خیر.

از ۱ ژانویه ۲۰۱۹ تاکنون، سختی ماینینگ بیت کوین ۱۳۳ درصد، هش ریت تقریبا ۱۸۰ درصد و قیمت بیت کوین نیز تقریبا ۱۲۵ درصد افزایش یافته اند که بیانگر نوعی از ارتباط بین آنها می‌باشد.

در نیمه دوم سال ۲۰۱۸، با تسلیم شدن و کناره گیری ماینرها، قیمت بیت کوین نیز همراه با هش ریت و سختی ماینینگ کاهش یافت. FUD (ترس، عدم اطمینان و شک) مرتبط با مرگ ماینینگ به سرعت در اینترنت به وجود آمد، اما این مسائل با بازیابی معیارهای مورد نظر در سال ۲۰۱۹ کنار گذاشته شد.

آیا قیمت بیت کوین واقعا با این معیارها ارتباط دارد؟

این گزارش در ادامه بیان کرده است که قیمت بیت کوین در ماه ژوئن ۲۰۱۹ به اوج خود رسید اما سپس کاهش یافت و تا ۱۸ دسامبر با ۵۲ درصد اصلاح قیمت مواجه شد.

هرچند طی این ۶ ماه کاهش قیمت، هش ریت به همراه سختی ماینینگ به افزایش خود ادامه دادند. این موضوع به خاطر آن است که صنعت ماینینگ با چشم انداز سرمایه گذاری بلندمدت تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین با هزینه اولیه زیاد سخت افزارها و قراردادهای بلندمدت کار می‌کند.

بنابراین هش ریت نیز به جای نوسان های کوتاه مدت قیمت بیت کوین، روندهای بلندمدت را دنبال می‌کند.

سوالی که به وجود می‌آید این است که آیا هاوینگ آتی که کمتر از ۴ ماه دیگر انجام می‌شود بر هش ریت بیت کوین تاثیرگذار خواهد بود یا خیر؟ تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین از نظر تئوری باید چنین باشد زیرا کاهش سودآوری ماینینگ به دلیل کاهش ۵۰ درصدی پاداش بلاک منجر به کاهش عملیات ماینینگ و در نتیجه کاهش هش ریت کلی خواهد شد.

دو هاوینگ گذشته منجر به روندهای صعودی چشمگیر قیمت بیت کوین و سرمایه گذاری های بیشتر در ماینینگ و افزایش هش ریت شده اند. نتایج هاوینگ آتی عمدتا به تاثیرات آن بر قیمت بیت کوین بستگی خواهد داشت.

تحلیلگران این صنعت به دو دسته تقسیم شده اند. دسته اول بیان می‌کنند که هاوینگ آتی تأثیرات خود بر روی قیمت را گذاشته است و دسته دوم نیز معتقدند که روند صعودی بزرگتری پس از هاوینگ رخ خواهد داد. مدل های اقتصادی نظیر مدل انباشت به جریان و مدل ارزش انرژی با نظر گروه دوم موافق اند اما فقط زمان می‌تواند این موضوع را مشخص کند.

تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین

هش ریت بیت کوین چیست و تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین چیست؟ در فرآیند استخراج و ماینینگ ارزهای دیجیتال چه ارتباطی مابین سود ماینرها یا هش ریت و سختی شبکه است؟ در واقع هش ریت به سرعت پردازش یک دستگاه ماینر گفته می شود. فرآیندی که در ماینینگ اتفاق می افتد، یک بلوک جدید با انجام محاسبات پیچیده ریاضی یافت می شود. ماینرها از طریق پیدا کردن جواب این محاسبات، در هر ثانیه هزاران پاسخ متفاوت را ارائه می دهند. هر چقدر سرعت پردازش یک ماینر بیشتر باشد، در بازه زمانی کوتاه تر، احتمال پیدا کردن پاسخ های بیشتر برای شبکه وجود دارد. در این حالت ماینر موفق تر خواهد بود. پس نرخ هش ریت از مهم ترین مواردی است که باید در استخراج به آن دقت کرد.

هش ریت که به هش پاور نیز معروف است، در واقع همان سرعت کار کردن یک دستگاه استخراج بیت کوین است. بنابراین در ماین کردن بیت کوین هر چقدر سرعت پردازش ماینرها بیشتر باشد، درصد موفقیت افزایش می یابد.

هش ریت چیست؟

بلاک های ساده با حل محاسبات ریاضی در تعداد بی شماری از سیستم های استخراج شناسایی می شوند. به هر مجموعه جداگانه این محاسبات در اصطلاح هش گفته می شود. اما منظور از نرخ هش ریت، تعداد بلاک هایی است که در هر ثانیه انجام می شود. بنابراین زمانی که گفته می شود نرخ هش ریت به عنوان مثال 176 اگزاهش در ثانیه است بدان معنا است که 176 کوینتیلیون هش در هر ثانیه در کل شبکه بیت کوین محاسبه می شود.

نرخ هش بیت کوین در اوایل سال 2020، 120EH/s بود که این میزان 50 درصد افزایش را تنها در طی یک سال نشان می دهد. اما افزایش هش ریت بیت کوین نمی تواند دلیل کشف بلاک های جدید باشد. در اصل این موضوع بدین دلیل است که نرخ یک بلوک در هر 10 دقیقه در بلاک چین بیت کوین کدنویسی شده و در 12 سال گذشته باقی خواهد ماند.

برای حفظ نرخ هش ریت بلاک چین بیت کوین به صورت مرتب دستی شبکه خود را تنظیم کنید. بدین روش، در صورت هجوم گسترده ای از قدرت محاسباتی، شناسایی بلاک های جدید سخت تر خواهد شد و تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین کمتر خواهد شد.

تاثیر رکورد هش ریت بر شبکه بیت کوین

براساس تحلیلی که از سایت تحلیلی بلاک چین ارائه شده است، همزمان با افزایش قیمت بیت کوین، هش ریت این شبکه نیز افزایش یافته است.

برمبنای داده های حاصل از پلتفرم تحلیل گلس نود، میانگین هش ریت بلاک چین بیت کوین یا کل توان محاسباتی اختصاص داده شده به استخراج این ارز دیجیتال، افزایش یافته است. اما اینکه چه عواملی بر افزایش نرخ هش ریت موثر است؟ در ادامه به بررسی تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین و افزایش آن می پردازیم.

عوامل اثرگذار بر افزایش هش ریت بیت کوین

مابین نرخ هش ریت و قیمت بیت کوین رابطه مستقیمی وجود دارد. هر چقدر نرخ هش ریت افزایش یابد، قیمت بیت کوین نیز افزایش می یابد. ماینرها در ازای دریافت بلوک های جدید، ارز بیت کوین را به عنوان پاداش کار دریافت می کنند. به همان اندازه درآمد نیز افزایش می یابد. به همین دلیل است که با افزایش قیمت بیت کوین، ماینرها قدرت محاسباتی بیشتری دریافت می کنند.

مورد دیگری که افزایش هش ریت را به همراه دارد، کارمزد معاملات است. کارمزد معاملات را می توان نوعی درآمد ماینرها را در نظر گرفت. بر این مبنا، با افزایش حجم معاملات در زمانی که شرایط بازار صعودی است، هزینه معاملات نیز افزایش می یابد. بنابراین با افزایش قیمت بیت کوین، هزینه های تراکنش ها، سوددهی عملیات استخراج افزایش می یابد و تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین مشخص می شود.

ارتباط قیمت بیت کوین با هش ریت

تنها در یک حالت است که ماینرها از استخراج بیت کوین منصرف می شوند و آن هم زمانی است که متوجه شوند قدرت پردازشی خود را می توانند در جای پرسودتری استفاده کنند. این حالت به دو دلیل اتفاق می افتد: یکی کاهش قیمت بیت کوین و دیگری افزایش هزینه ها.

پس تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین به صورت مستقیم است. از زمان ایجاد بیت کوین، زمانی که هش ریت ارز دیجیتال به قیمت اوج خود می رسد، افزایش می یابد و با افت آن نیز کاهش می یابد. اما بعد از این مرحله دوباره روند آن صعودی خواهد شد.

ماینرها نسبت به سرمایه گذاران معمولی بازار مقاوم تر هستند. در شرایطی که در سال های 2011، 2014 و 2018 اتفاق افتاد، ماینرها نسبت به دیگر سرمایه گذاران از بیت کوین دست کشیدند. به همین خاطر است که تغییرات هش ریت در این سال ها کمتر از تغییرات قیمت ها بوده است. از سال 2010، بیشترین افتی که در هش ریت اتفاق افتاد در حدود 53 درصد بوده، در صورتی که بیت کوین تاکنون 93 درصد افت داشته است.

چه عواملی منجر به کاهش چشمگیر هش ریت می شود؟

هش ریت از زمانی که شبکه بیت کوین راه اندازی شده است، تا 14 آوریل سال 2020 با افت همراه بوده است. هر چقدر هش ریت بیت کوین کمتر باشد، قیمت آن بسیار کم است. پس با کاهش میزان هش ریت شبکه بیت کوین، قیمت بیت کوین نیز کم است.

البته یکی از دلایلی که می تواند مربوط به افت هش ریت باشد، ممنوعیتی است که مربوط به دستگاه های ماینینگ در کشور چین در ژوئیه 2021 اتفاق افتاد و دستگاه های استخراج در این کشور منع فعالیت شدند. این مساله منجر به کاهش بیش از 50 درصدی هش ریت بیت کوین شد و به 68EH/S رسید. با این اتفاق فضای کریپتو اصلاح شدیدی داشت و قیمت بیت کوین از سطح 49 هزار دلار به 29 هزار دلار کاهش یافت و تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین به صورت نزولی بود.

بعد از اینکه ماینرها در کشور چین منع فعالیت شدند، به علت ارزان بودن برق و فراهم بودن زیرساخت های مورد نیاز در کشورهای کانادا، آمریکا و قزاقستان، بسیاری از ماینرهای چینی به این کشورها مهاجرت کردند. تمامی این اتفاقات در 5 ماه پایانی سال 2021 اتفاق افتاد که باعث رشد سریع هش ریت بیت کوین شد، به گونه ای که افت هش ریت چین جبران شد و نرخ هش ریت از قله قبلی خود نیز بالاتر رفت. بنابراین تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین به صورت صعودی بود.

افزایش نرخ هش ریت با افزایش استقبال سرمایه گذاران از بیت کوین اتفاق افتاد و قیمت بیت کوین در اواخر سال 2021 از 29 هزار دلار به 69 هزار دلار رسید.

آشوب قزاقستان و تاثیر آن بر قیمت بیت کوین

شروع سال میلادی همزمان با افزایش درگیری در قزاقستان همراه بود. دولت قزاقستان برای کنترل آشوب ها، اینترنت سراسری را قطع کرد. خاموشی ماینرها که به دلیل قطعی اینترنت بود، باعث افت 14 درصدی نرخ هش ریت بیت کوین شد. افت نرخ هش ریت منجر به کاهش قیمت بیت کوین شد و از سطح 46 هزار دلار به 40 هزار دلار رسید.

کشور قزاقستان با بحران انرژی درگیر است و مردم قزاقستان معترض به فعالیت ماینینگ در این کشور هستند و به همین علت است که ماینرهای این کشور به فکر مهاجرت هستند. البته کارشناسان این حوزه بر این باور هستند که مهاجرت ماینرهای بیت کوین قزاقی به این سرعت اتفاق نمی افتد و تاثیری بر نرخ هش ریت بیت کوین نخواهد داشت و تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین خیلی اثرگذار نیست.

چگونه از هش ریت شبکه برای تحلیل قیمت بیت کوین استفاده کنیم؟

ماینرهای بیت کوین شبکه بلاک چین این رمز ارز را زنده نگه می‌دارند. این ماینرها هستند که تراکنش‌ها را اعتبارسنجی می‌کنند و امنیت شبکه را از طریق قدرت پردازشی دستگاه‌های خود تأمین می‌کنند. آیا می‌توان با استفاده از هش ریت شبکه، رفتار قیمت بیت کوین را پیش بینی کرد؟

تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین چیست؟

زمانی که هش ریت بیت کوین پایین می‌آید، می‌توان متوجه شد که ماینرها شبکه را ترک کرده‌اند. بر اساس تاریخچه قیمت بیت کوین، ماینرها سرمایه‌گذارانی مقاوم هستند و برای اینکه دست از کار بکشند یا کاپیتولاسیون ماینرها رخ دهد حتماً باید تحرکاتی منفی در بازار رخ داده باشد. با این حال استخراج بیت کوین صنعتی بی‌رحمانه است. در این مسیر سخت و طاقت‌فرسا و به‌خصوص بعد از هاوینگ بیت کوین تنها کارآمدترین شرکت‌های ماینینگ دوام می‌آوردند. تمایل این صنعت به جذب رقابت در کنار سادگی و زیبایی پروتکل بیت کوین، به ما روشی برای پیش‌بینی کف قیمت ارائه می‌دهد. هش ریت بیت کوین می‌تواند معیار مفیدی برای پیش‌بینی و بررسی کف قیمت بیت کوین و نقطه ورود برای خرید باشد. علاوه بر این، می‌توان برای بررسی نقاط ورود از معیارهای متعددی چون شاخص هش ریبون نیز استفاده کرد. پیش از پرداختن به موضوع اصلی مقاله، لازم است تا هاوینگ بیت کوین و اثرات آن بر کسب‌وکار ماینرها را بررسی کنیم.

هاوینگ بیت کوین چه تأثیری بر ماینرها می‌گذارد؟

شرکت استخراج بلاک‌ور سلوشنز (Blockware Solutions) سال گذشته گزارشی در رابطه با چگونگی تأثیر هاوینگ بر ماینرها و کاهش فشار فروش پس از هاوینگ منتشر کرد. بر اساس این گزارش، پس از هاوینگ، میزان فروش ماینرها بدون تغییر قیمت تا ۷۰ درصد کاهش می‌یابد. این مطلب احتمالاً کاتالیزور مهمی برای روند صعودی فعلی بوده است.

دقیقاً پس از هر هاوینگ، کاپیتولاسیون ماینرها (Miner Capitulation) اتفاق می‌افتد. کاپیتولاسیون ماینرها شرایطی است که طی آن ماینرها برای ادامه استخراج و به‌روزرسانی دستگاه‌های خود، مجبور به فروش بیت کوین‌هایی می‌شوند که از طریق استخراج به دست آورده‌اند. دلیل این کار واضح است؛ پاداش هر بلاک پس از هاوینگ نصف می‌شود. در حقیقت پس از هاوینگ پاداش هر بلاک تغییر می‌کند اما هزینه‌های عملیاتی شرکت‌های استخراج بدون تغییر باقی می‌ماند. بدون شک، برای تمامی مشاغل، نصف شدن درآمد درحالی‌که هزینه‌ها بدون تغییر باقی مانده مشکل‌ساز است و ماینرها از این قاعده مستثنی نیستند.

این وضعیت، ناکارآمدترین ماینرها را از شبکه حذف می‌کند. درنتیجه، سختی شبکه کاهش پیدا کرده و کارآمدترین ماینرها سود بیشتری کسب می‌کنند. کاپیتولاسیون در حقیقت ماینرهایی که برای تأمین مخارج خود مجبور به فروش بیت کوین هستند را حذف کرده و سود بیشتری به کارآمدترین ماینرها می‌رساند.

روند کاپیتولاسیون ماینرها تا زمانی رخ می‌دهد که فشار فروش به‌طور قابل‌توجهی کاهش یابد. با پایین آمدن قیمت، به دلیل حذف ماینرهای ناکارآمد از شبکه، فشار فروش به‌صورت ناگهانی ناپدید می‌شود.

هش ریت چه ارتباطی با قیمت بیت کوین دارد؟

ماینرها تنها زمانی که ببینند قدرت پردازشی خود را می‌توانند در جای پرسودتری استفاده کنند از استخراج بیت کوین دست می‌کشند. این امر به دو دلیل رخ می‌دهد: کاهش قیمت بیت کوین و افزایش مخارج و هزینه‌ها.

به همین دلیل، قیمت بیت کوین و هش ریت به‌طور ذاتی با یکدیگر مرتبط هستند. در طول عمر ۱۲ ساله بیت کوین، هش ریت زمانی که قیمت به اوج خود می‌رسد، اوج می‌گیرد و با افت آن کاهش می‌یابد. اما مجدداً روند صعودی خود را از سر می‌گیرد.

همان‌طور که گفتیم، ماینرها نسبت به سرمایه‌گذاران معمولی بازار مقاوم‌ترند. در طول سه سقوط بزرگ بازار در سال‌های ۲۰۱۱، ۲۰۱۴ و ۲۰۱۸، ماینرها دیرتر از سایر سرمایه‌گذاران از بیت کوین کنار کشیدند. تغییرات هش ریت نیز در این سال‌ها کمتر از تغییرات قیمت بوده است. از سال ۲۰۱۰، بیشترین افت در هش ریت ۵۳ درصد بوده است. این در حالی است که بیت کوین تابه‌حال سقوطی ۹۳ درصدی را تجربه کرده است. جالب است بدانید پس از هر سه سقوط بزرگ قیمت، بعد از رسیدن قیمت به کف، هش ریت به سرعت روند صعودی خود را بازپس گرفته است.

چه زمانی ماینرها بیت کوین خود را می‌فروشند؟

بارزترین شکل کاپیتولاسیون، پس از هاوینگ رخ می‌دهد. کاهش ۷۰ درصدی فشار فروش، همان‌طور که در گزارش Blockware Solutions به آن اشاره شده، به‌وضوح تأثیر زیادی بر قیمت بیت کوین گذاشته است. با این حال، روند حذف ماینرهای ناکارآمد از شبکه، به صورت طبیعی و با گذشت زمان به‌ویژه در حوالی افت قیمت‌ها رخ می‌دهد. ماینرهای پربازده جدید به‌صورت مداوم در حال ورود به شبکه هستند. این ماینرها دستگاه‌های ASIC بهتر، نرخ مصرف برق پایین‌تر و شرکت‌های مادر بزرگ‌تری دارند. هم‌زمان، با افزایش سختی شبکه، افزایش بهای برق و یا افت قیمت بیت کوین، ماینرهای ناکارآمد از شبکه حذف خواهند شد.

بیایید تا نمونه‌هایی از کاپیتولاسیون ماینرها را با هم بررسی کنیم.

نمونه‌هایی از کاپیتولاسیون ماینرها

اولین مثالی که بررسی می‌کنیم مربوط به سناریویی است که هش ریت بیت کوین در اوج خود قرار گرفته و بیت کوین با قیمت ۶۰ هزار دلار معامله می‌شود. به جدول زیر دقت کنید.

بر اساس این جدول، ماینرهای فعال در شبکه به ۵ لایه مختلف تقسیم شده است. لایه اول، کارآمدترین لایه شبکه است و ۲۰ درصد شبکه را دربر می‌گیرد. این لایه احتمالاً شرکت‌های بزرگی چون $RIOT، $MARA و $HUTMF که به سرمایه نامحدود موجود در بازارهای عمومی دسترسی داشته و هیچ نیازی به فروش بیت کوین ندارند را در برمی‌گیرد.

لایه پنجم ناکارآمدترین لایه است و طبق سناریوی ما ۲۰ درصد از کل شبکه را به خود اختصاص داده است. با قیمت فعلی بیت کوین، هزینه عملیاتی این لایه تقریباً ۸۰ درصد از درآمد (میزان بیت کوین استخراج‌شده) آنهاست. این بدان معنی است که کسب‌وکار آنها نسبت به کاهش قیمت بیت کوین، افزایش قیمت برق، افزایش اجاره و افزایش سختی شبکه بسیار حساس است.

حالا بیایید به سراغ سناریو دوم برویم. در این سناریو، قیمت بیت کوین از ۶۰ هزار دلار به ۳۵ هزار دلار کاهش پیدا کرده و هش ریت نیز با افت ۲۰ درصدی مواجه شده است.

به دلیل افت ناگهانی قیمت بیت کوین، هزینه‌های عملیاتی لایه پنجم (۴۱.۴ میلیون دلار) بیش از میزان بیت کوین استخراجی آنها (۳۷.۸ میلیون دلار) شده است. همین امر باعث شده تا این لایه از شبکه حذف شود. به دنبال آن با حذف این لایه، سایر لایه‌ها سهم بیشتری از هش ریت شبکه را به دست می‌آورند.

نکته جالب در این سناریو این است که فشار فروش وابسته به دلار آمریکا ۴۰ درصد کاهش یافته است.

به سراغ سناریو آخر می‌رویم. در این سناریو قیمت بیت کوین از ۶۰ هزار دلار به ۲۰ هزار دلار کاهش پیدا کرده و هش ریت نیز ۴۰ درصد افت را تجربه می‌کند.

با این افت، لایه چهارم و پنجم از شبکه حذف شده‌اند. به دلیل افت ناگهانی قیمت بیت کوین، هزینه‌های عملیاتی هر دو لایه از میزان بیت کوینی که می‌توانند استخراج کنند فراتر رفته است. مطلبی که باعث شده تا این دو لایه به‌طور کامل از شبکه کنار بروند و سهم خود را به لایه‌های دیگر بدهند.

در این سناریو نیز فشار فروش وابسته به دلار آمریکا ۷۰ درصد کاهش یافته است.

استفاده از هش ریت برای یافتن نقطه ورود و خروج

رابطه ذاتی بین هش ریت و قیمت بیت کوین شاخص خوبی برای یافتن کف قیمت و فرصت خرید است. با این حال، از این استراتژی تنها زمانی می‌توان استفاده کرد که بحث در رابطه با «مرگ بیت کوین» دوباره شدت گرفته باشد. زمانی که قیمت در طول یک هفته حدود ده درصد تغییر کند و از اوج خود بین ۳۰ تا ۹۰ درصد فاصله گرفته باشد. در این زمان می‌توان از استراتژی زیر برای یافتن نقطه ورود استفاده کرد.

با استفاده از میانگین متحرک ساده (SMA) می‌توان کف هش ریت را مشخص کرد. در نمودار بالا از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه استفاده شده اما روند کار با سایر SMA ها نیز سازگار است. این استراتژی را به خاطر بسپارید:

یک فرصت خرید عالی زمانی مشخص می‌شود که هش ریت روزانه میانگین متحرک ساده را به سمت بالا بشکند و حداقل سه روز زیر آن بوده باشد.

شاخص تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین هش ریبون چیست؟

شاخص هش ریبون (Hash ribbon) شاخصی است که به ما در اندازه‌گیری کاپیتولاسیون ماینرها کمک می‌کند. اگرچه این شاخص کامل نیست اما اگر نگاهی به تاریخ بیندازیم، این شاخص زمانی که فشار فروش به‌صورت ناگهانی از بین می‌رود را به ما نشان می‌دهد.

با پایان یافتن کاپیتولاسیون ماینرها و تثبیت قیمت، شاخص هش ریبون سیگنال خرید می‌دهد. در حقیقت، زمانی که فشار فروش بیت کوین به دلیل پویایی کاهش هش ریت بیت کوین به‌صورت ناگهانی از بین می‌رود، می‌توانیم از اینکه بیت کوین به کف قیمتی رسیده است اطمینان حاصل کنیم.

نکته جالب دیگر در رابطه با این شاخص این است که هیچ‌گاه در نزدیکی اوج قیمت، به صدا درنمی‌آید. با شروع افت قیمت پس از هر اوج، هش ریت همچنان افزایش می‌یابد. از آنجا که هش ریت همچنان با کاهش قیمت افزایش می‌یابد، فشار فروش احتمالاً در سراسر شبکه افزایش یافته تا زمانی که کاپیتولاسیون ماینرها رخ دهد و کف قیمتی را در یک بازار نزولی به ما نشان دهد.

از آنجا که بیت کوین بهترین کالای پولی جهان است که تاکنون ایجاد شده و ما شاهد کسب درآمد به‌صورت جهانی از این ارز هستیم، خرید بیشتر بیت کوین درزمانی که قیمت در کف قرار دارد و شاخص هش ریبون نشان می‌دهد ایده بسیار خوبی است. اتفاقی که برای دوازدهمین بار در تاریخ در شرف رخ دادن است.

زمانی که قیمت دچار کاهش شد و فشار فروش به‌صورت تصاعدی کاهش یافت، از شاخص هش ریبون برای یافتن نقطه مناسبی برای ورود استفاده کنید.

جمع‌بندی

ماینرها سرمایه‌گذارانی جان‌سخت هستند و به این راحتی از بیت کوین دست نمی‌کشند. همین موضوع باعث شده تا بتوان از تحولات مرتبط با ماینرها همچون هش ریت در بررسی نقاط ورود و کف قیمت استفاده کرد.

قیمت بیت کوین و هش ریت تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین کاملاً به یکدیگر مرتبط هستند. تاریخ 12 ساله بیت کوین نشان می‌دهد که زمانی که قیمت اوج می‌گیرد، هش ریت نیز افزایش می‌یابد.

استراتژی خرید با توجه به هش ریت زمانی جواب می‌دهد که دوباره بحث مرگ و پایان بیت کوین شروع شده باشد. این بحث زمانی شدت می‌گیرد که بیت کوین حدود ۳۰ تا ۹۰ درصد از اوج خود فاصله گرفته باشد. در صورت تحقق این مهم، می‌توان از هش ریت برای بررسی کف قیمت استفاده کرد. علاوه بر این، می‌توان برای شناخت نقاط ورود از شاخص هش ریبون نیز استفاده کرد. شاخصی که به ما در فهم کاپیتولاسیون ماینرها و از بین رفتن فشار فروش کمک می‌کند.

هش ریت (Hash Rate) چیست؟ بررسی تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین تأثیر هش ریت بر بیت‌کوین

بارها‌وبارها این موضوع را شنیده‌ایم که در مبادله ارزهای دیجیتال خبری از واسطه، مانند بانک‌ها نیست، اما نکته مهمی که شاید کمتر به آن پرداخته شده باشد، این است که چگونه امنیت تراکنش‌ها در شبکه بلاک‌چین تأمین می‌شود. ماینرها در هر شبکه بلاک‌چین باید پازل‌های پیچیده ریاضی را حل کنند؛ تنها در این صورت است که تراکنش‌ها در قالب بلوک‌هایی به بلاک‌چین افزوده می‌شوند. حاصل حل کردن پازل‌های ریاضی، تولید مجموعه‌ای از کاراکترها با نام هش (Hash) است.

هش ریت (Hash Rate) یا نرخ هش یکی از شاخص‌های مهم در ارزیابی امنیت و سلامت شبکه‌های بلاک‌چین در نظر گرفته می‌شود. قدرت هش در شبکه‌های بلاک‌چین به تعداد ماینرها و سرعت آن‌ها در انجام محاسبات ریاضی بستگی دارد. در ادامه، بررسی می‌کنیم که هش ریت چیست و چه تأثیراتی در معامله ارزهای دیجیتال دارد. با ما همراه باشید.

فهرست عناوین مقاله

نرخ هش چیست؟

در شبکه‌های بلاک‌چین برای تأیید تراکنش‌ها از مکانیزم‌های اجماع مختلفی استفاده می‌شود. یکی از معروف‌ترین آن‌ها، مکانیزم اجماع اثبات کار (Proof of Work) است. نرخ هش معیاری از توان کل محاسباتی است که در یک شبکه بلاک‌چین با مکانیزم اجماع اثبات کار فراهم شده است.

ماینرها از سخت‌افزارهایی با توان زیاد محاسباتی برای استخراج ارزهای دیجیتال ، مانند بیت‌کوین استفاده می‌کنند. هرچه توان محاسباتی دستگاه‌های ماینینگ بیشتر باشد، سرعت استخراج آن‌ها نیز بیشتر می‌شود. از این رهگذر، قدرت هش معیاری برای سنجش سرعت استخراج رمز ارز در شبکه بلاک‌چین نیز محسوب می‌شود.

بیشتر بخوانید: بهترین دستگاه ماینر

برای حل پازل‌های پیچیده ریاضی که پیش‌تر اشاره کردیم، راه‌حل ساده‌ای وجود دارد. بر مبنای ساختار داده‌های تراکنش در هر شبکه بلاک‌چین، هش بلوک‌ها شکل و شمایل معینی دارند. برای مثال، هش از کنار هم قرار گرفتن حروف الفبای انگلیسی، اعداد و برخی نمادها تشکیل می‌شود.

فرض کنید که هش را معادل معما در نظر بگیریم. برای حل معما باید از حدس زدن استفاده کنیم. دقیقاً همین راه حل برای پیدا کردن هش بلوک‌ها پیش روی دستگاه‌های ماینینگ است. هریک از این دستگاه‌ها می‌توانند در هر ثانیه میلیون‌ها حدس مختلف را بررسی کنند.

در یک شبکه بلاک‌چین ماینری که موفق شود زودتر از بقیه هش بلوک را کشف کند، با عنوان ماینر برنده انتخاب می‌شود و پاداش استخراج را دریافت خواهد کرد. بعد از اینکه ماینری هش بلوک را استخراج کرد، ماینرهای دیگر باید فرایند اعتبارسنجی و صحت‌سنجی را انجام دهند. در صورتی که بیش از نیمی از ماینرها، صحت فرایند طی‌شده را تأیید کنند، عملاً بلوک به زنجیره اضافه می‌شود.

اهمیت هش ریت چیست؟

نرخ هش برای تمام اعضای جامعه ارز دیجیتال، از سرمایه‌گذاران گرفته تا ماینرها، مهم است؛ بنابراین، باید تأثیر هش ریت را از نگاه هر دو گروه بررسی کنیم.

اهمیت نرخ هش برای ماینرها

ماینرها در رقابت با یکدیگر بر سر استخراج، به دنبال کسب پاداش‌های بیشترند. پاداش صرفاً به اولین استخراج‌کننده هش بلوک تعلق می‌گیرد، به همین دلیل، این رقابت روزبه‌روز داغ‌تر شده است. نمونه آن را می‌توان در شبکه بیت‌کوین به‌وضوح مشاهده کرد. یک دهه قبل، ماینرها به‌راحتی می‌توانستند با استفاده از رایانه‌های خانگی عملیات استخراج را انجام دهند، اما در حال حاضر، باید مجموعه‌ای از سیستم‌های سخت‌افزاری (دستگاه‌های ASIC) با بهترین فناوری را به کار بگیرند تا بتوانند در کوتاه‌ترین زمان ممکن هش بلوک‌ها را حدس بزنند.

افزایش رقابت بر سر ماینینگ سبب شده است نرخ هش ریت در شبکه بلاک‌چین بیت‌کوین روزبه‌روز افزایش پیدا کند. طبیعی است وقتی نرخ هش در شبکه افزایش پیدا می‌کند، رقابت بر سر استخراج نیز بیشتر می‌شود؛ بنابراین، ماینرها برای حفظ شانس موفقیتشان مجبورند توان محاسباتی خود را ارتقا دهند. در غیر این صورت، حتماً از رقبا عقب می‌افتند. بر این اساس، قدرت هش را می‌توان یکی از معیارهای سنجش میزان سودآوری استخراج ارزهای دیجیتال در نظر گرفت.

اهمیت قدرت هش برای سرمایه‌گذاران

سرمایه‌گذاران در یک ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین نیز باید حتماً هش ریت را در نظر داشته باشند. قدرت هش شاخص کلیدی در ارزیابی امنیت شبکه بلاک‌چین است. هرچه نرخ هش بیشتر باشد، حمله به شبکه برای هکرها سخت‌تر خواهد شد. به این دلیل که تعداد سخت‌افزارهایی که در فرایند تأیید تراکنش‌ها مشارکت می‌کنند، افزایش می‌یابند. از طرفی، یک شبکه بلاک‌چین تنها در صورتی هک می‌شود که حمله‌کننده 51 درصد گره‌ها را در اختیار بگیرد.

استفاده از هش ریت برای یافتن نقطه ورود و خروج

با نگاهی بلندمدت به قیمت ارزهای دیجیتالی مانند بیت‌کوین، می‌توان تشخیص داد که نوعی همبستگی بین نرخ هش ریت و قیمت این دارایی‌ها وجود دارد. البته نباید فراموش کرد که هیچ اصل قطعی و خدشه‌ناپذیری در بررسی قیمت رمز ارزها وجود ندارد، بلکه تکرار برخی از اتفاقات، به‌مرور زمان سبب می‌شود شواهدی برای تحلیل قیمت ارزهای دیجیتال به دست بیایند.

وقتی قیمت بیت‌کوین زیاد است، نرخ هش افزایش می‌یابد؛ زیرا در این شرایط ماینرهای بیشتری به شبکه اضافه می‌شوند و حاشیه سود آن‌ها بیشتر می‌شود. برعکس، با کاهش قیمت بیت‌کوین، حاشیه سود ماینرها نیز کم می‌شود. به همین دلیل، تعداد ماینرهای فعال در شبکه افت می‌کند و در نتیجه، قدرت هش کاهش می‌یابد.

نرخ هش چگونه اندازه‌گیری می‌شود؟

اشاره کردیم که قدرت هش به‌معنی تعداد محاسباتی است که در هر ثانیه در یک شبکه بلاک‌چین انجام می‌شود. در هر ثانیه ممکن است تعداد بی‌شماری محاسبه در ثانیه انجام شود. ازجمله واحدهای اندازه‌گیری که برای این منظور استفاده می‌شود، عبارت‌اند از:

• KH/s: کیلو هش در ثانیه
• MH/s: مگاهش در ثانیه
• GH/s: گیگاهش تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین در ثانیه
• TH/s: تراهش در ثانیه
• PH/s: پتاهش در ثانیه
• EH/s: اگزاهش در ثانیه

برای محاسبه قدرت هش در شبکه‌های بلاک‌چین از الگوریتم‌های رمزنگاری ویژه‌ای استفاده می‌شود. برای مثال، در شبکه بیت‌کوین از الگوریتم SHA-256 استفاده می‌شود. همچنین در حال حاضر، نرخ هش با واحد اندازه‌گیری اگزاهش در ثانیه سنجیده می‌شود؛ به این معنی که قدرت هش در شبکه بیت‌کوین از مرتبه 10 به توان 18 برآورد می‌شود.

پیش‌بینی روند نرخ هش بیت‌کوین در سال 2022

بعد از سال 2016، نرخ هش شبکه بیت‌کوین رشد شتابانی یافت و تا می سال 2021، در رشدی مداوم به محدوده 180 اگزاهش در ثانیه رسید. بعد از اعلام ممنوعیت استخراج بیت‌کوین در چین، شاهد افت موقت در قدرت هش شبکه بیت‌کوین تا محدوده کمتر از 180 اگزاهش در ثانیه بودیم. پس از مدتی، بار دیگر هش ریت شبکه بیت‌کوین بر مدار صعودی قرار گرفت و در حال حاضر، به بالاترین سطح خود، یعنی 225 اگزاهش در ثانیه رسیده است.

اما شرایط استخراج بیت‌کوین در سال‌های آتی به چه سمت‌وسویی خواهد رفت؟ از طرفی، هر چهار سال یکبار، شاهد هاوینگ بیت‌کوین و نصف شدن پاداش ماینرها هستیم. افزایش روزافزون نرخ هش نیز حاشیه سود ماینرها را در بلند مدت کاهش می‌دهد. صرفاً، افزایش قیمت بیت‌کوین در بلندمدت، ممکن است مانع متضرر شدن ماینرها و استمرار فعالیت آن‌ها شود.

چنین شرایطی سبب شده است تا شرکت‌هایی که قصد دارند به‌تازگی در عرصه ماینینگ قدم بگذارند و همچنین ماینرهای کوچک، با ریسک زیادی مواجه شوند. این موانع بزرگ بر سر راه فعالیت ماینرهای جدید، ممکن است در بلندمدت برای شبکه بیت‌کوین دردسرساز باشد. طبیعی است که با استمرار این شرایط، ماینرهای کوچک راهی به جز ادغام و تشکیل مزارع استخراج بزرگ‌تر برای ادامه فعالیت ندارند.

به هر ترتیب، برآورد کارشناسان این است که در آینده کوتاه‌مدت روند روبه‌رشد هش ریت شبکه بیت‌کوین ادامه داشته باشد. برای مثال، پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که نرخ هش شبکه بیت‌کوین در پایان سال 2022 نسبت به ابتدای آن دوبرابر خواهد شد.

کلام پایانی

در این مقاله بررسی کردیم که هش ریت چیست و چه تأثیری بر شبکه‌های بلاک‌چین دارد. علاوه بر بیت‌کوین، شبکه رمزارزهای دیگری مانند لایت‌کوین و بیت‌کوین کش نیز از مکانیزم اثبات کار استفاده می‌کنند. اگر قصد دارید به‌عنوان ماینر به صورت حرفه‌ای فعالیت کنید، به سرمایه‌گذاری هنگفتی نیاز خواهید داشت؛ بنابراین، حتماً باید ملاحظات کارشناسی و سودآوری را با دقت در نظر داشته باشید.

هش ریت شبکه بیت کوین به شدت کاهش یافته است؛ هیچ‌کس نگران نیست!

نرخ هش (قدرت پردازش استخراج‌کنندگان) بیت کوین بعد از هاوینگ به شدت کاهش پیدا کرده است اما این اتفاقی است که بسیاری از فعالان صنعت استخراج آن را پیش‌بینی کرده بودند و از نظر بیشتر آنها موقتی است.

به گزارش دیکریپت، بیت کوین سومین رویداد هاوینگ خود را تجربه کرد و طی آن پاداش استخراج این ارز دیجیتال از ۱۲٫۵ به ۶٫۲۵ بیت کوین به ازای هر بلاک رسید. اما جریان ورودی روزانه بیت کوین (به بازار) تنها چیزی نیست که تحت‌تأثیر این کاهش در میزان عرضه قرار گرفته است.

مطابق آمار ارائه‌شده از سوی اتان ورا (Ethan Vera) از استخر استخراج Luxor، نرخ شبکه بیت کوین (کل توان محاسباتی به کار برده شده برای استخراج بیت کوین) حدود ۲۰ درصد کاهش یافته است.

ورا در این خصوص گفت:

این طور به نظر می‌رسد که با نصف شدن (پاداش) ۲۰ درصد از هش ریت شبکه خاموش شده و از ۱۲۰ به ۱۰۰ اگزاهش رسیده است.

این کاهش هش ریت با کاهش درآمد استخراج در یک راستا قرار دارد. «قیمت هش» (Hashprice)، اصطلاحی که اتان ورا به کار می‌برد، حالا از ۱۳٫۵ سنت به ۸٫۵ سنت رسیده که بیانگر یک کاهش ۴۰ درصدی در سود ماینرها است.

طبق اعلام استخر استخراج F2pool، طی هفته گذشته، میانگین درآمد استخراج‌کنندگان به نصف کاهش یافته و از ۰.۱۴ دلار به ازای هر تراهش، به ۰.۰۷ دلار رسیده است.

طبق داده‌های سایت BitInfoCharts، هش ریت حال حاضر شبکه بیت کوین چیزی در حدود ۱۱۷ اگزاهش در ثانیه است. البته این را هم باید در نظر داشت که هش ریت یک شاخص پس رونده است؛ پس رونده به این معنی که ارقامی که ما امروز در این شاخص مشاهده می‌کنیم با استفاده از داده‌های دیروز محاسبه شده است. معنای ساده این شاخص این است که ما برای مشخص شدن میزان واقعی تغییر هش ریت بعد از هاوینگ باید حدود یک هفته صبر کنیم.

با همه این تفاصیل، ریزش هش ریت یک رویداد طبیعی است. به گفته نماینده استخر استخراج اسلش پول (Slash Pool)، وقوع این اتفاق هزاران بلاک قبل از هاوینگ پیش‌بینی شده بود.

ژان کپک (Jan Capek)، یکی از بنیان‌گذاران این استخر استخراج گفت:

بله. ما انتظار این را داشتیم. تخمین ما چیزی بین ۱۰ تا ۲۵ درصد کاهش (هش ریت) و از سوددهی خارج شدن سخت‌افزارهای نسل قبل بود. بنابراین این ریزش ۱۵ درصدی در واقع کمی هم از تخمین (اولیه) ما پایین‌تر است.

اما دنیس راسینوویچ (Denis Rusinovich) که مدیریت یک فارم استخراج ۸۰ مگاواتی در کشور قزاقستان را بر عهده دارد اظهار داشت که یک اتفاق غیرقابل پیش‌بینی بود و آن اتفاق حرکت بیت کوین به سمت ۱۰ هزار دلار درست قبل از هاوینگ بود. حرکت بیت کوین به سمت ۱۰,۰۰۰ دلار، حذف تجهیزات غیر سودده و قدیمی را به تعویق انداخت و باعث شد که عمر مفید آنها از آنچه قبلاً پیش‌بینی می‌شد طولانی‌تر باشد.

راسینوویچ در ادامه افزود:

ماینرها طبق معمول انتظار یک ریزش کلی ۳۰ درصدی [در هش‌ریت] را داشتند ولی محرک عمده‌ای که هیچ‌کس نمی‌توانست به وضوح وقوع آن را پیش‌بینی کند، سطح قیمت بیت کوین بود. این سطح قیمت این امکان را به سخت‌افزارهای ناکارآمدتر داد که بتوانند در طی این دو هفته اخیر سر پا باقی بمانند.

کاهش نرخ هش بخشی از فرایند پس از هاوینگ است که که طی آن سخت‌افزارهای استخراج ناکارآمد از شبکه حذف می‌شوند. البته این ناهنجاری پس از تنظیم دوباره و ثبات یافتن سختی بیت کوین طی حدوداً ۵ روز آینده اصلاح خواهد شد. این ساز و کار اصلاح خودکار تضمین می‌کند که سختی استخراج تاثیر هش ریت بر قیمت بیت کوین بیت کوین همواره بر اساس میزان نرخ هش فعال در شبکه تنظیم خواهد شد. اگر نرخ هش کاهش پیدا کند سختی استخراج هم مطابق با آن پایین خواهد رفت و برعکس.

کریستی لی مینهان (Kristi Leigh Minehan)، مدیر ارشد فناوری شرکت کور ساینتیفیک (Core Scientific)، در مصاحبه‌ای پیش‌بینی کرد:

در طول سه ماه بعد از هاوینگ شاهد یک ریزش تدریجی خواهیم بود اما نه یک سقوط ناگهانی و شدید. [بعد از این سه ماه] به دلیل اقدام فارم‌ها برای به‌روزرسانی تجهیزات خود به تجهیزات جدیدتر و همزمان با کم شدن فشار ناشی از کاهش میزان عرضه شاهد یک رشد ثابت در [هش ریت] خواهیم بود.

این تجهیزات جدید شامل انت ماینر S۱۷ و واتس‌ ماینر M۳۰S هم که توزیع‌شان به دلیل محدودیت‌های اعمال‌شده بر زنجیره تأمین آنها بر اثر شیوع کووید ۱۹ در چین متوقف شده است می‌شود.

استخر استخراج اسلش پول بر این باور است که سختی (استخراج) و سخت‌افزارهای جدید تنها عوامل تأثیرگذار در این زمینه نخواهند بود. در راه بودن فصل بارانی در کشور چین به این معناست که برق آبی ارزان قیمت دوباره در دسترس ماینرها، مخصوصاً ماینرهای استان سیچوآن، قرار خواهد گرفت. ماینرها می‌توانند با استفاده از این برق سخت‌افزارهای قدیمی مثل انت ماینرهای S۹ خود را راه‌اندازی کرده و از آنها کسب سود کنند.

نمودار قیمت ۷ روزه بیت کوین

پاول موراوچ (Pavel Moravec) از استخر اسلش پول در این زمینه گفت:

افزایش مجدد هش ریت با در نظر گرفتن تمام این عوامل ممکن است یکی دو ماه طول بکشد، اما این افزایش در صورتی که دردسر کاهش شدید قیمت بیت کوین به آن اضافه نشود، حتمی خواهد بود.

همزمان با انتظار برای به کارگیری سخت‌افزارهای نسل جدید و تنظیم سختی و ثابت شدن نرخ هش شبکه، تنها شاخصی که به جز هش ریت می‌توان برای تعیین آینده نزدیک ماینرها به آن توجه داشت، قیمت بیت کوین است. راسینوویچ در این زمینه هم‌عقیده است و می‌گوید که هر چه قیمت پایین‌تر باشد، مدت زمان لازم برای بازیابی هش ریت هم طولانی‌تر خواهد بود و برعکس.

او در پایان گفت:

اگر قیمت به سمت ۷هزار دلار حرکت کند آن‌گاه حوزه استخراج (بیت کوین) می‌تواند دوره بازیابی بعد از هاوینگ دشوارتری را تجربه کند. اما در دامنه قیمتی ۹ تا ۱۰ هزار دلار می‌توان شاهد بازیابی نرخ هش تا ماه ژوئن (اواخر خرداد) بود.

قیمت بیت کوین در حال حاضر با یک افزایش ۷ درصدی در طی یک روز با قیمتی در حدود ۹,۷۰۰ دلار معامله می‌شود.